Ativos de criptografia mercado transformação: teoria do ciclo de quatro anos enfrenta desafios

Nos últimos anos, o mercado de ativos de criptografia sofreu grandes mudanças, e a teoria tradicional do ciclo de quatro anos parece não ser mais aplicável. Este artigo irá explorar as razões por trás desse fenômeno e o impacto nas estratégias de investimento.

A origem da teoria do ciclo de quatro anos

A teoria do ciclo de quatro anos origina-se do mecanismo básico do Bitcoin. A cada quatro anos, a taxa de inflação do Bitcoin é reduzida pela metade. A primeira redução em 2012 reduziu a quantidade de novos Bitcoins emitidos por bloco de 50 BTC para 25 BTC. Isso teve um impacto significativo no equilíbrio entre oferta e demanda nos primeiros anos, especialmente durante as duas primeiras reduções em 2012 e 2016, quando o preço do Bitcoin subiu drasticamente, e outras moedas de criptografia também aumentaram.

No entanto, com o passar do tempo, o impacto de cada halving no preço tem diminuído gradualmente. O último halving de 2024 reduzirá a nova emissão de Bitcoin de 6,25 BTC para 3,12 BTC. Tendo em conta que já existem quase 20 milhões de BTC em circulação (95% do total de 21 milhões), o impacto dos futuros eventos de halving no preço tornar-se-á insignificante.

As transformações do mercado nos últimos dois anos

Nos últimos dois anos, o mercado de ativos de criptografia passou por duas mudanças significativas:

1. Lançamento de ETF de ativos de criptografia
2. Inflação de moedas alternativas

No início de 2024, o ETF de Bitcoin foi aprovado, abrindo o mercado global para o Bitcoin. Isso permitiu que investidores comuns incluíssem o Bitcoin em seus portfólios de aposentadoria, trazendo uma grande quantidade de novos fundos. No entanto, esses fundos fluíram principalmente para o ETF de Bitcoin, gerando pressão de compra sobre o preço à vista, mas não se dirigiram ao mercado de altcoins.

Até o início de 2025, o montante total dos ETFs de Bitcoin alcançou 40 bilhões de dólares, enquanto a demanda por ETFs de Ethereum foi relativamente fraca, com um total de apenas 2,5 bilhões de dólares. Isso explica por que o Ethereum e a maioria das altcoins estiveram em tendência de queda em relação ao Bitcoin nos últimos anos.

Desafios enfrentados pelo mercado de moedas alternativas

Atualmente, o principal desafio que o mercado de moedas alternativas enfrenta é o efeito de diluição. Em comparação com o passado, o número de moedas alternativas aumentou drasticamente (na casa dos milhões), resultando em um grande dispersão de recursos de mercado limitados. Embora algumas moedas alternativas como SOL, XRP, BNB e TRX tenham atingido novos máximos, o aumento foi relativamente limitado, enquanto a maioria das moedas alternativas (como Ethereum ou ADA) não conseguiu superar os máximos históricos.

Além disso, os eventos políticos no início de 2025 também tiveram um impacto negativo no mercado de altcoins, especialmente causando um duro golpe nas moedas Meme.

A vantagem contínua do Bitcoin

Embora a teoria do ciclo de quatro anos possa não ser mais aplicável, o Bitcoin continua a manter uma posição dominante no mercado. Aqui estão alguns fatores-chave que apoiam o valor do investimento a longo prazo em Bitcoin:

1. A moeda fiduciária continua a desvalorizar-se
2. Pressão inflacionária
3. A oferta monetária global atingiu um novo máximo
4. O preço do ouro continua a subir
5. O ETF de Bitcoin atrai um grande fluxo de fundos
6. Efeito de diluição no mercado de moedas alternativas
7. Entrada de compradores de nível nacional
8. Plano de Reserva Estratégica de Ativos de Criptografia dos EUA

Sugestões de estratégias de investimento

Dada a atual situação do mercado, os investidores devem prestar atenção ao Bitcoin, considerando-o como uma ferramenta de armazenamento de valor a longo prazo. Para o investimento em altcoins, recomenda-se uma atitude cautelosa, limitando-o a uma faixa controlável.

Com o passar do tempo, selecionar altcoins de sucesso tornou-se cada vez mais difícil, enquanto investir em bitcoin parece mais um "jogo de vencedores". No atual ambiente econômico, bitcoin e ouro podem ser as opções monetárias mais confiáveis, com bitcoin apresentando vantagens claras em muitos aspectos.

Embora o ciclo de quatro anos do Bitcoin possa ainda existir, o seu impacto no preço tornou-se insignificante. No entanto, as razões para continuar a comprar e a manter Bitcoin são mais robustas do que nunca.