Motor de innovación en el ámbito de las Finanzas descentralizadas: Análisis de los cuatro mecanismos de Uniswap V4

Uniswap publicó el borrador del código de la versión V4 el 13 de junio, lo que generó una fuerte reacción en la industria. Como la plataforma de intercambio descentralizado más grande en la actualidad, Uniswap ha ocupado durante mucho tiempo más del 50% del volumen de transacciones en la cadena, y su volumen de transacciones es más de tres veces el de su segundo mayor competidor. El lanzamiento de la versión V4 consolidará aún más su posición de liderazgo en el campo de las Finanzas descentralizadas.

Uniswap Labs detalló en los documentos publicados las cuatro grandes innovaciones de V4: Hooks que permiten la personalización de AMM, Singleton que cambia el marco de cuentas y la lógica de órdenes, contabilidad Flash que puede reducir significativamente las tarifas de Gas y Native ETH. Estas características traerán mayor flexibilidad, mejor liquidez, tarifas más bajas y más opciones para los DEX. Al mismo tiempo, estas innovaciones también inyectan un nuevo impulso a los DEX para alcanzar a los CEX, lo que tendrá un profundo impacto en el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas.

Uniswap lidera la innovación en el sector de Finanzas descentralizadas

Cada versión de Uniswap ha marcado la dirección del desarrollo de DEX, impulsando la prosperidad de todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas. Revisemos la historia de las versiones de Uniswap:

V1(2018年11月): Se introdujo por primera vez el modelo de creador de mercado automatizado, proporcionando comercio para tokens ERC-20 y ETH.

V2(2020 año 5 ): soporte para el comercio directo entre tokens ERC-20, introduciendo un mecanismo de minería de liquidez.

V3(2021 año 5 ): Introducción de la liquidez centralizada y la función de órdenes limitadas de precios.

La próxima versión V4 llevará a cabo una innovación integral en la infraestructura de Finanzas descentralizadas, incluyendo la creación autónoma de pools de tokens, la adición de nuevas funciones en el AMM a través de "vinculación", y la adopción de un marco de contratos grandes, entre otros. Estas innovaciones traerán nuevos cambios y oportunidades para todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas.

Uniswap V4: Cuatro mecanismos innovadores

Hooks

Hooks es una de las innovaciones clave de V4, que en esencia son contratos externos creados y definidos por los desarrolladores para la lógica de las transacciones. Los desarrolladores pueden invocar contratos externos en puntos específicos del ciclo de vida del pool de liquidez para ejecutar operaciones específicas. Esta característica de personalización convierte a Uniswap V4 en una plataforma de pools de liquidez flexible, estimulando la creatividad de desarrolladores y comunidades.

Actualmente, los ejemplos de Hooks mostrados incluyen:

• Promotor de mercado ponderado por tiempo (TWAMM)
• Tarifas dinámicas
• Orden limitada en cadena
• Préstamos de liquidez ociosa
• Oráculo en cadena personalizado
• Distribución de beneficios MEV internalizados

Singleton

Singleton es una nueva arquitectura de contrato, todos los pools de liquidez se almacenan en un solo contrato. Este diseño reduce significativamente el costo de creación de pools de liquidez y las tarifas de Gas, y mejora la eficiencia del comercio.

Ventajas de la arquitectura Singleton:

• Reducir los costos de desarrollo y mantenimiento
• Aumentar la eficiencia de las transacciones, reducir costos de Gas
• Aumentar la escalabilidad
• Simplificación de la gestión de posiciones de liquidez

Contabilidad Flash

Flash Accounting es una nueva forma de contabilidad que puede calcular las tarifas de transacción solo en función del saldo neto, reduciendo así el consumo de Gas. Este método no solo reduce los costos de transacción, sino que también mejora la eficiencia de enrutamiento entre piscinas, lo que permite integraciones e innovaciones más complejas.

ETH nativo

Native ETH admite transacciones directas entre ETH y otros tokens, sin necesidad de convertir primero a WETH. Esto reduce significativamente los costos y el tiempo de transacción, al mismo tiempo que mejora la liquidez. Uniswap V4 ha añadido un grupo de ETH en el contrato central, específicamente para transacciones directas entre ETH y otros tokens, proporcionando a los usuarios una experiencia de trading más conveniente y eficiente.

Uniswap V4 se espera que resuelva el dilema de DEX

Durante mucho tiempo, los DEX se han visto afectados por problemas como la falta de liquidez, una mala experiencia del usuario y altas comisiones de transacción. Uniswap V4 mejora la situación de los DEX a través de soluciones innovadoras en cuatro aspectos:

1. Mejorar la liquidez: Aumentar la liquidez a través de mecanismos como la función Hook y la distribución de beneficios de MEV.

2. Optimizar la experiencia del usuario: introducir el algoritmo TWAMM y la función de comercio con límite de precio para mejorar la eficiencia del descubrimiento de precios y la experiencia de comercio.

3. Reducir las tarifas de transacción: reducir los costos a través de mecanismos como la distribución de beneficios de MEV y la contabilidad relámpago.

4. Aumentar la eficiencia de costos: La arquitectura Singleton y la contabilidad relámpago ayudan a los usuarios a lograr la minimización de costos y la maximización de beneficios.

Las innovaciones de Uniswap V4 brindarán a los usuarios mayor libertad, mayor liquidez, menores costos y un servicio más completo y conveniente. Aunque todavía existen diferencias entre DEX y CEX en ciertos aspectos, esta brecha se está reduciendo gradualmente. Se cree que en un futuro cercano, Uniswap V4 ocupará un lugar más importante en la competencia entre DEX y CEX, convirtiéndose en un motor importante para el desarrollo de la industria de Finanzas descentralizadas.