El motor detrás de la estrategia de reservas en criptomonedas de las empresas cotizadas: el papel e impacto del VC en criptomonedas

En los últimos años, la tendencia de las empresas que cotizan en bolsa de incluir activos encriptados en su balance general se ha vuelto cada vez más evidente. Desde que una cierta empresa tecnológica fue la primera en realizar una inversión masiva en Bitcoin, hasta que un cierto grupo de medios recaudó 2,5 mil millones de dólares para construir un tesoro de Bitcoin, y hasta que varias empresas tradicionales de la industria y gigantes tecnológicos han comenzado a experimentar con monedas estables o reservas estratégicas de Ethereum. Los datos muestran que, hasta mediados de julio, más de 150 empresas que cotizan en bolsa han adoptado reservas estratégicas de Bitcoin; otro informe de investigación señala que las empresas que cotizan en bolsa han invertido un total de hasta 76 mil millones de dólares en activos encriptados.

Detrás de esta tendencia, además de los cambios en el entorno político y el efecto demostrativo de algunas empresas, hay un grupo de capital de riesgo encriptación y fondos Web3 que se enfocan en la disposición de activos digitales a nivel institucional, que están desempeñando un papel importante. A través de inversiones en PIPE, bonos convertibles, fusiones inversas y otros métodos, ofrecen soluciones integrales a las empresas cotizadas, que incluyen la compra de criptomonedas, la tokenización de acciones, liquidaciones en stablecoins y gestión de tesorería en la cadena.

Las instituciones principales que impulsan la encriptación de las empresas que cotizan en bolsa han pasado de ser unos pocos fondos conocidos en sus inicios a incluir varias nuevas instituciones de inversión en criptomonedas, y cada vez más VC de encriptación se están uniendo a este grupo recientemente.

Principales participantes y sus estrategias

un conocido fondo de encriptación A

El fondo ha invertido en varias empresas de activos digitales (DAT), siendo la más notable una empresa de servicios financieros liderada por un defensor de Bitcoin de largo plazo. Este fondo es la institución que más capital ha aportado en su ronda de financiación PIPE. La empresa está intentando imitar la estrategia de una compañía tecnológica y ha recibido el apoyo de tres gigantes de la industria. El fondo cree que el tamaño de esta empresa es justo el adecuado para poder crecer en el valor por acción a un ritmo más rápido.

Además, el fondo lideró la inversión en otra empresa que cotiza en el NASDAQ, la cual está aplicando la estrategia de cierta empresa de tecnología en Solana. El fondo considera que Solana tiene algunas ventajas únicas como alternativa a BTC, tales como un mayor potencial de aumento, mayor volatilidad que puede lograr mayores rendimientos, y los ingresos por participación pueden promover el crecimiento de cada acción SOL.

El fondo también ha invertido en la primera empresa financiera de activos digitales de Ethereum en EE. UU., que fue lanzada por figuras importantes del ecosistema de Ethereum bajo la estrategia de tesorería de ETH.

una empresa de servicios financieros de encriptación

En mayo de 2025, un grupo de medios anunció que recaudará aproximadamente 2.5 mil millones de dólares para la construcción de un tesoro de Bitcoin mediante la emisión de 1.5 mil millones de dólares en acciones ordinarias y 1 mil millones de dólares en bonos convertibles. Esta empresa de servicios financieros encriptación no solo actúa como asesor financiero para esta financiación de deuda y capital, sino que también es uno de los principales suscriptores, diseñando la estructura de financiamiento y comprometiéndose a proporcionar apoyo de liquidez.

Anteriormente, la empresa ha asistido a varias empresas no nativas de encriptación en la implementación de pagos encriptados y experimentos de tesorería, y ha actuado como consultora en varias fusiones SPAC, promoviendo que las empresas objetivo incluyan activos digitales en su asignación estratégica de activos. En los últimos dos años, la empresa ha participado en más de 800 millones de dólares en financiamiento relacionado con encriptación para empresas que cotizan en bolsa, abarcando múltiples aspectos como la inversión en acciones, financiamiento de deuda y servicios de consultoría.

una empresa de inversión Web3

En julio de 2025, esta empresa anunció que había firmado un memorando de entendimiento con una empresa de alimentos y envases. Según el comunicado conjunto emitido por ambas partes, la empresa invertirá hasta 100 millones de dólares en encriptación en la estrategia de ingresos de la tesorería de esta empresa alimentaria. El cofundador de la empresa también se unirá al "Comité de Visión de Bitcoin" de la empresa alimentaria para proporcionar orientación estratégica sobre la gestión de la tesorería y la optimización de ingresos.

Además, como un inversor reconocido en la industria de Web3 que ha surgido en medio del auge de los NFT, la empresa también está buscando oportunidades para salir a bolsa en EE. UU. El cofundador de la empresa ha declarado que planean cotizar públicamente en Nueva York, con el objetivo de aprovechar la "oportunidad única" que ofrece el actual entorno regulatorio de activos digitales. Con la disminución de los proyectos de NFT y GameFi, además de las inversiones, el último informe financiero de la empresa también muestra que se está transformando hacia servicios de consultoría, que abarcan consultoría de tokens, economía de tokens, marketing, consultoría de cotización, operación de nodos y servicios de transacciones.

un fondo de capital de riesgo asiático

A finales de 2024, este fondo anunció el lanzamiento de un fondo de 150 millones de dólares, cuyo objetivo es replicar el modelo de gestión de tesorería de Bitcoin de cierta empresa tecnológica para las empresas que cotizan en Asia. El fondo se centrará en empresas que cotizan en mercados como Japón, Hong Kong, Tailandia, Taiwán y Corea del Sur.

En mayo de este año, el fondo entró en el mercado público y cambió de nombre a través de una fusión estratégica con un distribuidor de lujo en Hong Kong que cotiza en Nasdaq. Esta fusión permitió al distribuidor obtener la experiencia en criptomonedas del fondo, que participará en la gestión de inversiones y tesorería del distribuidor. El distribuidor ha anunciado que adoptará una estrategia de reservas en Bitcoin y planea utilizar 150 millones de dólares para apoyar proyectos de tesorería en Bitcoin de al menos diez empresas que cotizan en el mercado asiático.

Recientemente, la alianza de inversores en Bitcoin, que incluye a este fondo, recaudó aproximadamente 25 millones de dólares mediante la emisión de nuevas acciones dirigidas a una empresa de software que cotiza en Corea del Sur. Esta empresa de software planea utilizar el nuevo capital para apoyar sus operaciones diarias y desarrollar nuevos planes de negocio en el campo de los activos digitales.

alguna institución de encriptación

En junio de este año, una empresa de equipos de gimnasio y servicios de fitness digital anunció la firma de un marco de financiamiento de "tesorería de tokens FET" con un tamaño total de hasta 500 millones de dólares, siendo la primera inversión de 55 millones de dólares realizada en conjunto por dos instituciones, una de las cuales es esta institución de encriptación. Los fondos se destinarán exclusivamente a la compra de tokens FET de Fetch.ai a través de una plataforma, como activos en cadena en su balance. La empresa de fitness afirma que si el plan se lleva a cabo por completo, se espera que posea la mayor biblioteca de activos encriptados cotizados en bolsa centrados en tokens de IA.

otros participantes

Además de las principales instituciones mencionadas, varias conocidas firmas de encriptación de capital de riesgo también participaron en recientes rondas importantes de financiamiento para tesorerías de criptomonedas de empresas que cotizan en bolsa. Por ejemplo, en una colocación privada de 100 millones de dólares de una empresa de bienes de consumo y en una colocación privada de 425 millones de dólares de una empresa de videojuegos, participaron varias reconocidas VC de encriptación y organizaciones de inversión tradicionales. Además, en una financiación de 750 millones de dólares completada por una "empresa de reservas financieras de Bitcoin que cotiza en bolsa" también participaron numerosas empresas de capital de riesgo encriptación.

La participación de estas instituciones no solo proporciona apoyo financiero a las empresas que cotizan en bolsa, sino que también aporta valiosa experiencia en gestión de encriptación de activos y recursos de la industria, promoviendo una mayor fusión entre las finanzas tradicionales y el mundo encriptado. A medida que más empresas que cotizan en bolsa comienzan a centrarse en las estrategias de reserva de activos encriptados, el papel de estas instituciones de inversión profesional se volverá cada vez más importante.