Visão geral do desempenho das ações da SoFi

Em junho de 2025, o preço das ações da SoFi disparou de cerca de $11,60 há três meses para o preço atual de $15,36, com um aumento acumulado de 32%, enquanto o aumento médio na indústria de fintechs durante o mesmo período foi de apenas 13,8%. O aumento no ano chegou a impressionantes 121,5%, demonstrando um forte impulso de crescimento.

Refinanciamento Digital: Motor de Crescimento Central

A política de empréstimos estudantis federais dos EUA está se tornando mais rigorosa, e à medida que as opções de alívio ficam mais restritas, um número crescente de tomadores de empréstimos está recorrendo ao mercado de refinanciamento privado. A SoFi é conhecida por sua plataforma digital, taxas competitivas e termos flexíveis, atraindo um grande número de usuários. No primeiro trimestre de 2025, o volume de refinanciamento de empréstimos estudantis da SoFi cresceu 59% em relação ao ano anterior, indicando uma recuperação significativa na demanda por refinanciamento.

Ecossistema diversificado e venda cruzada

A estratégia "land-and-expand" da SoFi ajuda a construir uma barreira no setor de serviços financeiros de um único ponto. Começando com empréstimos estudantis, a SoFi lançou subsequentemente produtos como investimentos, seguros e cartões de crédito, alcançando a venda cruzada dentro do ecossistema. A linha de produtos mais ampla não só aumenta a lealdade do cliente, mas também reduz os custos de aquisição de clientes, criando um ciclo virtuoso. A administração espera que as taxas de crescimento da receita atinjam 24%-27% até 2025, com o lucro por ação (EPS) potencialmente aumentando em 80%-87%.

Galileo Platform: O Potencial Futuro

Galileo é a plataforma de serviços financeiros B2B da SoFi que fornece soluções de pagamento e empréstimo para empresas terceirizadas. Com o mercado de finanças embutidas previsto para se expandir a uma taxa de crescimento anual composta de 16,8% até 2029, a Galileo está preparada para se tornar um importante motor de crescimento a longo prazo. Vários grandes clientes já se integraram à Galileo, e espera-se que continue contribuindo para a receita no futuro.

Desempenho financeiro mais recente e crescimento de membros

No primeiro trimestre de 2025, a SoFi alcançou um aumento de 20% nas vendas líquidas em relação ao ano anterior, com o lucro líquido disparando 217%. O número de membros aumentou em 800.000, marcando o maior crescimento trimestral já registrado, aumentando ainda mais o potencial de vendas cruzadas. Todos os três principais segmentos de negócios contribuíram: a receita de empréstimos cresceu 25%, a receita da plataforma de tecnologia aumentou 10% e a receita de serviços financeiros disparou 101%.

Riscos que os investidores devem prestar atenção

• Incerteza macroeconômica: A política de taxa de juros do Federal Reserve, uma possível recessão ou mudanças na política comercial podem afetar a demanda por empréstimos e as margens de lucro.
• Forte pressão competitiva: Desafios da transformação digital de bancos tradicionais como JPMorgan e Bank of America, bem como a concorrência de mercado de fintechs emergentes como Revolut.
• Prêmio de avaliação: A atual relação preço/lucro (P/E) da SoFi é de cerca de 40, muito superior à média da indústria de 18,6, e os preços futuros podem enfrentar riscos de ajuste.

Sugestões de operação e layout de tempo

Dado que a SoFi tem uma forte perspectiva fundamental, mas sua avaliação já é alta, sugere-se que os investidores possam começar com uma pequena posição e considerar aumentar suas participações quando o preço se ajustar ao nível de $14. Ao mesmo tempo, é importante prestar atenção à reação do mercado secundário ao aperto adicional das políticas de empréstimos federais, assim como às mudanças nas expectativas de desempenho quando a SoFi anunciar seu próximo relatório de lucros trimestrais.