Pompliano: O dólar irá recuperar-se fortemente após a desvalorização. Agora é o melhor momento para investir.

A desvalorização do dólar nos últimos seis meses gerou preocupações no mercado. No início deste ano, a queda do dólar ultrapassou 10%, sendo um dos piores desempenhos do primeiro semestre nas últimas décadas. De acordo com os dados da Barchart, o índice do dólar está em um mínimo de 15 anos, o que deixa o mercado cheio de dúvidas sobre a tendência futura do dólar.

Mas nem todos são pessimistas em relação a isso. Um analista com o pseudônimo de End Game Macro apresentou uma perspectiva diferente, acreditando que o índice do dólar está atualmente testando o limite inferior do canal de alta dos últimos anos, e esse nível, desde 2008, tem frequentemente indicado que o dólar irá novamente se recuperar fortemente; cada vez que atinge essa faixa, o dólar tende a subir contra a tendência.

Este artigo é um resumo da newsletter do OG do Bitcoin, Anthony Pompliano, editado e organizado, apenas uma observação de mercado, não é um conselho de investimento.

Nos últimos 17 anos, o mercado de ações dos Estados Unidos subiu 592 %

Os dados do Goldman Sachs mostram que a proporção de ações alocadas pelos investidores americanos em ativos familiares é quase quatro vezes maior do que em outros países. A alocação de ações em países como Japão, Reino Unido e China é muito inferior à dos EUA. Essa escolha de aversão ao risco, a longo prazo, é, sem dúvida, a correta. O desempenho excepcional do mercado de ações dos EUA se tornou o líder do mercado global. De acordo com a observação do analista financeiro Charlie Bilello, nos últimos 17 anos, o mercado de ações dos EUA subiu 592%, enquanto o mercado de ações internacional subiu apenas 140% no mesmo período, e os mercados emergentes subiram 93%. Essa diferença sem dúvida demonstra a vantagem absoluta do mercado de ações dos EUA.

Apesar de o preço das ações ter atingido um novo máximo histórico, a desvalorização do dólar deixou os investidores receosos, mas Anthony Pompliano acredita que agora pode ser o melhor momento para entrar no mercado.

A redução da taxa de juros pode se tornar um catalisador para a recuperação do dólar

Num contexto em que o Federal Reserve enfrenta pressões para cortar as taxas de juros, a oportunidade de recuperação do dólar será mais pronunciada. Embora a visão tradicional considere que um corte nas taxas enfraquece o dólar, a estrutura macroeconômica muitas vezes subverte essa lógica. Quando o Federal Reserve corta as taxas, o capital tende a fluir para o dólar e os títulos do Tesouro dos EUA, o que pode estimular os investidores a escolherem o dólar, levando ao aumento do seu valor.

Além disso, os fatores geopolíticos globais também podem impulsionar uma reversão. Embora os mercados globais estejam enfrentando a fraqueza do mercado de trabalho e a baixa confiança do consumidor, os Estados Unidos não estão apressados em cortar taxas de juros, possivelmente por uma consideração estratégica, com o objetivo de fazer com que outros países se tornem mais dependentes do dólar em tempos de crise de liquidez.

O dólar pode voltar a cair

Em 2019 e 2020, o dólar disparou após o corte de juros pelo Federal Reserve, e mesmo durante a crise financeira asiática de 1997-98, o desempenho forte do dólar derrubou diretamente muitos países que tentavam resistir à liquidez do dólar. A história prova que, quando os mercados globais superestimam sua capacidade de resistência ao ciclo de liquidez do dólar, acabam enfrentando perdas significativas.

Portanto, apesar de a atmosfera atual do mercado parecer um pouco de pânico, manter uma atitude otimista em relação à recuperação do dólar não parece tão absurdo. Quando outros mercados duvidam da dominância do dólar, isso pode, na verdade, se tornar uma oportunidade para o dólar retomar a liderança no mercado global.

Com a contínua alta do mercado de ações dos Estados Unidos, a alocação de ações das famílias americanas também aumentou. Embora o problema da desvalorização do dólar ainda apresente incertezas, com base na experiência histórica e nas análises de vários estrategistas macro da Wall Street, o dólar pode estar prestes a ter uma forte recuperação.

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