57 bilhões de dólares em opções BTC e ETH vencem hoje! Sob a pressão dos pontos críticos, o mercado de criptomoedas pode enfrentar um teste de flutuação crucial.

No auge da festa do mercado de ativos de criptografia, os traders devem estar atentos à flutuação de curto prazo provocada pelo vencimento hoje dos contratos de opções de Bitcoin BTC e Ethereum ETH. Os dados mostram que contratos de derivação com valor nocional superior a 5 bilhões de dólares vencerão em 18 de julho - dos quais os contratos BTC representam 4,91 bilhões de dólares (ponto de dor em 114.000 dólares) e os contratos ETH representam 851 milhões de dólares (ponto de dor em 2.950 dólares). Os analistas apontam que o sentimento em alta para BTC é evidente (Rácio longo-curto 0,78), enquanto a força de longo e curto em ETH está equilibrada (Rácio longo-curto 1,01). Apesar da expectativa geral de continuação do bull run, a grande divergência entre os pontos de dor e os preços atuais (preço atual BTC 120.259 dólares/preço atual ETH 3.426 dólares) pode desencadear uma retração de preços, e após o vencimento das opções, o mercado deve retornar à estabilidade.

57,6 bilhões de dólares em opções pressionando: o ponto crítico do BTC desvia 5% do preço atual, enquanto o ponto crítico do ETH está a 14% de distância No fervor do mercado de Ativos de criptografia em alta, os traders devem estar preparados para a Flutuação que se aproxima. Hoje (18 de julho), o valor nocional total dos contratos de Opções de Bitcoin BTC e Éter ETH que vencem atinge 5,76 bilhões de dólares. De acordo com os dados da bolsa de derivação Deribit:

• Opções BTC: 40.945 contratos em aberto, valor nocional de 4.91 bilhões de dólares. O ponto de dor (preço máximo de perda) é de 114.000 dólares, 5.2% abaixo do preço atual do mercado à vista de 120.259 dólares.

  

• Opções ETH: 237.466 contratos em aberto, valor nocional de 851 milhões de dólares. Nível de dor em 2.950 dólares, 13,9% abaixo do preço atual de 3.426 dólares. O rácio longo-curto mostra a divergência do sentimento do mercado: Bitcoin está em alta dominante (rácio longo-curto 0,78), enquanto a força de ETH está equilibrada (rácio longo-curto 1,01).

  

Escala de vencimento atinge novo recorde: aumento de 13% em relação à semana passada, instituições implementam estratégias de hedge de risco O tamanho dos contratos com vencimento esta semana aumentou significativamente em relação ao período anterior. Em comparação com os contratos BTC de 4,31 bilhões de dólares com vencimento em 11 de julho e os contratos ETH de 712 milhões de dólares, o tamanho total cresceu 13%. Diante da volatilidade potencial, as instituições de negociação profissionais estão adotando operações defensivas:

• Aplicar a estratégia de reversão de risco: vender contratos de opções de venda com vencimento em 30 dias, enquanto compra contratos de opções de compra, aumentando a proteção contra riscos extremos ao manter uma posição em alta.
• Layout Flutuação de Arbitragem: A volatilidade implícita do ETH mantém-se em 70%, criando oportunidades para negociação de base e estratégias de compressão de volatilidade. Análise da instituição Greeks. live aponta: "Os traders estão geralmente otimistas quanto ao BTC ultrapassando os 150.000 dólares no final do ano, mas esperam uma retração profunda no terceiro trimestre, e atualmente estão ajustando ativamente suas posições para lidar com a flutuação de hoje."

Impacto no mercado: Pressão de pontos críticos ou retração desencadeada, a lógica de alta a longo prazo permanece inalterada Dados históricos mostram que, quando o preço do ativo está significativamente acima do ponto de dor, frequentemente ocorrem retrações de preço a curto prazo antes e depois do vencimento das opções. Atualmente, o preço atual do BTC/ETH está respectivamente 5,2% e 13,9% acima do ponto de dor, e a pressão técnica é claramente visível. No entanto, essa flutuação é geralmente temporária:

1. Pressão a curto prazo: Os formadores de mercado irão reduzir a posição em ativos à vista para se protegerem do risco de Gamma, aumentando a pressão de venda.
2. Estabilização posterior: Após o vencimento, os contratos não liquidadas são zerados, a liquidez do mercado melhora e a volatilidade dos preços diminui
3. Tendência não muda: o mercado de opções mantém a estrutura em alta, com o volume de contratos de opções de compra de BTC muito superior ao de venda.

Conclusão: A "tempestade de flutuação" causada pelo vencimento de contratos de opções de 5,76 bilhões de dólares será a pedra de toque da qualidade do bull run. Embora a pressão nos pontos de dor possa desencadear uma retração de curto prazo em BTC/ETH, as instituições estão enviando um sinal de "cautela otimista" através de estratégias de reversão de risco - enquanto previnem riscos de cisne negro, apostam firmemente em uma quebra das máximas anteriores na segunda metade do ano. Os investidores devem prestar atenção às movimentações de mercado antes e depois das 16h, horário de Pequim (momento da liquidação da Deribit), pois a queda da volatilidade pode ser o sinal de partida para uma nova tendência de mercado.