Bitcoin recentemente passou por uma queda acentuada de preços, e há três principais fatores que impulsionam essa flutuação de mercado:

Primeiro, o comportamento de venda em massa por grandes detentores de fundos. Os dados mostram que recentemente houve várias transferências de grandes quantidades de mais de 10.000 Bitcoins de carteiras frias para plataformas de negociação, esse tipo de movimento é geralmente interpretado pelo mercado como um sinal de que investidores de grande porte estão se preparando para vender, o que gerou preocupações entre os investidores, levando os pequenos investidores a venderem antecipadamente, agravando ainda mais a tendência de queda dos preços.

Em segundo lugar, o efeito em cadeia da liquidação de negociações alavancadas. De acordo com as estatísticas da plataforma Coinglass, o total de liquidações na rede em um único dia atingiu a escala de centenas de milhões de dólares. Em particular, as posições longas que utilizam alavancagem de alto risco, como 75x e 100x, foram liquidadas sucessivamente, e essas liquidações forçadas impulsionaram ainda mais a queda acentuada dos preços.

Em terceiro lugar, o impacto das alterações no ambiente externo e nas políticas. A volatilidade dos preços está intimamente relacionada com dados macroeconómicos, como os dados de emprego nos EUA que superaram as expectativas e o índice de inflação não arrefeceu como esperado, levando o mercado a reavaliar a possibilidade de futuros cortes nas taxas de juro. Além disso, a notícia do fortalecimento da regulação de criptoativos em alguns países, bem como a saída de fundos de ETF, também aumentaram o pânico no mercado.

O sentimento do mercado mudou rapidamente de otimista para extremo pânico. A flutuação emocional característica do mercado de criptomoedas voltou a se manifestar—ontem, havia investidores clamando pelo retorno do mercado em alta, prevendo que o Bitcoin em breve desafiaria seu ponto alto histórico, enquanto hoje o mercado já se reverteu completamente, com os investidores em alta sofrendo perdas pesadas. O indicador Fear & Greed mostra que o mercado caiu em um estado de extremo pânico, a psicologia de compra dos investidores comuns rapidamente se transformou em medo, enquanto investidores de grande porte podem aproveitar esta oportunidade para acumular novamente moedas, limpando os fundos de especulação de curto prazo.

Sobre a futura tendência do mercado, existem duas opiniões principais:

Os ursos apontam que o Bitcoin já caiu abaixo de vários níveis de suporte técnico chave (como a média móvel de 200 dias e níveis de Fibonacci chave), houve uma inversão entre os preços à vista e futuros, a taxa de financiamento virou negativa e o mercado em geral está em queda, com o Ethereum e outras moedas criptográficas também a cair em sincronia, todos esses são sinais de uma queda adicional.

Os otimistas acreditam que, historicamente, o Bitcoin costuma ter uma recuperação em forma de V após quedas acentuadas (como o desempenho do mercado em maio de 2021), com uma forte demanda de compra em níveis baixos. Os dados da blockchain mostram que os detentores de longo prazo estão, na verdade, aumentando suas posições, enquanto o impacto de longo prazo dos ETFs continua a ser positivo e os fundos institucionais ainda estão se posicionando no mercado.

Esta flutuação intensa, embora à primeira vista pareça um colapso do mercado, quando analisada mais profundamente, pode assemelhar-se mais a um processo de reorganização do mercado liderado por grandes investidores.