Em maio de 2025, a economia dos EUA encontra-se em um ponto de viragem crucial. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho mantém-se resiliente, a política monetária entra em um período de espera, e há incertezas nas políticas comerciais, enquanto a parte fiscal afeta as expectativas do mercado através de operações de dívida. Neste contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura de ativos de risco globais pode estar prestes a passar por uma nova rodada de reavaliação.
tendência da inflação
A taxa de inflação ao consumidor (CPI) de abril caiu para 2,3%, o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, mostrando que a pressão sobre os preços continua a diminuir. O Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de 40 bilhões de dólares em títulos do governo, vista como uma medida de "QE" (Quantitative Easing) semelhante, destinada a liberar liquidez e refinanciar a baixos juros, tornando-se uma força importante para sustentar os preços dos ativos de risco.
mercado de trabalho
Em abril, o emprego não agrícola aumentou em 177 mil pessoas, superando as expectativas do mercado, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Isso fornece uma base para o Federal Reserve manter uma postura de espera em relação à política. A força contínua do emprego não só diminui as preocupações sobre uma recessão, como também enfraquece a possibilidade de múltiplos cortes de juros acima do esperado ao longo do ano.
política monetária
O presidente da Reserva Federal afirmou que irá reavaliar o atual quadro de política monetária, podendo abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". No futuro, pode prolongar o período de manutenção de altas taxas de juros, e até mesmo aumentar o balanço patrimonial para adquirir títulos do governo de médio e longo prazo a fim de controlar a alta das taxas de juros a longo prazo. O tom da política será mais flexível, e não há urgência em realizar cortes de juros preventivos a curto prazo.
política comercial e economia global
A notícia do aumento de tarifas sobre produtos da União Europeia anunciada no início de maio provocou volatilidade no mercado. O Banco Central da China implementou uma política combinada de "redução da reserva obrigatória + redução da taxa de juros", liberando 1 trilhão de yuans em liquidez, sendo vista como o início de um novo ciclo de afrouxamento, e as expectativas do mercado em relação à melhoria das relações entre a China e os EUA aqueceram.
2. Mercado de criptomoedas
análise de volume de negociação
Até 27 de maio, o volume de negociação diário médio do mercado foi de 117,4 mil milhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior. Durante os dois períodos de 6 a 12 de maio e de 21 a 22 de maio, o volume de negociação aumentou significativamente, com o volume de negociação diário a ultrapassar uma vez 180 mil milhões de dólares, e o preço do BTC a ultrapassar 100 mil dólares e 110 mil dólares, respetivamente.
variação de capitalização de mercado
Até 27 de maio, o valor total de mercado de criptomoedas subiu para 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. A participação de mercado do BTC é de 62,6%, enquanto a do ETH é de 9,6%, este último com um crescimento de 29,7% em relação ao período anterior. Desde 8 de maio, o valor total de mercado ultrapassou 3,3 trilhões de dólares e tem subido de forma constante.
moeda nova popular
Entre os tokens populares lançados em maio, os projetos com fundo VC dominam, incluindo os projetos Layer2 SOPH, B2, entre outros. Além disso, projetos relacionados ao USD1, como B, Lista, Staketone, também receberam ampla atenção.
3. Análise de dados na cadeia
fluxo de fundos ETF
Em maio, o fluxo líquido de BTC ETF foi de 5,77 bilhões de dólares, e o fluxo líquido de ETH ETF foi de 317 milhões de dólares. O preço do Bitcoin subiu de $94,212 no início do mês para $108,969, com um aumento de cerca de 13,5%. O Ethereum subiu de $1,794 para $2,635, com um aumento de 31,9%.
mercado de criptomoedas
A circulação total de stablecoins aumentou em cerca de 7,28 mil milhões de dólares em maio, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI.
4. Análise de preços das principais encriptações
Bitcoin ( BTC )
O preço do BTC mantém-se acima de $109,588, mostrando uma forte entrada de compradores. A tendência de alta já dura sete semanas e, se se prolongar até à oitava semana, abrirá caminho para novas subidas. O nível de suporte crítico a curto prazo está perto da média móvel de 20 dias, em $104,886.
Ethereum ( ETH )
ETH recuperou-se da média móvel de 20 dias ($2,425), mostrando uma forte demanda em níveis de preços mais baixos. Os touros tentarão novamente quebrar a resistência de $2,738. Se forem bem-sucedidos, podem subir para $3,000, podendo encontrar resistência em torno de $2,850 ao longo do caminho.
Solana ( SOL )
SOL encontrou suporte na média móvel de 20 dias ($169), com os touros tentando novamente quebrar a resistência de $188. Se bem-sucedidos, pode subir para a faixa de $210-$220. O principal suporte abaixo está próximo da média móvel de 50 dias em $151.
5. Eventos em destaque
USD1 desenvolvimento ecológico
Até 28 de maio, a capitalização de mercado do USD1 ultrapassou 2,1 mil milhões de dólares, tornando-se a sétima maior moeda estável. A sua principal vantagem reside no fato de ser emitida pela família Trump, sendo o primeiro projeto de moeda estável respaldado por um presidente. Vários tokens relacionados a parceiros do USD1 tiveram um aumento significativo nos preços, impulsionando a popularidade do conceito "WLFI+USD1".
A ascensão da plataforma Believe
O token central da plataforma Believe, o Launchcoin, atingiu um pico de $0,36 durante o mês, com uma capitalização de mercado que chegou a quase 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "ativação social de ativos", permitindo que os usuários publiquem automaticamente na plataforma X para acionar a emissão de tokens. No entanto, o token $YAPPER, que recebeu suporte excessivo da plataforma, caiu drasticamente após seu lançamento, gerando dúvidas na comunidade.
6. Perspectivas Futuras
progresso da lei das moedas estáveis
A proposta de lei "GENIUS" foi submetida a um processo de revisão através de uma moção de debate. O núcleo da proposta inclui restrições de qualificação para emissão, requisitos de reservas, obrigações de conformidade, entre outros, com o objetivo de fortalecer a posição de liderança internacional das stablecoins atreladas ao dólar. No futuro, projetos de stablecoins com forte conformidade têm potencial para obter maior reconhecimento no mercado.
aprovação do staking do ETF de Ethereum
A SEC adiou a decisão sobre o ETF do Grayscale Ethereum Trust para 1 de junho. Em contraste, Hong Kong já aprovou várias empresas de fundos para fornecer serviços de staking para ETFs de Ethereum. O mercado espera que os reguladores dos EUA possam chegar em breve a um quadro relacionado, avançando na aprovação do ETF de Ethereum à vista. Uma vez alcançado, isso impulsionará o Ethereum e ativos relacionados, como Lido e Eigen, a uma nova onda de entusiasmo no mercado.
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Relatório do mercado de criptomoedas de maio: BTC ultrapassa 110.000 USD e a capitalização de mercado atinge 2,1 bilhões.
mercado de criptomoedas5月分析报告
1. Situação macroeconômica
Em maio de 2025, a economia dos EUA encontra-se em um ponto de viragem crucial. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho mantém-se resiliente, a política monetária entra em um período de espera, e há incertezas nas políticas comerciais, enquanto a parte fiscal afeta as expectativas do mercado através de operações de dívida. Neste contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura de ativos de risco globais pode estar prestes a passar por uma nova rodada de reavaliação.
tendência da inflação
A taxa de inflação ao consumidor (CPI) de abril caiu para 2,3%, o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, mostrando que a pressão sobre os preços continua a diminuir. O Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de 40 bilhões de dólares em títulos do governo, vista como uma medida de "QE" (Quantitative Easing) semelhante, destinada a liberar liquidez e refinanciar a baixos juros, tornando-se uma força importante para sustentar os preços dos ativos de risco.
mercado de trabalho
Em abril, o emprego não agrícola aumentou em 177 mil pessoas, superando as expectativas do mercado, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Isso fornece uma base para o Federal Reserve manter uma postura de espera em relação à política. A força contínua do emprego não só diminui as preocupações sobre uma recessão, como também enfraquece a possibilidade de múltiplos cortes de juros acima do esperado ao longo do ano.
política monetária
O presidente da Reserva Federal afirmou que irá reavaliar o atual quadro de política monetária, podendo abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". No futuro, pode prolongar o período de manutenção de altas taxas de juros, e até mesmo aumentar o balanço patrimonial para adquirir títulos do governo de médio e longo prazo a fim de controlar a alta das taxas de juros a longo prazo. O tom da política será mais flexível, e não há urgência em realizar cortes de juros preventivos a curto prazo.
política comercial e economia global
A notícia do aumento de tarifas sobre produtos da União Europeia anunciada no início de maio provocou volatilidade no mercado. O Banco Central da China implementou uma política combinada de "redução da reserva obrigatória + redução da taxa de juros", liberando 1 trilhão de yuans em liquidez, sendo vista como o início de um novo ciclo de afrouxamento, e as expectativas do mercado em relação à melhoria das relações entre a China e os EUA aqueceram.
2. Mercado de criptomoedas
análise de volume de negociação
Até 27 de maio, o volume de negociação diário médio do mercado foi de 117,4 mil milhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior. Durante os dois períodos de 6 a 12 de maio e de 21 a 22 de maio, o volume de negociação aumentou significativamente, com o volume de negociação diário a ultrapassar uma vez 180 mil milhões de dólares, e o preço do BTC a ultrapassar 100 mil dólares e 110 mil dólares, respetivamente.
variação de capitalização de mercado
Até 27 de maio, o valor total de mercado de criptomoedas subiu para 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. A participação de mercado do BTC é de 62,6%, enquanto a do ETH é de 9,6%, este último com um crescimento de 29,7% em relação ao período anterior. Desde 8 de maio, o valor total de mercado ultrapassou 3,3 trilhões de dólares e tem subido de forma constante.
moeda nova popular
Entre os tokens populares lançados em maio, os projetos com fundo VC dominam, incluindo os projetos Layer2 SOPH, B2, entre outros. Além disso, projetos relacionados ao USD1, como B, Lista, Staketone, também receberam ampla atenção.
3. Análise de dados na cadeia
fluxo de fundos ETF
Em maio, o fluxo líquido de BTC ETF foi de 5,77 bilhões de dólares, e o fluxo líquido de ETH ETF foi de 317 milhões de dólares. O preço do Bitcoin subiu de $94,212 no início do mês para $108,969, com um aumento de cerca de 13,5%. O Ethereum subiu de $1,794 para $2,635, com um aumento de 31,9%.
mercado de criptomoedas
A circulação total de stablecoins aumentou em cerca de 7,28 mil milhões de dólares em maio, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI.
4. Análise de preços das principais encriptações
Bitcoin ( BTC )
O preço do BTC mantém-se acima de $109,588, mostrando uma forte entrada de compradores. A tendência de alta já dura sete semanas e, se se prolongar até à oitava semana, abrirá caminho para novas subidas. O nível de suporte crítico a curto prazo está perto da média móvel de 20 dias, em $104,886.
Ethereum ( ETH )
ETH recuperou-se da média móvel de 20 dias ($2,425), mostrando uma forte demanda em níveis de preços mais baixos. Os touros tentarão novamente quebrar a resistência de $2,738. Se forem bem-sucedidos, podem subir para $3,000, podendo encontrar resistência em torno de $2,850 ao longo do caminho.
Solana ( SOL )
SOL encontrou suporte na média móvel de 20 dias ($169), com os touros tentando novamente quebrar a resistência de $188. Se bem-sucedidos, pode subir para a faixa de $210-$220. O principal suporte abaixo está próximo da média móvel de 50 dias em $151.
5. Eventos em destaque
USD1 desenvolvimento ecológico
Até 28 de maio, a capitalização de mercado do USD1 ultrapassou 2,1 mil milhões de dólares, tornando-se a sétima maior moeda estável. A sua principal vantagem reside no fato de ser emitida pela família Trump, sendo o primeiro projeto de moeda estável respaldado por um presidente. Vários tokens relacionados a parceiros do USD1 tiveram um aumento significativo nos preços, impulsionando a popularidade do conceito "WLFI+USD1".
A ascensão da plataforma Believe
O token central da plataforma Believe, o Launchcoin, atingiu um pico de $0,36 durante o mês, com uma capitalização de mercado que chegou a quase 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "ativação social de ativos", permitindo que os usuários publiquem automaticamente na plataforma X para acionar a emissão de tokens. No entanto, o token $YAPPER, que recebeu suporte excessivo da plataforma, caiu drasticamente após seu lançamento, gerando dúvidas na comunidade.
6. Perspectivas Futuras
progresso da lei das moedas estáveis
A proposta de lei "GENIUS" foi submetida a um processo de revisão através de uma moção de debate. O núcleo da proposta inclui restrições de qualificação para emissão, requisitos de reservas, obrigações de conformidade, entre outros, com o objetivo de fortalecer a posição de liderança internacional das stablecoins atreladas ao dólar. No futuro, projetos de stablecoins com forte conformidade têm potencial para obter maior reconhecimento no mercado.
aprovação do staking do ETF de Ethereum
A SEC adiou a decisão sobre o ETF do Grayscale Ethereum Trust para 1 de junho. Em contraste, Hong Kong já aprovou várias empresas de fundos para fornecer serviços de staking para ETFs de Ethereum. O mercado espera que os reguladores dos EUA possam chegar em breve a um quadro relacionado, avançando na aprovação do ETF de Ethereum à vista. Uma vez alcançado, isso impulsionará o Ethereum e ativos relacionados, como Lido e Eigen, a uma nova onda de entusiasmo no mercado.