Bitcoin investimento em alta nas empresas listadas

Recentemente, o Bitcoin voltou a ser o foco do mercado financeiro. No dia 30 de outubro, o preço do Bitcoin subiu temporariamente para 73660 dólares, a apenas 0,4% do recorde histórico de 73881,3 dólares, alcançado em 14 de março. No atual ambiente político, o mercado prevê amplamente que o preço do Bitcoin possa alcançar 100 mil dólares até o final do ano.

Esta tendência chamou a atenção das empresas cotadas. Recentemente, um conhecido gigante da tecnologia declarou em documentos submetidos à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) que irá votar na reunião de acionistas a 10 de dezembro sobre o tema "avaliação do investimento em Bitcoin". Embora o conselho da empresa recomende a rejeição desta proposta, os acionistas têm uma opinião diferente.

Como uma das empresas mais influentes do mundo, o investimento em Bitcoin por parte deste gigante tecnológico já tem um significado profundo. Por outro lado, algumas empresas que já investiram em Bitcoin, como certa empresa de software, obtiveram retornos substanciais com a valorização do Bitcoin, servindo de exemplo para outras empresas cotadas.

Gigantes da tecnologia consideram investir em Bitcoin

Devido a fatores políticos recentes, o Bitcoin tornou-se novamente um foco de investimento. Embora tenha havido uma leve queda a 30 de outubro, desde o início do ano, o Bitcoin teve um aumento superior a 56%, superando categorias de ativos globais importantes, incluindo ações de grande capitalização, ações de média e pequena capitalização, ações nos EUA e na Europa, commodities, títulos do governo, ouro, dinheiro, mercados emergentes e fundos de investimento imobiliário, demonstrando fortes características de resistência à inflação e ao ciclo.

Bitcoin como "ouro digital" consolidou ainda mais sua posição, atraindo não apenas investidores de varejo, mas também despertando o interesse de empresas listadas. De acordo com documentos da SEC, uma empresa de tecnologia globalmente conhecida incluirá "a avaliação do investimento em Bitcoin" na pauta da próxima assembleia de acionistas.

A proposta foi iniciada por um think tank do conselho consultivo da empresa, sugerindo que a empresa investisse pelo menos 1% de seus ativos totais em Bitcoin, com o argumento de que "as empresas devem considerar o Bitcoin como uma ferramenta de hedge para proteger o valor dos acionistas". No entanto, o conselho da empresa recomendou que os acionistas votassem contra.

O conselho de administração afirmou que a equipe financeira global da empresa realizou uma avaliação abrangente de vários ativos de investimento, incluindo ativos que podem oferecer diversificação e proteção contra a inflação, bem como ativos que podem reduzir o risco de taxa de juros. Avaliações anteriores já consideraram Bitcoin e outras criptomoedas, e a empresa continuará a monitorar as tendências e desenvolvimentos relevantes.

A diretoria enfatiza que a alta volatilidade do Bitcoin é um fator chave na avaliação de investimentos. Embora os ativos criptográficos possam ter valor de investimento, suas flutuações de preço acentuadas podem ter um impacto adverso no balanço patrimonial das empresas listadas, e portanto, não são considerados uma escolha de ativo robusta.

A decisão final será tomada pela maioria dos acionistas. Segundo relatos, os dois maiores acionistas institucionais da empresa têm posturas diferentes em relação às criptomoedas, com um apoiando o investimento em Bitcoin e o outro adotando uma postura cautelosa.

Mesmo que a proposta não tenha sido aprovada, a consideração da gigante tecnológica em investir em Bitcoin ainda tem um impacto profundo, refletindo que o Bitcoin está sendo gradualmente aceito pelas instituições financeiras tradicionais.

Precedentes de empresas listadas investindo em Bitcoin

Na verdade, o investimento em Bitcoin por empresas cotadas não é uma novidade. Dados mostram que atualmente 29 empresas cotadas possuem Bitcoin, totalizando 360.000 moedas, com um valor superior a 2,6 bilhões de dólares. Dentre elas, uma determinada empresa de software é o exemplo mais representativo.

A empresa de software tem adotado uma estratégia de compra e manutenção desde que adquiriu Bitcoin pela primeira vez em agosto de 2020. Até o terceiro trimestre de 2024, a empresa havia investido cerca de 9,9 bilhões de dólares na compra de 252.220 moedas Bitcoin, tornando-se a empresa listada que possui mais Bitcoin no mundo. O último relatório financeiro da empresa indica que planeja arrecadar 42 bilhões de dólares nos próximos 3 anos para comprar mais Bitcoin.

Esta estratégia trouxe grandes retornos para a empresa de software. O preço médio de compra de Bitcoin pela empresa foi de cerca de 39.266 dólares, enquanto o preço atual do Bitcoin já ultrapassa os 72.000 dólares. O preço das ações da empresa também alcançou um recorde de 25 anos, com uma capitalização de mercado superior a 50 bilhões de dólares. Segundo relatos, o desempenho das ações da empresa nos últimos dois anos superou quase todas as grandes ações americanas, incluindo uma conhecida empresa de chips.

Além disso, um fabricante de automóveis elétricos também possui uma grande quantidade de Bitcoin. A empresa comprou inicialmente Bitcoin no valor de 1,5 bilhões de dólares em fevereiro de 2021. Até o terceiro trimestre de 2024, a empresa possui Bitcoin no valor de 763 milhões de dólares, ocupando o quarto lugar entre as empresas listadas. É importante notar que, desde que reduziu suas participações em 75% no segundo trimestre de 2022, a empresa não vendeu Bitcoin por 2 anos consecutivos, demonstrando uma atitude otimista em relação ao Bitcoin a longo prazo.

Conclusão

Embora o conselho de administração desta gigante da tecnologia esteja atualmente cauteloso em relação ao investimento em Bitcoin, a longo prazo, à medida que o valor do Bitcoin cresce e o processo de mainstreaming avança, pode tornar-se comum para as empresas cotadas incluí-lo como parte da sua alocação de ativos. Atualmente, a volatilidade e a conformidade do Bitcoin ainda são as principais questões que as empresas cotadas precisam considerar.

No entanto, o ambiente regulatório está a melhorar gradualmente. Por exemplo, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) emitiu novas regras que permitem a contabilização do valor justo do Bitcoin para os anos fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024. Essa mudança facilitará que as empresas cotadas reflitam o valor real do Bitcoin nos seus relatórios financeiros.

No geral, a posição do Bitcoin nas empresas cotadas pode estar a mudar, e no futuro podem haver mais empresas a considerar incluí-lo nos seus portfólios.