Inovação em moeda estável impulsionada por Bitcoin: O design e mecanismo de operação do YUSD da Aegis

No campo das moedas estáveis, já vimos soluções apoiadas por moeda fiduciária e garantidas por criptomoedas. A Aegis propôs uma nova abordagem: uma moeda estável baseada em Bitcoin. Este ousado design tem potencial para ter sucesso, pelas seguintes razões.

Atualmente, a maioria das moedas estáveis depende de sistemas centralizados, como custódia de moeda fiduciária, liquidação bancária e restrições regulatórias. Estes são exatamente os aspectos que o Bitcoin pretendia evitar desde o início do seu design. A Aegis tomou um caminho diferente, construindo um sistema em torno do Bitcoin em vez dos bancos.

Aegis lançou a moeda estável YUSD com as seguintes características:

• ancorado a 1 USD
• Bitcoin como colateral
• Manter a estabilidade através da venda a descoberto de contratos perpétuos
• Não é necessário oracle, reserva de moeda fiduciária ou intermediário de terceiros

A emissão de YUSD requer o depósito de moeda estável como USDT, USDC ou DAI em um contrato inteligente. Após a verificação, YUSD pode ser gerado, e os ativos em colateral são transferidos para o cofre. Todo o processo é controlado por um contrato inteligente, sem intervenção humana.

O funcionamento da Aegis é o seguinte:

1. Os usuários obtêm YUSD através da cunhagem ou negociação.
2. Aegis usou esses fundos para comprar Bitcoin
3. Abrir contratos futuros em short para hedge de risco
4. Ganhar taxas de financiamento a partir de posições vendidas
5. Parte dos rendimentos é injetada no fundo de garantia, parte é distribuída aos detentores de YUSD

Aegis lucra ao fazer short em contratos perpétuos de Bitcoin, cobrando taxas de financiamento dos que estão long. Sempre que houver demanda para long, é possível cobrar taxas três vezes ao dia. Isso não é staking ou inflação, mas sim a conversão da pressão do lado oposto em lucro.

Os detentores de YUSD não precisam realizar operações adicionais para obter rendimentos. Após a Aegis gerar taxas, recompensas são geradas com base no registro de snapshot das participações dos usuários para serem reivindicadas.

O design da Aegis evita riscos de centralização e pontos únicos de falha:

• sem suporte à moeda
• Sem reservas de USDC
• Não depende de oráculos
• Apenas use Bitcoin, mantenha fora da bolsa e monitore em tempo real

Para lidar com a possível taxa de financiamento negativa, a Aegis estabeleceu um fundo de seguro:

• 1-5% dos rendimentos transferidos para o fundo
• Ativar quando a taxa de financiamento se tornar negativa
• Gestão de contratos de múltiplas assinaturas
• O futuro será controlado por DAO

Aegis valoriza muito a transparência:

• Reserva de custódia verificável
• Posição de câmbio pública
• Estado do sistema aberto da API

Além do fundo de seguro, a Aegis também lançou um sistema de pontos para promover o crescimento. Os usuários podem obter pontos da seguinte forma:

• Detém YUSD
• Fornecer liquidez
• Utilizar serviços de empréstimo
• Completar tarefas sociais

Os pontos podem ser trocados por tokens AEG na proporção apropriada. Os primeiros usuários também podem receber recompensas adicionais.

Aegis é um projeto inovador que tenta construir uma moeda estável que não depende de moeda fiduciária, oráculos ou garantias autorizadas. Embora o desempenho em mercados voláteis e a aplicação em larga escala ainda precisem ser verificados, esta é uma das tentativas mais claras até agora de criar uma moeda baseada em Bitcoin.