Perspectivas do Mercado de Moedas Estáveis: Relatório do Ecossistema USDC 2025

Em 2024, a posição da moeda estável como uma aplicação "killer app" será amplamente reconhecida. Com o governo dos EUA emitindo sinais regulatórios claros, 2025 promete ser um grande ano para o mercado de moeda estável. Vários emissores de moeda estável, diferentes tipos de moeda estável e uma riqueza de cenários de aplicação surgirão.

Como emissor de moeda estável USDC em conformidade, a Circle é um dos projetos mais bem-sucedidos do mundo hoje. Como uma empresa que se prepara para um IPO, a Circle segue a rota dos mercados de capitais tradicionais. Sua narrativa e estratégia de expansão de cenários de aplicação são dignas de estudo e aprendizado para cada emissor de moeda estável e para projetos que buscam adoção em larga escala.

A Circle construiu uma internet de valor baseada em moeda estável, proporcionando uma atualização da rede para as finanças globais. A blockchain trouxe a velocidade e a escala da internet para a transferência de valor. O USDC, como uma versão tokenizada da moeda fiduciária, foi carregado na internet, permitindo que indivíduos e empresas realizem transferências de valor, consumam, poupem e armazenem de forma eficiente.

A Circle está a construir uma plataforma tecnológica aberta centrada na USDC, aproveitando a forte posição do dólar e as vantagens da Internet, para alcançar efeitos de rede e utilidade semelhantes nos serviços financeiros.

No último ano, o USDC teve um crescimento significativo:

• O volume de circulação anual cresceu mais de 78% em relação ao ano anterior, superando outras grandes moedas estáveis.
• O volume de transações em novembro atingiu 1 trilhão de dólares, acumulando mais de 18 trilhões de dólares na história.
• Disponível para mais de 500 milhões de usuários de carteiras, suportando uma ampla gama de aplicações, desde o mercado de capitais digitais até pagamentos.

O USDC tem potencial para acelerar a adoção no futuro, principalmente devido a três fatores:

1. Clareza na regulamentação legal. Novas regras para moedas estáveis estão a ser elaboradas para estabelecer padrões de conformidade robustos.

2. A escalabilidade da rede blockchain. A infraestrutura está a melhorar rapidamente, tornando-se mais rápida, segura e flexível.

3. Experiência do usuário excepcional. O número de conexões com as finanças tradicionais disparou, desbloqueando mais cenários de aplicação.

A rede de moeda estável Circle está a realizar uma distribuição global de valor quase instantânea. Isso reflete a grande tendência de abertura financeira, onde os avanços tecnológicos e a popularização de APIs estão a impulsionar pagamentos instantâneos e de baixo custo como uma expectativa dos utilizadores. O USDC tem potencial para ajudar a maximizar o potencial do cenário de pagamentos em rápida evolução, especialmente nos mercados emergentes que estão a transitar rapidamente de pagamentos em dinheiro para pagamentos não monetários.

Visão Geral da Circle e USDC

A rede de moeda estável Circle baseia-se no USDC e conecta bancos líderes, prestadores de serviços de pagamento e outras instituições em todo o mundo, construindo um sistema de liquidação abrangente baseado na Internet. Esta rede permite que todas as partes usem USDC para liquidações globais em tempo real, com custos de transação extremamente baixos e acessibilidade global.

USDC é um dólar digital que pode ser transferido através de várias redes de blockchain, apresentando vantagens significativas em termos de custo, velocidade e alcance. Ele atua como uma ferramenta de armazenamento de valor digital, unidade de conta e meio de troca. O USDC não só torna a movimentação de fundos mais rápida e barata, como também desbloqueia novas oportunidades financeiras e aplicações.

Os princípios de gestão do USDC pela Circle incluem:

1. Segurança: USDC é um dólar tokenizado, e não um depósito bancário
2. Transparência: divulgação total dos ativos de reserva, garantia de terceiros
3. Liquidez: troca 1:1 de dólares em todo o mundo, 24 horas por dia.
4. Robustez: gestão de riscos abrangente, parceiro financeiro de classe mundial

A reserva de USDC é composta por cerca de 90% de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra, 10% em dinheiro. A Circle divulga informações sobre os ativos da reserva semanalmente e publica um relatório de reserva auditado mensalmente.

Principais cenários de aplicação do USDC

1. Obtenção global de USD

A demanda por dólares é forte fora dos Estados Unidos. O USDC é mais fácil de obter do que o dólar tradicional nos bancos, e seu uso está crescendo rapidamente fora dos Estados Unidos. A Circle colabora com empresas de tecnologia financeira, novos bancos e outros, para fornecer USDC diretamente a clientes em todo o mundo.

Caso:

• Nubank: o maior banco digital da América Latina, servindo 105 milhões de clientes. Lançou USDC no Brasil em parceria com a Circle, 30% dos usuários de criptomoedas possuem USDC.
• Lemon: Líder no mercado de moeda digital de retalho na América Latina. Os usuários detêm 137 milhões de USD em USDC, com um aumento de 21% no número de novos usuários.

2. Mercado de ativos digitais

O mercado de ativos digitais em 2024 está a desenvolver-se de forma robusta, com um aumento significativo na taxa de adoção mainstream. O USDC, como a moeda estável regulamentada mais utilizada, desempenha um papel cada vez mais importante nesses mercados.

Caso:

• Coinbase: A exchange regulamentada líder global. Lançou a blockchain Base, USDC é a principal moeda estável.
• Bullish: Exchange inovador. USDC volume diário de negociação de 1,3 bilhões de dólares, representando 83%.
• dYdX: a principal exchange descentralizada. Relançada no Cosmos, trazendo liquidez USDC através do CCTP.

3. Pagamento

USDC está a impulsionar o desenvolvimento de pagamentos globais, desde a aceitação por comerciantes até transferências e pagamentos B2B. É especialmente adequado para reduzir os custos de liquidez nas transações transfronteiriças de 150 trilhões de dólares.

Caso:

• Worldpay: a primeira instituição global de aquisição de comerciantes a oferecer liquidação direta em USDC.
• Mastercard: suporta a liquidação em USDC na rede de cartões.
• Zodia Markets: colabora com o Standard Chartered Bank para promover pagamentos transfronteiriços para empresas.
• MoneyGram: usar USDC na blockchain Stellar para facilitar remessas globais.
• Stripe: suporta comerciantes a aceitar pagamentos em USDC em várias blockchains.

4. Ajuda humanitária

USDC fornece soluções de distribuição de ajuda mais eficazes e seguras para organizações humanitárias, suportando 180 países, com custos de transação quase zero.

Exemplo:

• Agência da ONU para Refugiados: Distribuir ajuda a deslocados na Ucrânia usando USDC.
• Goodwall: recompensa os jovens com USDC para melhorar as suas competências profissionais e ações ambientais.
• Ensuro: Utiliza USDC para fornecer seguros de baixo custo para mercados com serviços insuficientes.

Perspectivas de Regulação de Políticas

2024 será um ano de avanços significativos na regulamentação de moedas estáveis. Novas regras para moedas estáveis estão sendo estabelecidas em todo o mundo, estabelecendo requisitos claros em áreas como confiança, transparência e integridade financeira.

• União Europeia: Circle obteve a licença EMI, tornando-se o primeiro emissor global de moeda estável em conformidade com a regulamentação MiCA.
• Estados Unidos: os dois partidos já construíram um quadro para a regulamentação de moedas estáveis e do mercado de criptomoedas, com a expectativa de serem aprovados sob o novo governo.
• Reino Unido: pode cumprir o compromisso de regulamentação a longo prazo do mercado de ativos digitais.
• Brasil, Hong Kong, etc.: espera-se que sejam introduzidas regras de regulamentação para moedas estáveis.

À medida que cada vez mais centros financeiros oferecem plataformas de regulamentação para atividades de moeda estável, bancos, empresas de gestão de ativos e órgãos reguladores estão estabelecendo pontes essenciais entre o sistema financeiro da internet e a economia real. As moedas estáveis e as redes de blockchain de hoje não visam subverter os serviços financeiros, mas sim expandir os limites dos serviços financeiros inovadores.