O aumento semanal do BTC ultrapassou 10%, com quase 70 bilhões de dólares em fundos de longo prazo embarque

Esta semana, o Bitcoin abriu a 85177,33 dólares e fechou a 93780,57 dólares, subindo 10,10% ao longo da semana, com uma amplitude de 12,73%, conseguindo uma recuperação contínua por três semanas consecutivas, e com um aumento no volume de negociações. Na segunda-feira, quebrou fortemente a média móvel de 120 dias, e desde então, operou acima da média durante toda a semana, mostrando uma forte disposição para compra.

O governo dos EUA está realizando a segunda fase das negociações comerciais. A Casa Branca continua a enviar sinais positivos, mas a outra parte reage de forma vaga, indicando que o resultado das negociações ainda é incerto.

Trump deixou claro que não irá demitir o presidente da Reserva Federal, Powell, o que aliviou as preocupações do mercado sobre a independência da Reserva Federal, e as bolsas de valores, o mercado de dívida e o mercado de câmbio estabilizaram e começaram a subir.

Funcionários da Reserva Federal sinalizam uma política monetária mais flexível. O presidente do Fed de Cleveland, Mester, afirmou que a Reserva Federal pode agir rapidamente assim que as circunstâncias mudarem. O governador da Reserva Federal, Waller, também declarou que um agravamento sério no mercado de trabalho pode levar a Reserva Federal a acelerar o ritmo de cortes nas taxas de juros.

Recentemente, o desempenho do mercado global, especialmente do mercado financeiro dos EUA, reflete plenamente a irracionalidade das tensões comerciais e seu enorme impacto na economia mundial. As medidas adotadas pelo governo Trump e pela Reserva Federal para lidar com a volatilidade do mercado confirmam o julgamento de que "a política, a economia e o mercado seguirão um caminho racional a médio e longo prazo".

No entanto, a recuperação do mercado deve-se principalmente a um alívio temporário das preocupações sobre a possibilidade de uma recessão causada por tensões comerciais. O movimento futuro dependerá de se as negociações comerciais podem ser concluídas a tempo, e se a economia dos EUA realmente cair em recessão. Portanto, a divulgação dos resultados financeiros do primeiro trimestre das ações dos EUA é especialmente importante.

Políticas, Finanças Macroeconômicas e Dados Econômicos

O governo dos Estados Unidos afirmou que as negociações comerciais estão a progredir bem, especialmente as negociações com a China que também estão a ser realizadas de forma activa. No entanto, a parte chinesa afirmou que as duas partes não iniciaram negociações substanciais.

As negociações entre o Japão, a Coreia do Sul e os Estados Unidos estão a progredir de forma relativamente suave, o que pode servir de referência para outros países.

As negociações entre os EUA e a China ainda não entraram em uma fase substancial, o que significa que a segunda fase das negociações comerciais acaba de começar, e ainda há uma certa distância até que se consiga um avanço significativo. Isso pode limitar o tempo e o espaço para uma recuperação do mercado.

As declarações de Powell esta semana focaram-se no impacto da política comercial na inflação e na economia, definindo o tom para a próxima reunião de política monetária de maio e reafirmando a independência da Reserva Federal. Ele enfatizou que a política será orientada por dados, mantendo a taxa de juros estável. Outras declarações de oficiais da Reserva Federal foram mais inclinadas para uma posição dovish, sugerindo uma possível redução da taxa de juros em junho.

Até o fim de semana, a ferramenta CME FedWatch mostra que a probabilidade de um corte de taxa em junho é de 62,7%, uma diminuição em relação às duas semanas anteriores.

O Livro Bege do Federal Reserve, publicado a 23 de abril, mostra que 8 dos 12 distritos do Fed relataram que a atividade econômica "não apresentou mudanças significativas", com um abrandamento do crescimento econômico global. As empresas reagiram fortemente às políticas tarifárias, com várias regiões a preverem uma inflação de 3,5% em 2025, enquanto a atividade manufatureira encolheu ainda mais. Os gastos de consumo cresceram moderadamente, mas os altos preços e as expectativas tarifárias começaram a enfraquecer a confiança dos consumidores. O nível de emprego permaneceu estável em geral, mas a atividade de recrutamento enfraqueceu, com algumas regiões a reportarem um aumento nos despedimentos.

Com as declarações dovish do governo e da Reserva Federal, o sentimento de pânico no mercado foi aliviado. O índice do dólar recuperou-se de uma queda para 97.991, estabilizando-se em 99.613. O rendimento dos títulos do governo a 2 anos caiu 1,42% para 3,7560%, e o rendimento dos títulos a 10 anos caiu 2% para 4,245%. Os ativos de risco apresentaram um desempenho melhor, com o Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones a subirem 6,73%, 4,59% e 2,48%, respetivamente.

O ouro subiu para 3499,93 dólares/onça no início da semana, mas depois caiu acentuadamente, encerrando a semana em baixa.

Análise de dados em cadeia

Com a forte recuperação dos preços, a escala de vendas em cadeia aumentou esta semana, principalmente proveniente de detentores de curto prazo. O volume total de vendas em cadeia na semana atingiu 197040,26 moedas, das quais 190568,61 moedas eram de detentores de curto prazo e 6471,65 moedas de detentores de longo prazo. O fluxo líquido para fora das exchanges aumentou significativamente para 62696,12 moedas, o maior fluxo líquido semanal recente, o que aliviou a pressão de venda no mercado e refletiu um aumento do entusiasmo para comprar no mercado.

Os detentores de longo prazo aumentaram sua participação em mais de 120 mil moedas esta semana, outro grupo de compra que merece atenção é o grupo de tubarões (endereços que possuem entre 100 e 1000 BTC), cujo aumento semanal foi próximo de 30 mil moedas.

Fluxo de Capital

Com a melhoria do ambiente político, esta semana houve um influxo significativo de fundos para stablecoins e canais ETF, totalizando quase 7 bilhões de dólares. Em 7 dias de negociação, 6 dias registraram influxos líquidos, mostrando que os fundos de médio e longo prazo estão a embarcar em grande escala. No entanto, com o preço do BTC a recuperar-se para perto de 95000 dólares, juntamente com as tensões comerciais e as preocupações sobre a recessão econômica ainda presentes, o mais otimista dos cortes de taxas terá que esperar um mês, e as divergências no mercado continuam a existir, tornando a oscilação de curto prazo inevitável.

Indicadores de ciclo

De acordo com os dados da eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é 0,50, indicando que o mercado está em um período de subida.