Consenso 2025: A evolução e perspectivas do ecossistema Web3 em Hong Kong
O Centro de Exposições de Hong Kong recebeu quase dez mil participantes, marcando a primeira realização da cimeira de topo da indústria global de Web3, a Consensus, na Ásia. Hong Kong, como um campo de testes para inovação financeira e um centro de fluxo de valores entre o Oriente e o Ocidente, tornou-se o local ideal para este grande evento. Desde a tokenização de títulos verdes até o sandbox regulatório para stablecoins em dólares de Hong Kong, passando pela ecologia de tokenização de ativos físicos até a inteligência artificial descentralizada, Hong Kong está impulsionando o desenvolvimento da Web3 por meio da inovação política, promovendo uma profunda integração entre experimentos técnicos e o mundo real.
I. Quadro Regulatório: A Base do Desenvolvimento do Ecossistema Web3
Hong Kong está constantemente a melhorar o seu sistema de regulamentação, estabelecendo uma base para o desenvolvimento seguro e em conformidade do ecossistema de ativos virtuais. Através da criação de um quadro regulatório abrangente que abrange as bolsas de ativos virtuais, emissores de stablecoins, prestadores de serviços de custódia e atividades de negociação em mercado de balcão, Hong Kong pavimenta o caminho para a interconexão de valores nos mercados financeiros e para a inovação a longo prazo.
Essas medidas não apenas aumentaram a credibilidade do mercado de ativos virtuais de Hong Kong, mas também continuam a atrair capital e empresas. Até o final de 2024, o Cyberport de Hong Kong já reuniu quase 300 empresas Web3, com um montante total de financiamento superior a 400 milhões de dólares de Hong Kong.
No entanto, o cenário global do Web3 passou por grandes mudanças nos últimos dois anos. A situação regulatória nos EUA melhorou, e regiões como Cingapura e Dubai continuam a emitir sinais amigáveis. Nesse contexto, Hong Kong precisa se concentrar mais em integrar a inovação do Web3 à economia real, a fim de manter sua vantagem competitiva.
Embora a quota do mercado de ativos criptográficos no sistema financeiro global seja inferior a 1%, a sua rápida expansão e o aumento da correlação com ativos financeiros tradicionais tornam os seus riscos potenciais inegáveis. Os objetivos regulatórios de Hong Kong e dos Estados Unidos são, na verdade, consistentes: prevenir os riscos financeiros que novos ativos podem trazer, mantendo ao mesmo tempo a vitalidade da inovação.
Dois, moeda estável em dólares de Hong Kong: conectando finanças tradicionais e o mundo cripto
As stablecoins se tornaram um tema popular na conferência Consensus e também são uma área de foco contínuo em Hong Kong nos últimos anos. Várias instituições financeiras estão se preparando ativamente para emitir stablecoins ligadas ao dólar de Hong Kong, refletindo a determinação de Hong Kong em assumir a liderança e conquistar uma vantagem no futuro das finanças no desenvolvimento do Web3.
Embora atualmente os stablecoins em dólares dominem o mercado, o desenvolvimento de um stablecoin em dólares de Hong Kong tem um significado estratégico para Hong Kong. Ele não só é um elo central entre as finanças tradicionais e o mundo cripto, mas também pode se tornar uma ferramenta de pagamento amplamente aceita.
Através da inovação de mecanismos (como stablecoins de rendimento) e da inovação de aplicações (como a tokenização de ativos físicos), a stablecoin do dólar de Hong Kong tem potencial para evitar a competição direta com as stablecoins do dólar americano, atraindo uma participação mais diversificada de instituições e usuários. Ao mesmo tempo, embora a stablecoin do dólar de Hong Kong e o dólar digital de Hong Kong possam competir a curto prazo, a longo prazo existe a esperança de que consigam realizar uma partilha de recursos e uma complementaridade de vantagens.
Três, Tokenização de Ativos Físicos: Do Conceito ao Mercado de Bilhões
A tokenização de ativos reais (RWA) tornou-se o conceito mais popular na Consensus deste ano. Os gigantes das finanças tradicionais acreditam amplamente que a tokenização de RWA não é apenas uma tendência, mas uma inevitabilidade.
Hong Kong está a abraçar ativamente esta onda. O relatório de governo de 2024 propõe promover a tokenização de RWA e a construção de um ecossistema de moeda digital, enquanto a Autoridade Monetária de Hong Kong lançou o "Programa de Financiamento de Obrigações Digitais" para incentivar os mercados de capitais a adotarem tecnologia de tokenização. O governo também está a considerar promover a tokenização de ouro.
No entanto, o domínio da narrativa de tokenização está atualmente mais nas mãos das instituições financeiras tradicionais. Hong Kong precisa de mais instituições com recursos e ativos para participar ativamente da inovação em tokenização, a fim de manter sua vantagem na competição global. A curto prazo, Hong Kong deve focar nos ativos financeiros padronizados mais adequados para tokenização e aproveitar sua posição como centro internacional de finanças, comércio e transporte, concentrando-se no desenvolvimento de aplicações de tokenização relacionadas ao comércio e às transações transfronteiriças.
Quatro, ETF e Negociação de Balcão: Canais de Financiamento Diversificados
Em 2024, Hong Kong lançou um ETF de ativos virtuais à vista, proporcionando aos investidores um novo canal de investimento em criptomoedas. Até o final do ano, o total de ativos sob gestão do ETF de Bitcoin à vista de Hong Kong ultrapassou os 3 bilhões de dólares de Hong Kong, representando 0,66% do volume total do mercado de ETFs de Hong Kong.
As principais vantagens do ETF de ativos virtuais à vista de Hong Kong residem no suporte à emissão e resgate de ativos físicos e na introdução pioneira do ETF à vista de Ethereum. No entanto, devido a expectativas macroeconômicas, essas vantagens não trouxeram um incremento sustentável. O ETF de Ethereum afetou o entusiasmo dos investidores devido à falta de suporte para staking.
Para além dos ETFs, Hong Kong também formou uma rede de três camadas de financiamento composta por "bolsas licenciadas - negociação fora da bolsa em conformidade - bancos". O mercado de negociação fora da bolsa está a tornar-se um importante centro de liquidez para criptomoedas, com um volume de transações que atinge quase 10 mil milhões de dólares anualmente. As lojas de câmbio de criptomoedas, com características próprias, atraem não só investidores jovens de todo o mundo, mas também participantes de idades médias e mais elevadas.
As autoridades reguladoras estão considerando incluir as negociações de balcão na sua esfera de regulação. Embora isso possa afetar a atividade comercial a curto prazo, a longo prazo, ajudará a atrair mais fundos em conformidade e proporcionará a Hong Kong mais uma via para a livre circulação de capital. No futuro, um mercado de negociações de balcão seguro e em conformidade não só poderá melhorar a liquidez do mercado de Hong Kong, mas também poderá tornar-se uma importante ligação entre o mercado de criptomoedas e a economia real.
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LightningLady
· 17h atrás
Hong Kong yyds centro financeiro não é brincadeira~
Consensus 2025 Hong Kong: Web3 regulamentação, moeda estável em HK e tokenização de ativos lideram a inovação financeira
Consenso 2025: A evolução e perspectivas do ecossistema Web3 em Hong Kong
O Centro de Exposições de Hong Kong recebeu quase dez mil participantes, marcando a primeira realização da cimeira de topo da indústria global de Web3, a Consensus, na Ásia. Hong Kong, como um campo de testes para inovação financeira e um centro de fluxo de valores entre o Oriente e o Ocidente, tornou-se o local ideal para este grande evento. Desde a tokenização de títulos verdes até o sandbox regulatório para stablecoins em dólares de Hong Kong, passando pela ecologia de tokenização de ativos físicos até a inteligência artificial descentralizada, Hong Kong está impulsionando o desenvolvimento da Web3 por meio da inovação política, promovendo uma profunda integração entre experimentos técnicos e o mundo real.
I. Quadro Regulatório: A Base do Desenvolvimento do Ecossistema Web3
Hong Kong está constantemente a melhorar o seu sistema de regulamentação, estabelecendo uma base para o desenvolvimento seguro e em conformidade do ecossistema de ativos virtuais. Através da criação de um quadro regulatório abrangente que abrange as bolsas de ativos virtuais, emissores de stablecoins, prestadores de serviços de custódia e atividades de negociação em mercado de balcão, Hong Kong pavimenta o caminho para a interconexão de valores nos mercados financeiros e para a inovação a longo prazo.
Essas medidas não apenas aumentaram a credibilidade do mercado de ativos virtuais de Hong Kong, mas também continuam a atrair capital e empresas. Até o final de 2024, o Cyberport de Hong Kong já reuniu quase 300 empresas Web3, com um montante total de financiamento superior a 400 milhões de dólares de Hong Kong.
No entanto, o cenário global do Web3 passou por grandes mudanças nos últimos dois anos. A situação regulatória nos EUA melhorou, e regiões como Cingapura e Dubai continuam a emitir sinais amigáveis. Nesse contexto, Hong Kong precisa se concentrar mais em integrar a inovação do Web3 à economia real, a fim de manter sua vantagem competitiva.
Embora a quota do mercado de ativos criptográficos no sistema financeiro global seja inferior a 1%, a sua rápida expansão e o aumento da correlação com ativos financeiros tradicionais tornam os seus riscos potenciais inegáveis. Os objetivos regulatórios de Hong Kong e dos Estados Unidos são, na verdade, consistentes: prevenir os riscos financeiros que novos ativos podem trazer, mantendo ao mesmo tempo a vitalidade da inovação.
Dois, moeda estável em dólares de Hong Kong: conectando finanças tradicionais e o mundo cripto
As stablecoins se tornaram um tema popular na conferência Consensus e também são uma área de foco contínuo em Hong Kong nos últimos anos. Várias instituições financeiras estão se preparando ativamente para emitir stablecoins ligadas ao dólar de Hong Kong, refletindo a determinação de Hong Kong em assumir a liderança e conquistar uma vantagem no futuro das finanças no desenvolvimento do Web3.
Embora atualmente os stablecoins em dólares dominem o mercado, o desenvolvimento de um stablecoin em dólares de Hong Kong tem um significado estratégico para Hong Kong. Ele não só é um elo central entre as finanças tradicionais e o mundo cripto, mas também pode se tornar uma ferramenta de pagamento amplamente aceita.
Através da inovação de mecanismos (como stablecoins de rendimento) e da inovação de aplicações (como a tokenização de ativos físicos), a stablecoin do dólar de Hong Kong tem potencial para evitar a competição direta com as stablecoins do dólar americano, atraindo uma participação mais diversificada de instituições e usuários. Ao mesmo tempo, embora a stablecoin do dólar de Hong Kong e o dólar digital de Hong Kong possam competir a curto prazo, a longo prazo existe a esperança de que consigam realizar uma partilha de recursos e uma complementaridade de vantagens.
Três, Tokenização de Ativos Físicos: Do Conceito ao Mercado de Bilhões
A tokenização de ativos reais (RWA) tornou-se o conceito mais popular na Consensus deste ano. Os gigantes das finanças tradicionais acreditam amplamente que a tokenização de RWA não é apenas uma tendência, mas uma inevitabilidade.
Hong Kong está a abraçar ativamente esta onda. O relatório de governo de 2024 propõe promover a tokenização de RWA e a construção de um ecossistema de moeda digital, enquanto a Autoridade Monetária de Hong Kong lançou o "Programa de Financiamento de Obrigações Digitais" para incentivar os mercados de capitais a adotarem tecnologia de tokenização. O governo também está a considerar promover a tokenização de ouro.
No entanto, o domínio da narrativa de tokenização está atualmente mais nas mãos das instituições financeiras tradicionais. Hong Kong precisa de mais instituições com recursos e ativos para participar ativamente da inovação em tokenização, a fim de manter sua vantagem na competição global. A curto prazo, Hong Kong deve focar nos ativos financeiros padronizados mais adequados para tokenização e aproveitar sua posição como centro internacional de finanças, comércio e transporte, concentrando-se no desenvolvimento de aplicações de tokenização relacionadas ao comércio e às transações transfronteiriças.
Quatro, ETF e Negociação de Balcão: Canais de Financiamento Diversificados
Em 2024, Hong Kong lançou um ETF de ativos virtuais à vista, proporcionando aos investidores um novo canal de investimento em criptomoedas. Até o final do ano, o total de ativos sob gestão do ETF de Bitcoin à vista de Hong Kong ultrapassou os 3 bilhões de dólares de Hong Kong, representando 0,66% do volume total do mercado de ETFs de Hong Kong.
As principais vantagens do ETF de ativos virtuais à vista de Hong Kong residem no suporte à emissão e resgate de ativos físicos e na introdução pioneira do ETF à vista de Ethereum. No entanto, devido a expectativas macroeconômicas, essas vantagens não trouxeram um incremento sustentável. O ETF de Ethereum afetou o entusiasmo dos investidores devido à falta de suporte para staking.
Para além dos ETFs, Hong Kong também formou uma rede de três camadas de financiamento composta por "bolsas licenciadas - negociação fora da bolsa em conformidade - bancos". O mercado de negociação fora da bolsa está a tornar-se um importante centro de liquidez para criptomoedas, com um volume de transações que atinge quase 10 mil milhões de dólares anualmente. As lojas de câmbio de criptomoedas, com características próprias, atraem não só investidores jovens de todo o mundo, mas também participantes de idades médias e mais elevadas.
As autoridades reguladoras estão considerando incluir as negociações de balcão na sua esfera de regulação. Embora isso possa afetar a atividade comercial a curto prazo, a longo prazo, ajudará a atrair mais fundos em conformidade e proporcionará a Hong Kong mais uma via para a livre circulação de capital. No futuro, um mercado de negociações de balcão seguro e em conformidade não só poderá melhorar a liquidez do mercado de Hong Kong, mas também poderá tornar-se uma importante ligação entre o mercado de criptomoedas e a economia real.