O setor de Perp DEX enfrenta dificuldades de crescimento, o lançamento do GMX V2 teve uma recepção morna
Recentemente, a versão V2 de uma famosa exchange descentralizada perpétua foi lançada na mainnet, mas a reação do mercado não foi a esperada. Este fenômeno reflete o atual estrangulamento de desenvolvimento que o setor de exchanges descentralizadas perpétuas (Perp DEX) enfrenta. Este artigo irá explorar em profundidade o estado atual do setor Perp DEX, as dificuldades de crescimento e suas causas subjacentes, além de vislumbrar possíveis soluções e perspectivas de desenvolvimento futuro.
Do ponto de vista dos dados gerais, o volume de transações da Perp DEX ainda se mantém em cerca de 60% do pico de março. No entanto, a queda na receita de taxas e no número de usuários é mais evidente, com o número de usuários ativos diários (DAU) restando apenas cerca de 30% do período de pico, totalizando o equivalente a uma plataforma de topo daquela época. Vale a pena notar que os dados atuais de volume de transações dependem em grande parte de incentivos em tokens, o que difere do modelo de crescimento anterior baseado no comportamento real dos usuários.
Uma plataforma conhecida tem estado em primeiro lugar em volume de transações, mas o seu volume é em grande parte devido aos incentivos de negociação. Isso inclui recompensas de grandes quantidades de tokens fornecidas semanalmente por uma determinada blockchain, bem como a emissão de tokens pela própria plataforma. Esses incentivos chegam a quase 600.000 dólares por semana, o que é considerado um investimento significativo.
No entanto, apesar de os incentivos de negociação terem trazido um aumento no volume de transações, o efeito em termos de endereços ativos não é ideal. Embora o volume de transações de certas plataformas seja 3 vezes maior do que o das plataformas líderes, o número de endereços ativos é apenas cerca de 1/3 do último. Se excluirmos ainda mais os usuários que manipulam os incentivos, o número real de usuários pode ser ainda menor.
Por que os incentivos de negociação são difíceis de atrair usuários reais? A principal razão é que equipes profissionais conseguem aumentar o volume de negociação a níveis muito altos, resultando em níveis médios de incentivo muito baixos. Por exemplo, atualmente, a série de incentivos de negociação e a receita de taxas de uma determinada plataforma estão quase equilibradas, o que significa que os investidores de varejo não obtêm muitos ganhos extras ao negociar aqui, tornando difícil atrair um grande número de usuários reais.
Não é possível atrair usuários reais, e, portanto, não se pode alcançar um crescimento natural saudável. Nessa situação, o token torna-se o produto mais importante. Quando o mercado está em alta, as pessoas se concentram nos dados e nas chamadas; quando o mercado está em baixa, a plataforma revela a situação real.
A raiz deste problema está na dificuldade de identificação de "usuários reais na cadeia". Se um endereço for simplesmente considerado um usuário, surgirão situações semelhantes às que ocorrem atualmente em algumas cadeias públicas: um grande número de "exploradores" e estúdios manipulando dados. A diferença é que o mercado tem expectativas de lucros sustentados para trilhas como a Perp DEX, que dependem de "lucros reais"; se essas expectativas não forem atendidas, o preço do token pode cair rapidamente.
Uma vez que os incentivos de negociação são difíceis de atrair eficientemente os usuários para migrarem, melhorar a experiência do usuário e reduzir as barreiras de entrada parecem ser uma direção viável. Afinal, os usuários que conseguem operar aplicações descentralizadas representam apenas uma pequena parte de toda a comunidade de usuários de criptomoedas; se conseguirmos atrair usuários de exchanges centralizadas, pode ser uma oportunidade de quebra.
Por exemplo, a recente e muito comentada pista de robôs de negociação melhorou significativamente a experiência do usuário nas exchanges descentralizadas através de um frontend de software de mensagens instantâneas e um modelo de hospedagem, reduzindo a barreira de entrada e ajudando usuários comuns a participarem na negociação de tokens de baixa capitalização. Um conhecido projeto de robô consegue manter estável cerca de 3000 usuários ativos diários, mesmo sem emitir tokens.
No entanto, o campo dos robôs de negociação está atualmente concentrado principalmente em tokens Meme e de baixa capitalização, que têm ciclos de negociação mais curtos e se concentram mais em oportunidades iniciais. Em contraste, as exchanges centralizadas têm desvantagens naturais nessas áreas. E em termos de negociação de contratos de tokens mainstream, as finanças descentralizadas não têm uma vantagem clara em relação às exchanges centralizadas.
Além dos robôs de negociação, a evolução da própria usabilidade das carteiras de finanças descentralizadas também é uma direção a ser esperada. Por exemplo, melhorar a experiência de negociação através do modelo de carteiras de contas abstratas. Mas essa melhoria geralmente leva um longo tempo até que seus efeitos sejam visíveis.
Em suma, a Perp DEX enfrenta atualmente um gargalo de crescimento de usuários, com uma grande dependência de incentivos de negociação no volume de transações. Os principais problemas incluem a baixa eficiência dos métodos de crescimento, não conseguindo obter um crescimento real de usuários através de medidas de recompensa simples; por outro lado, a experiência do usuário e as barreiras de entrada ainda são difíceis de reduzir rapidamente. No futuro, à medida que a infraestrutura, como robôs de negociação e carteiras de contas abstratas, for aprimorada, esses problemas poderão ser melhorados em certa medida.
Esses desafios são bastante complexos e não podem ser resolvidos apenas com uma atualização de produto única. A partir do desenvolvimento atual da pista de robôs de negociação, pode-se observar que os projetos na camada de infraestrutura não necessariamente têm maior capacidade de lucro do que os projetos de serviços voltados para o consumidor. Em um cenário de homogeneização dos mecanismos básicos, oferecer um bom serviço ao usuário e uma boa operação pode trazer maiores lucros. Isso também se reflete no campo da negociação de derivativos financeiros tradicionais, onde uma plataforma inventou contratos perpétuos, mas o vencedor final do mercado foi outra bolsa.
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MoonBoi42
· 6h atrás
早说要 condenado 谁听啦
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NotSatoshi
· 6h atrás
Não posso esperar, é melhor ficar deitado com o Ponto.
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CodeZeroBasis
· 6h atrás
O ciclo de desenvolvimento demorou demasiado, os verdadeiros idiotas já puxaram o tapete.
Perp DEX subir dilema: incentivos de negociação difíceis de atrair usuários reais A experiência do usuário precisa ser superada
O setor de Perp DEX enfrenta dificuldades de crescimento, o lançamento do GMX V2 teve uma recepção morna
Recentemente, a versão V2 de uma famosa exchange descentralizada perpétua foi lançada na mainnet, mas a reação do mercado não foi a esperada. Este fenômeno reflete o atual estrangulamento de desenvolvimento que o setor de exchanges descentralizadas perpétuas (Perp DEX) enfrenta. Este artigo irá explorar em profundidade o estado atual do setor Perp DEX, as dificuldades de crescimento e suas causas subjacentes, além de vislumbrar possíveis soluções e perspectivas de desenvolvimento futuro.
Do ponto de vista dos dados gerais, o volume de transações da Perp DEX ainda se mantém em cerca de 60% do pico de março. No entanto, a queda na receita de taxas e no número de usuários é mais evidente, com o número de usuários ativos diários (DAU) restando apenas cerca de 30% do período de pico, totalizando o equivalente a uma plataforma de topo daquela época. Vale a pena notar que os dados atuais de volume de transações dependem em grande parte de incentivos em tokens, o que difere do modelo de crescimento anterior baseado no comportamento real dos usuários.
Uma plataforma conhecida tem estado em primeiro lugar em volume de transações, mas o seu volume é em grande parte devido aos incentivos de negociação. Isso inclui recompensas de grandes quantidades de tokens fornecidas semanalmente por uma determinada blockchain, bem como a emissão de tokens pela própria plataforma. Esses incentivos chegam a quase 600.000 dólares por semana, o que é considerado um investimento significativo.
No entanto, apesar de os incentivos de negociação terem trazido um aumento no volume de transações, o efeito em termos de endereços ativos não é ideal. Embora o volume de transações de certas plataformas seja 3 vezes maior do que o das plataformas líderes, o número de endereços ativos é apenas cerca de 1/3 do último. Se excluirmos ainda mais os usuários que manipulam os incentivos, o número real de usuários pode ser ainda menor.
Por que os incentivos de negociação são difíceis de atrair usuários reais? A principal razão é que equipes profissionais conseguem aumentar o volume de negociação a níveis muito altos, resultando em níveis médios de incentivo muito baixos. Por exemplo, atualmente, a série de incentivos de negociação e a receita de taxas de uma determinada plataforma estão quase equilibradas, o que significa que os investidores de varejo não obtêm muitos ganhos extras ao negociar aqui, tornando difícil atrair um grande número de usuários reais.
Não é possível atrair usuários reais, e, portanto, não se pode alcançar um crescimento natural saudável. Nessa situação, o token torna-se o produto mais importante. Quando o mercado está em alta, as pessoas se concentram nos dados e nas chamadas; quando o mercado está em baixa, a plataforma revela a situação real.
A raiz deste problema está na dificuldade de identificação de "usuários reais na cadeia". Se um endereço for simplesmente considerado um usuário, surgirão situações semelhantes às que ocorrem atualmente em algumas cadeias públicas: um grande número de "exploradores" e estúdios manipulando dados. A diferença é que o mercado tem expectativas de lucros sustentados para trilhas como a Perp DEX, que dependem de "lucros reais"; se essas expectativas não forem atendidas, o preço do token pode cair rapidamente.
Uma vez que os incentivos de negociação são difíceis de atrair eficientemente os usuários para migrarem, melhorar a experiência do usuário e reduzir as barreiras de entrada parecem ser uma direção viável. Afinal, os usuários que conseguem operar aplicações descentralizadas representam apenas uma pequena parte de toda a comunidade de usuários de criptomoedas; se conseguirmos atrair usuários de exchanges centralizadas, pode ser uma oportunidade de quebra.
Por exemplo, a recente e muito comentada pista de robôs de negociação melhorou significativamente a experiência do usuário nas exchanges descentralizadas através de um frontend de software de mensagens instantâneas e um modelo de hospedagem, reduzindo a barreira de entrada e ajudando usuários comuns a participarem na negociação de tokens de baixa capitalização. Um conhecido projeto de robô consegue manter estável cerca de 3000 usuários ativos diários, mesmo sem emitir tokens.
No entanto, o campo dos robôs de negociação está atualmente concentrado principalmente em tokens Meme e de baixa capitalização, que têm ciclos de negociação mais curtos e se concentram mais em oportunidades iniciais. Em contraste, as exchanges centralizadas têm desvantagens naturais nessas áreas. E em termos de negociação de contratos de tokens mainstream, as finanças descentralizadas não têm uma vantagem clara em relação às exchanges centralizadas.
Além dos robôs de negociação, a evolução da própria usabilidade das carteiras de finanças descentralizadas também é uma direção a ser esperada. Por exemplo, melhorar a experiência de negociação através do modelo de carteiras de contas abstratas. Mas essa melhoria geralmente leva um longo tempo até que seus efeitos sejam visíveis.
Em suma, a Perp DEX enfrenta atualmente um gargalo de crescimento de usuários, com uma grande dependência de incentivos de negociação no volume de transações. Os principais problemas incluem a baixa eficiência dos métodos de crescimento, não conseguindo obter um crescimento real de usuários através de medidas de recompensa simples; por outro lado, a experiência do usuário e as barreiras de entrada ainda são difíceis de reduzir rapidamente. No futuro, à medida que a infraestrutura, como robôs de negociação e carteiras de contas abstratas, for aprimorada, esses problemas poderão ser melhorados em certa medida.
Esses desafios são bastante complexos e não podem ser resolvidos apenas com uma atualização de produto única. A partir do desenvolvimento atual da pista de robôs de negociação, pode-se observar que os projetos na camada de infraestrutura não necessariamente têm maior capacidade de lucro do que os projetos de serviços voltados para o consumidor. Em um cenário de homogeneização dos mecanismos básicos, oferecer um bom serviço ao usuário e uma boa operação pode trazer maiores lucros. Isso também se reflete no campo da negociação de derivativos financeiros tradicionais, onde uma plataforma inventou contratos perpétuos, mas o vencedor final do mercado foi outra bolsa.