Bitcoin futuro e perspetivas de tendências macroeconómicas

Recentemente, uma conversa online com o tema "Perspectivas Futuras do Bitcoin e Tendências Macroeconômicas" foi realizada nas redes sociais. Esta conversa contou com a participação de vários profissionais experientes do setor, incluindo Lao Bai, parceiro de pesquisa da ABCDE, Suji Yan, fundador da Mask Network, Ming Dao, fundador da dForce, e Jeffrey Hu, chefe de pesquisa de investimentos da HashKey Capital, para discutir as tendências futuras do mercado de criptomoedas.

Apresentação dos Convidados

Velho Branco: Como parceiro de pesquisa e investimento da ABCDE, atualmente estou focado principalmente no mercado primário e no mercado secundário. No mercado primário, continuo a concentrar-me na pesquisa de investimentos em projetos, especialmente em projetos relacionados com IA. No que diz respeito ao mercado secundário, estou principalmente atento a novos projetos de DeFi, DeFi em conformidade e projetos relacionados com agentes de IA.

Suji Yan: Fundador da Mask Network, atualmente a operar o fundo Bonfire Union. Neste momento, está principalmente focado no desenvolvimento de áreas não financeiras, incluindo aplicações de IA, produtos sociais e o setor de jogos.

Mingdao: Atualmente, foco principalmente na combinação de DeFi e agentes de IA, bem como no desenvolvimento de novos produtos. Estou especialmente interessado em como introduzir os modelos econômicos de DeFi e a gestão de liquidez no campo dos agentes de IA.

Revisão do mercado de 2024

O ano de 2024 é particularmente importante para todo o mercado de Bitcoin e criptomoedas. Algumas palavras-chave incluem a redução pela metade do Bitcoin, o ETF de Bitcoin dos Estados Unidos, a vitória de Trump, entre outros, que impulsionaram o mercado a subir, com o Bitcoin a ultrapassar os cem mil dólares. Ao mesmo tempo, mais instituições, empresas e até países começaram a participar no campo das criptomoedas.

O velho Bai acredita que o nascimento do GOAT é o evento mais impressionante, pois revolucionou a percepção da indústria sobre o setor de IA. Ele apontou que o primeiro cidadão da blockchain deveria ser o agente de IA, e não os humanos.

Suji Yan revisitou suas previsões do final de 2020, acreditando que as profecias sobre a relação entre política, geopolítica e Bitcoin já se concretizaram. Ele previu ousadamente que, em 40 a 60 anos, a IA poderá obter direitos humanos, e que esse processo estará intimamente relacionado ao Bitcoin.

Mingdao afirmou que a participação da família Trump em projetos DeFi é completamente inesperada. Ele acredita que essa mudança pode quebrar o padrão do ciclo de halving do Bitcoin de quatro anos.

Bitcoin supera 100 mil dólares e a participação dos pequenos investidores

Sobre a questão de saber se os investidores individuais terão dificuldade em participar após o Bitcoin ultrapassar os 100.000 dólares, o velho Bai acredita que isso depende de como se define "participar". Se a expectativa é obter retornos de cem ou mil vezes como nas últimas corridas de touros e ursos, realmente será mais difícil de alcançar após os 100.000 dólares. Mas se o Bitcoin for visto como uma ferramenta de investimento e gestão financeira semelhante às ações americanas e ao ouro, continua a ser uma das melhores opções.

Suji Yan destacou que qualquer fundo que afirme ter múltiplos de rendimento muito altos tem uma liquidez inferior à do Bitcoin. Ele acredita que, para os investidores comuns, o essencial é manter a paciência e focar nas áreas que realmente conhecem.

A Mingdao sugere que os investidores de varejo considerem alocar 50% em Bitcoin e os outros 50% em alguns projetos de mercado secundário de baixa capitalização ou em projetos de mercado primário.

Jeffrey Hu enfatizou que não se pode simplesmente pensar que os investidores individuais têm dificuldade em participar no mercado. A chave está em escolher a forma certa de participação, encontrando um ponto de equilíbrio entre risco e retorno.

Estratégia de Investimento Institucional

Mingdao explicou a estratégia da MicroStrategy como uma empresa de "venda da volatilidade do Bitcoin", e como a BlackRock continua a comprar através de ETFs. Ele prevê que a MicroStrategy pode parar de aumentar sua participação ao manter 7-8% de Bitcoin, pois uma concentração excessiva pode afetar a propriedade descentralizada do Bitcoin.

O velho Bai acredita que, desde que o Bitcoin não sofra uma queda acentuada, certamente haverá mais empresas a seguir o exemplo da MicroStrategy. Ele aponta que a MicroStrategy já entrou no Nasdaq 100, o que oferece uma via indireta para instituições e investidores de varejo detiverem Bitcoin.

Suji Yan prevê que no futuro haverá mais instituições menores semelhantes à MicroStrategy, especialmente em diferentes países. Ele acredita que muitos países não pertencentes ao dólar estão a restringir a compra de ETFs de Bitcoin dos Estados Unidos, o que pode impulsionar versões locais da MicroStrategy.

Bitcoin ecossistema atual e futuro

Jeffrey Hu propôs que o ecossistema Bitcoin em si não é necessariamente Bitcoin, uma vez que muitos projetos emitem seus próprios tokens. Ele acredita que os rendimentos do BTC-Fi vêm principalmente de rendimentos de staking, taxas de transação e rendimentos de empréstimos.

Mingdao apontou que o conceito de "Bitcoin Layer 2" é um pouco forçado, cometendo o erro do empirismo do Ethereum. Ele tem uma atitude cética em relação à sustentabilidade a longo prazo do BTC-Fi.

O Velho Bai afirmou que o Layer 2 do Bitcoin está atualmente em um estado semi-falsificável. Ele tem uma visão otimista sobre a exploração do Layer 2 nativo do Bitcoin.

Suji Yan acredita que é necessário distinguir três conceitos: o ecossistema Bitcoin, o BTC-Fi e o Layer 2 do Bitcoin. Ele sugere que o ecossistema Bitcoin deve se concentrar nas áreas que são especialmente importantes e que requerem absoluta neutralidade.

Bitcoin durante o mandato de Trump

Jeffrey Hu apontou que é difícil determinar se a ascensão de Trump é realmente positiva, uma vez que pode haver diferenças entre as promessas feitas durante a campanha e a implementação das políticas após assumir o cargo.

A Mingdao prevê que a probabilidade de legislação favorável às criptomoedas durante o mandato de Trump é muito alta.

Suji Yan acredita que as propriedades do Bitcoin e do ciberpunk estão mais alinhadas com a ideologia do Partido Republicano. Ele alerta para a necessidade de uma visão racional sobre os benefícios das políticas, focando na maneira e no ritmo em que as políticas são realmente implementadas.

Previsões para 2025

Mingdao é bastante otimista em relação ao Ethereum, acreditando que pode eventualmente ultrapassar o seu recorde histórico. Ele prevê que a mudança entre touros e ursos pode ocorrer no segundo trimestre ou mais tarde.

Suji Yan observou que em 2025 podem ocorrer várias mudanças estruturais importantes, incluindo uma participação mais profunda das instituições financeiras tradicionais no mercado de criptomoedas, grandes empresas de tecnologia possivelmente incorporando criptomoedas ao seu balanço patrimonial, o ecossistema Layer 2 podendo experimentar um crescimento explosivo, e a fusão entre DeFi e finanças tradicionais acelerando.

Ele sugeriu que os empreendedores devem aproveitar esta oportunidade, os investidores comuns não devem ser influenciados pelas flutuações de curto prazo e serem despejados do mercado, de maneira geral, o mercado tende a melhorar a longo prazo, mas a forma como as boas notícias se concretizam pode ser diferente do esperado.