Novas Explorações DeFi no Ecossistema Polkadot: Como o Gigadot Melhora a Eficiência dos Ativos

No ecossistema Polkadot, a liquidez entre cadeias e a eficiência de ativos têm sido desafios centrais enfrentados pelas aplicações de Finanças Descentralizadas. Recentemente, um produto inovador de DeFi chamado Gigadot chamou a atenção. Este produto, lançado em colaboração com dois projetos conhecidos, oferece aos usuários de DOT uma forma mais eficiente de utilizar seus fundos por meio de operações com um clique e mecanismos de múltiplos rendimentos, além de iniciar uma nova exploração das Finanças Descentralizadas entre cadeias em Polkadot. Após o lançamento do produto, a reação do mercado foi entusiástica, com o valor total bloqueado (TVL) superando, em um determinado momento, os 35 milhões de dólares, tornando-se um dos projetos experimentais mais notáveis do ecossistema.

A filosofia e o contexto de nascimento da Gigadot

A filosofia central da Gigadot é "uma implementação, múltiplos benefícios". Tradicionalmente, os usuários precisavam investir DOT em staking, empréstimos ou pools de liquidez separadamente, um processo complicado e com baixa utilização dos ativos. O surgimento da Gigadot simplificou esses caminhos operacionais complexos, permitindo que os usuários obtivessem múltiplas fontes de rendimento através de operações simples.

No ecossistema Polkadot, o DOT é o principal ativo de staking. No passado, uma vez que o DOT era apostado, não podia ser utilizado para outros fins, como empréstimos ou fornecimento de liquidez. O lançamento do vDOT resolveu este problema e construiu uma cadeia de aplicativos dedicada a fornecer suporte de liquidez. No entanto, as tentativas de incentivar os usuários a fornecer liquidez para DOT/vDOT enfrentaram limitações de custos elevados. Para isso, a equipe de desenvolvimento projetou um novo mecanismo semelhante a um pool de stablecoins, que não exige ancoragem fixa de 1:1, mas permite que o DOT e o vDOT sejam trocados livremente pelo preço de mercado, aumentando a liquidez e permitindo que o vDOT seja utilizado como ativo colateral para empréstimos.

Gigadot, com base nisso, aprimorou ainda mais a integração entre o pool de liquidez e o módulo de empréstimo. Os usuários podem colocar DOT em staking como vDOT, formando um LP com a aDOT, e em seguida, usar o LP como colateral para emprestar fundos, realizando um uso cíclico e obtendo rendimentos duplos de staking e empréstimos.

A Superação do Problema de Liquidez Inter-Chain

Um dos objetivos de design da Gigadot é integrar e ampliar os caminhos de rendimento. Ao olhar para o início do ecossistema Polkadot, muitas equipes desenvolveram LST, construíram pools de liquidez e ofereceram incentivos, formando uma série de linhas de produtos desconectadas.

A equipe de desenvolvimento deseja evitar a duplicação de esforços, integrando diretamente o vDOT maduro, utilizando a comunicação entre cadeias XCM e o mecanismo de segurança compartilhada da Polkadot, economizando custos de desenvolvimento e incentivos, demonstrando as vantagens da colaboração modular da Polkadot.

No futuro, a plataforma suportará "staking com um clique", permitindo que os usuários realizem operações diretamente na sua plataforma, enquanto o sistema comunica automaticamente com projetos relacionados via XCM e retorna vDOT, melhorando significativamente a experiência do usuário.

É importante notar que o ancoramento do preço em cadeia do vDOT não depende de oráculos tradicionais, mas sim da sincronização de dados em tempo real através do XCM, tornando-o mais seguro e resistente à manipulação. O recente aumento no volume de mensagens XCM entre projetos relacionados também indica que este mecanismo de cross-chain já está em operação estável.

Arquitetura Técnica e Garantia de Segurança

Gigadot é um produto complexo, que contém vários níveis de funcionalidades. A interface de usuário inicial foi criticada por ter um processo muito longo e muitos passos. Atualmente, foi simplificada para que os usuários apenas precisem ter DOT ou USDT para "obter Gigadot com um clique".

Gigadot é composto por duas classes de ativos: uma classe é composta por derivados de DOT de outras blockchains (como vDOT), e a outra é composta por ativos derivados de DOT na forma ERC-20 do mercado de empréstimos próprio. Estes ativos juntos entram no pool de estabilidade como colateral, participando do mercado de empréstimos.

Gigadot é um token ERC-20 baseado no mecanismo Rebase, cujo valor se ajusta automaticamente com base nos rendimentos dos ativos subjacentes. Normalmente, os ativos cross-chain precisam ser encapsulados (wrapping), mas o Gigadot ocultou esse processo complexo através de um design de um clique. Com o avanço do Polkadot Asset Hub, no futuro, será ainda mais otimizado o suporte cross-chain, mantendo uma experiência do usuário simplificada.

Em termos de segurança, a Gigadot beneficia do mecanismo de segurança compartilhada da cadeia principal Polkadot, não havendo preocupação com a segurança dos ativos subjacentes.

Estratégias de Maximização de Rendimentos

Gigadot agregou várias fontes de rendimento, atualmente incluindo:

1. Juros de empréstimo: aDOT investido no mercado de empréstimos para obter juros
2. Rendimento de Staking: vDOT gera continuamente rendimento de staking
3. Taxa de transação: aDOT e vDOT adicionados ao pool de estabilidade geram receita de taxas.
4. Tokens de incentivo: os usuários que detêm Gigadot podem receber vários tokens de incentivo
5. Valorização de ativos: A valorização dos ativos subjacentes e a receita de taxas impulsionam o aumento do preço do Gigadot

Os usuários também podem ampliar os lucros através da estratégia "Looping": usando Gigadot como colateral, emprestando DOT e depois trocando-o por mais Gigadot, repetindo o processo várias vezes para acumular lucros. Enquanto a taxa de retorno do Gigadot for superior à taxa de juros do empréstimo, esse método pode continuar a ampliar os lucros.

Como o vDOT, aDOT, Gigadot e DOT estão altamente correlacionados em preço, eles flutuam sincronicamente durante a volatilidade do mercado, portanto, o risco de liquidação é relativamente baixo.

Além disso, o painel de monitoramento de ativos transparente permite que os usuários verifiquem a qualquer momento a taxa de reservas do vDOT, o estado de staking e outras informações, garantindo que cada ativo tenha 100% de suporte de reservas na cadeia.

Impacto da evolução do mecanismo Polkadot

A equipe de desenvolvimento acompanhará de perto cada atualização do SDK e avaliará o impacto sobre o sistema existente. Embora algumas atualizações possam trazer mudanças significativas, até o momento não há atualizações que causem um impacto destrutivo no Gigadot, a arquitetura geral apresenta boa resiliência.

Atualmente, o ecossistema DeFi do Polkadot ainda está relativamente no início, a maioria dos usuários está satisfeita em fazer staking de DOT para obter rendimentos básicos, mas no último ano, cada vez mais pessoas começaram a participar de produtos LP e DeFi, Gigadot é um exemplo típico, pois oferece novas utilidades para o DOT e traz maneiras mais ricas de participação no ecossistema.

A Polkadot está também a avançar com algumas atualizações significativas, como o suporte assíncrono (async backing), a redução do tempo de bloco para 6 segundos, e ajustes no mecanismo de staking. Apesar das atualizações tecnológicas frequentes, o mecanismo de staking central mantém-se estável e adapta-se ativamente ao novo sistema, por isso mantemos confiança no futuro desenvolvimento do Gigadot.

Perspectivas Futuras e Planeamento de Produtos

No futuro, mais produtos da série GIGA serão lançados. Atualmente, está em planejamento a introdução do vBNC no pool de estabilização e a utilização de um mecanismo semelhante ao Gigadot para aumentar sua liquidez.

Além disso, o Gigadot também pode servir como um dos principais ativos colaterais da stablecoin Hollar. O Hollar é uma stablecoin sobrecolateralizada com uma taxa de juros fixa anual, que é mais adequada para a previsão de custos dos usuários em comparação com ativos de taxa flutuante como USDT/USDC. Este mecanismo também tem o potencial de impulsionar o surgimento de mais novos casos de uso, como a integração do Hollar como taxa de transação ou ativo de liquidação estável.

Mecanismo de Financiamento para Desenvolvedores

Para os desenvolvedores, a implementação de contratos inteligentes requer uma auditoria através de um mecanismo de lista branca, a fim de proteger os recursos na cadeia contra abusos. No que diz respeito ao financiamento, utiliza-se o mecanismo OpenGov, e recomenda-se que os desenvolvedores iniciem discussões na comunidade antes de iniciar o desenvolvimento formal, para entender o nível de interesse dos detentores de tokens nas suas ideias, evitando assim investir muito tempo apenas para descobrir a falta de apoio. O ecossistema tem caminhos claros de recompensas e apoio, proporcionando um bom ambiente de inovação para os desenvolvedores.

Conclusão

Gigadot não é apenas uma tentativa de integração de funcionalidades, mas também uma exploração profunda e uma prática de produtos do potencial de colaboração entre cadeias do Polkadot. Através de combinações com um clique, integração entre cadeias e múltiplos rendimentos, trouxe verdadeira combinabilidade DeFi ao Polkadot. No futuro, o Polkadot continuará a mostrar seu valor único em modularidade e combinabilidade, injetando continuamente nova dinâmica no desenvolvimento do DeFi multichain, impulsionando todo o ecossistema em direção a um futuro financeiro mais aberto e eficiente.