Blockchain mundo nova demanda: transparência em dark pools

A indústria de criptomoedas enfrenta uma nova demanda - pools sombrios transparentes. Este conceito tem origem nos mercados financeiros tradicionais, mas possui um significado e uma perspectiva de aplicação únicos no campo da Blockchain.

Por volta de 2008, alguns desenvolvedores tentaram acabar com a prática das exchanges de dar informações de ordens privilegiadas a grandes clientes. No entanto, a ferramenta de exibição de dados de negociação que eles desenvolveram acabou sendo utilizada por equipes de negociação quantitativa, e a diferença na transparência da informação ainda persiste.

Recentemente, o fundador de uma conhecida plataforma de negociação discutiu o conceito de "dark pool", o que despertou o interesse da indústria na aplicação de tecnologias criptográficas como ZK, MPC e FHE nesse cenário. No entanto, a sua compreensão sobre dark pools parece ter algumas diferenças em relação à aplicação prática na blockchain.

Em um evento recente, um grande trader escolheu uma plataforma de negociação em uma certa blockchain em vez de uma exchange centralizada. Esta escolha reflete as vantagens das plataformas descentralizadas: sem KYC, revisão de fundos, enquanto as transações ocorrem na blockchain, o que pode prevenir manipulações. No entanto, a transparência das transações na blockchain também torna grandes ordens e preços de liquidação fáceis de serem observados.

É importante notar que, embora a tecnologia de transações privadas tenha sido amplamente explorada, o mercado parece favorecer mais a conveniência do que a privacidade. O verdadeiro desafio é como resolver o problema do MEV (valor máximo extraível) enquanto se protege a privacidade.

O conceito de dark pool na Blockchain está mais próximo de um processo de execução MEV otimizado, e não apenas de esconder a intenção de negociação. O estado ideal é eliminar o MEV enquanto se melhora a proteção da privacidade.

Com a adoção da arquitetura Risc-V pelo Ethereum, novas possibilidades estão sendo abertas. O Risc-V, como um conjunto de instruções de chip de código aberto, permite que o Ethereum personalize seu próprio sistema, libertando-se da dependência de hardware comercial existente. Isso fornece a base para construir piscinas escuras mais eficientes.

Os dark pools podem ser divididos em três níveis: anonimato do sujeito, anonimato das transações e anonimato das interações. Na abordagem técnica, a combinação de ZK e TEE é a escolha predominante atualmente, enquanto a FHE pode ser a direção futura de desenvolvimento, embora ainda tenha limitações em termos de custo e velocidade.

Com o gradual alívio do ambiente regulatório e a clareza das necessidades do mercado, a aparição de pools ocultos transparentes parece ser iminente. Esta tecnologia não só pode atender às necessidades dos traders profissionais, como também pode se tornar uma nova direção na evolução das DEX.

Estamos numa era cheia de oportunidades, no ponto de interseção entre tecnologia e demanda. Resta saber se as dark pools transparentes poderão realmente se concretizar no mundo da Blockchain.