MicroStrategy foi incluída no índice Nasdaq 100, marcando o reconhecimento das ações de conceito de Bitcoin pelo mainstream.

A Nasdaq anunciou em 13 de dezembro os resultados da reestruturação anual do índice Nasdaq 100. É importante notar que a MicroStrategy (MSTR), conhecida por possuir uma grande quantidade de Bitcoin, será incluída neste índice, tornando-se uma das 75 maiores empresas não financeiras da Nasdaq. Esta decisão aumentará significativamente a exposição do índice Nasdaq 100 ao Bitcoin, ao mesmo tempo que beneficiará a MSTR com bilhões de dólares em investimentos passivos.

Atualmente, o índice Nasdaq 100 abrange as maiores empresas não financeiras listadas na bolsa Nasdaq, incluindo líderes de mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla e Costco.

Um analista experiente afirmou que a inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 pode ser uma das principais notícias de 2024, apenas atrás do ETF de Bitcoin à vista listado nos EUA. Estes fundos de índice geralmente compram regularmente a preços de mercado, o que trará mais compradores para MSTR, embora possa diluir os direitos dos acionistas existentes, a base de compradores em geral se expandirá.

Especialistas em análise de ETFs apontaram que a entrada da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 tem um significado simbólico importante, refletindo a mudança dos tempos. Espera-se que a MSTR receba aproximadamente 0,47% de peso, tornando-se a 48ª maior participação do índice. Este peso equivale a uma compra de cerca de 2,1 mil milhões de dólares através de todos os ETFs que acompanham o índice, que têm um valor de mercado total de cerca de 451 mil milhões de dólares.

No entanto, também há analistas que alertam que a inclusão da MicroStrategy nesse índice pode ser apenas temporária. Como o valor da empresa vem principalmente de suas reservas de Bitcoin, e não de suas operações comerciais reais, ela pode ser reclassificada como uma empresa financeira em março do próximo ano. O fundador da MicroStrategy, Michael Saylor, já afirmou que planeja transformar a empresa em um "banco de Bitcoin", o que pode ainda mais confundir sua posição como uma empresa de tecnologia.

Algumas opiniões de mercado acreditam que, se o maior ETF - SPDR S&P 500 Trust (SPY) também considerar incluir MSTR, isso fará com que milhões de investidores invistam indiretamente em Bitcoin, gerando assim uma reação em cadeia maior.

A reestruturação do índice Nasdaq 100 e dos ETFs relacionados entrará em vigor antes da abertura do mercado em 23 de dezembro.

Revisão da estratégia de Bitcoin da MicroStrategy

Desde meados de 2020, a MicroStrategy, sob a liderança de Michael Saylor, começou a investir massivamente em Bitcoin para se proteger contra o risco de inflação. A empresa inicialmente usou dinheiro para as compras, mas depois passou a aumentar o poder de compra através da emissão de ações e obrigações convertíveis.

Esta estratégia, juntamente com a valorização do Bitcoin, fez com que o desempenho das ações da MicroStrategy superasse o de principais ações americanas, incluindo a Nvidia. Desde agosto de 2020, as ações da MicroStrategy subiram mais de 2500%, enquanto o Bitcoin subiu cerca de 660% no mesmo período.

Até 8 de novembro de 2024, a MicroStrategy possui 423.650 Bitcoins, com um preço total de compra de 25,6 bilhões de dólares, e um custo médio de 60.324 dólares por moeda. Atualmente, a empresa é o maior detentor de Bitcoin entre as empresas listadas, exceto a BlackRock.

A MicroStrategy também introduziu o "rendimento BTC" como um novo indicador para medir sua estratégia de aquisição de Bitcoin. Este indicador reflete a variação percentual do número de Bitcoins que a empresa possui por ação em diferentes períodos. Até 17 de novembro, assumindo que toda a dívida conversível seja convertida em ações, cada 1000 ações em circulação terá 1,29 Bitcoins, um aumento de 41,8% em relação aos 0,91 Bitcoins do final do ano passado.

A empresa planeja, a partir do próximo ano, estabelecer a meta de crescimento anual do rendimento do BTC entre 4% e 8%.

Introdução ao Índice Nasdaq 100

O índice Nasdaq 100 foi criado em janeiro de 1985 e é composto pelas 100 maiores empresas não financeiras listadas na bolsa de valores Nasdaq. Este índice foi lançado simultaneamente com o índice Nasdaq Financial 100™, que inclui as 100 maiores ações financeiras listadas na Nasdaq. Estes índices são amplamente utilizados como referência para produtos financeiros como opções, futuros e fundos.

O índice Nasdaq 100 é ajustado anualmente em dezembro, geralmente coincidindo com as datas de vencimento de futuros de índices trimestrais, opções de índices, opções de ações e futuros de ações (ou seja, o dia das quatro bruxas).

Este índice é a base do Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) e visa proporcionar resultados de investimento consistentes com o desempenho do Índice NASDAQ-100 (antes de taxas). Além disso, derivativos baseados no Índice NASDAQ-100 e no Invesco QQQ Trust também são negociados em várias bolsas.