Nova Era das Finanças na Cadeia: Informação favorável da regulamentação impulsiona o desenvolvimento de depósitos bancários em Token e tokenização de ações

Recentemente, o ambiente regulatório nos Estados Unidos passou por uma mudança significativa, pavimentando o caminho para o desenvolvimento de ativos criptográficos em conformidade. Nesse contexto, gigantes financeiros e empresas de criptografia têm lançado negócios inovadores, marcando a aceleração da profunda integração entre as finanças tradicionais e a tecnologia blockchain.

Um grande banco lançou um token de depósito na cadeia

Um banco global líder anunciou o lançamento de um projeto piloto chamado JPMD. Trata-se de um Token na cadeia que representa os depósitos bancários em dólares dos clientes, baseado em um mecanismo de reservas fracionárias, e será implementado em uma blockchain pública suportada por uma conhecida plataforma de negociação de criptomoedas.

Executivos do departamento de blockchain do banco afirmaram que concluirão em breve a primeira transferência de JPMD, preparando os clientes institucionais para realizar transações na cadeia com esse Token. Este piloto deverá durar vários meses e visa explorar ferramentas de negociação institucionais eficientes e seguras.

Escolher testar o JPMD nesta cadeia pública não só demonstra o reconhecimento deste banco em relação à sua segurança e eficiência nas transações, como também significa que, no futuro, os clientes institucionais poderão realizar liquidações de fundos na cadeia diretamente através deste ecossistema, injetando liquidez central nas "pontes CeDeFi" criadas para plataformas de negociação de criptomoedas.

Depósito Token vs Moeda Estável

Apesar do lançamento do JPMD ter suscitado especulações sobre a possível entrada do banco no mercado de stablecoins, os executivos do banco enfatizaram que os tokens de depósito são uma alternativa superior às stablecoins para usuários institucionais. Ele apontou que os tokens de depósito representam depósitos em dólares reais nas contas bancárias dos clientes, operando com base no sistema bancário tradicional, enquanto as stablecoins são apenas mapeamentos digitais de moeda fiduciária apoiados por dinheiro e equivalentes.

Enquanto isso, a alta administração do banco já iniciou discussões com os reguladores sobre como migrar ferramentas do mercado de capitais para a cadeia, o impacto potencial na estrutura de mercado e como as instituições avaliam os modelos de risco e retorno das finanças na cadeia.

Uma plataforma de troca de criptomoedas está a estruturar a tokenização de ações

Com a exploração de depósitos na cadeia no setor bancário, uma conhecida plataforma de negociação de criptomoedas também está se transformando de uma simples bolsa em um fornecedor de infraestrutura de ativos na cadeia. A empresa está solicitando uma carta de não objeção dos reguladores para lançar serviços de negociação de ações tokenizadas para clientes nos Estados Unidos, sob a condição de obter isenção ou licença.

Se aprovado, será a primeira vez que se realizará um "ciclo integrado de fluxo de ativos com a compra de stablecoins → liquidação na cadeia → negociação de ações → consumo com reembolso" na mesma plataforma. Isso não apenas desafia a posição de entrada de negociação dos corretores tradicionais, mas também pode impulsionar toda a indústria de valores mobiliários para a era de ativos na cadeia.

A tokenização de ações promete uma velocidade de liquidação mais rápida, janelas de negociação mais longas e custos operacionais mais baixos. O novo plano da plataforma significa que ela não só quer ser o "Nasdaq" de ativos criptográficos, mas também se tornará a entrada na cadeia para a negociação de valores mobiliários tradicionais.

Novo Padrão de Finanças na Cadeia

Essas tendências apontam para um núcleo comum - a reconstrução do modelo de receita das plataformas de negociação de criptomoedas. Com a receita de negociação à vista encolhendo ano após ano, os derivados, pagamentos e serviços financeiros tornaram-se fontes de receita mais resistentes ao ciclo.

Através da colaboração com plataformas de comércio eletrónico, promover a aplicação de stablecoins em cenários de pagamento; colaborar com empresas de cartões de crédito, vinculando usuários com incentivos; integrar a negociação de derivados, construindo um circuito fechado de negociação voltado para instituições globais. Esta estratégia de múltiplos pontos de ataque é a chave para a transformação das plataformas de negociação de criptomoedas de um único negócio para serviços financeiros integrados.

Seja moeda na cadeia emitida por bancos com base em depósitos, ou a tokenização de valores mobiliários por plataformas de negociação, ambos apontam para a mesma tendência - as finanças na cadeia estão entrando em um período de reestruturação institucional impulsionado por regulamentação, infraestrutura e instituições financeiras tradicionais. Com a aprovação de leis relevantes, o aumento das discussões sobre stablecoins e os testes contínuos de grandes instituições na infraestrutura do mercado na cadeia, as finanças cripto estão gradualmente se integrando à estrutura do mercado financeiro global, e as fronteiras entre na cadeia e fora da cadeia estão sendo rompidas camada por camada por esses pioneiros.