Relatório de mercado Dapp do Q2 de 2025: Aplicações de agentes de IA dominam, RWA e jogos impulsionam a recuperação dos NFTs

Escrito por: Sara Gherghelas, DappRadar

Compilado por: Tim, PANews

Apesar da recuperação dos preços no mercado de criptomoedas e da melhoria do sentimento, o ecossistema DApp apresenta uma realidade diferente: os agentes de IA estão em crescimento explosivo, o valor dos NFTs passou de ostentação para funcionalidade, enquanto o DeFi avança entre o aumento do TVL e a contração do financiamento. Esses dados não apenas mostram a atividade do mercado, mas também revelam os verdadeiros fluxos de usuários, as áreas em declínio e as tendências-chave que estão moldando o futuro dos DApps.

A era em que o mercado podia ser impulsionado apenas por especulação já não existe. Os usuários começaram a buscar verdadeiro valor: seja agentes de IA que podem completar tarefas, NFTs associados a RWA, ou plataformas DeFi que oferecem rendimentos sustentáveis. Mas, ao mesmo tempo, o risco continua alto: as perdas causadas por exploits estão subindo drasticamente, evidenciando como a confiança é frágil, e um pequeno descuido pode ser explorado por malfeitores.

Este relatório analisa em profundidade as mudanças na estrutura da indústria, fornecendo uma análise abrangente das dinâmicas de dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade das carteiras e volume de transações até a aplicação e fluxo de capital, rastreamos sinais-chave e observamos de perto as narrativas centrais que moldam a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.

Pontos chave:

No segundo trimestre de 2025, a média de carteiras únicas ativas diárias de DApps foi de 24,3 milhões, uma queda de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas ainda assim um aumento de 247% em comparação ao início de 2024.

O valor total bloqueado em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um crescimento trimestral de 28%, beneficiando principalmente de um aumento de 36% no Ethereum. No entanto, o financiamento no setor DeFi caiu 50% em comparação com o trimestre anterior, totalizando apenas 483 milhões de dólares no segundo trimestre, resultando em um total de 1,4 mil milhões de dólares em financiamento nos dois primeiros trimestres de 2025.

O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de vendas aumentou 78%, atingindo 14,9 milhões de transações, o que reflete uma queda acentuada no preço médio do mercado, enquanto o número de traders cresceu 20%.

O volume de transações de RWA NFT aumentou 29%, subindo para a segunda posição na categoria, com a plataforma Courtyard a tornar-se o segundo maior mercado de NFT em volume de transações deste trimestre.

O volume de transações de Guild of Guardians NFT disparou para o primeiro e quarto lugar, superando BAYC e CryptoPunks, marcando um momento de viragem para os NFTs de jogos.

Web3 perdeu 63 bilhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. O caso de exploração de vulnerabilidades da Mantra teve uma única perda de 55 bilhões de dólares, tornando-se o segundo maior evento de segurança da indústria cripto desde a falência da FTX em 2022 (perda de 80 bilhões de dólares).

1. O número de carteiras independentes diárias de Dapp estabilizou em 24 milhões, com um aumento significativo nas áreas de IA e social.

A atividade de Dapp neste trimestre caiu 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras únicas ativas por dia. Apesar disso, podemos considerar que o ecossistema se estabilizou neste nível, o que representa tanto um sinal de maturidade crescente da indústria quanto uma prova de que os usuários continuam a interagir com Dapps em várias áreas de aplicação. Vale ressaltar que muitos usuários operam várias carteiras, portanto, o número de carteiras únicas ativas por dia difere do número real de usuários. No entanto, esse indicador ainda é uma base sólida para medir o envolvimento dos usuários. Apenas alguns trimestres atrás, o número de carteiras únicas ativas por dia estava em torno de 5 milhões, e a sua taxa de crescimento é bastante evidente.

O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi diminuiu, com DeFi a cair 33% e GameFi a cair 17%. Por outro lado, as Dapps das categorias Social e AI tiveram um crescimento, o que está em linha com a tendência mais ampla do setor.

No campo Social, a ascensão da InfoFi é notável, com plataformas como Kaito e Cookie DAO na vanguarda. No campo da IA, as Dapps baseadas em agentes mostram um forte ímpeto, com o Virtuals Protocol a destacar-se.

Como esperado, essas mudanças nos setores também afetaram a distribuição do domínio. A queda na atividade dos setores DeFi e Gaming levou a uma redução em sua participação de mercado, enquanto os setores de IA e Social tomaram e expandiram mais participação. Comparando o segundo trimestre de 2025 com o primeiro, é evidente a rápida ascensão do setor de IA, enquanto o setor Social também segue de perto. Acredito que, até o final deste ano, não será surpreendente se a IA superar o domínio de Gaming ou DeFi em um deles.

Na verdade, ao observar os Dapps com o maior número de carteiras independentes neste trimestre, um Dapp de inteligência artificial ocupa o primeiro lugar.

Os restantes lugares desta lista são ocupados por vários projetos conhecidos, principalmente do setor DeFi. Dada a operação estável e a longo prazo desses projetos durante a onda de entusiasmo das moedas Meme e a febre dos tokens Agent, tal distribuição é compreensível.

Além disso, outra perspectiva digna de atenção é: neste trimestre, adicionámos o indicador "Dapp em hibernação", que rastreia especificamente aquelas aplicações descentralizadas que estavam ativas no primeiro trimestre de 2025, mas que pararam completamente de funcionar no segundo trimestre.

Focamos em algumas categorias principais para análise: o número de aplicações descentralizadas inativas no campo DeFi aumentou 2%, o segmento de jogos cresceu 9%, e as aplicações NFT subiram 10%. Esta análise incluiu especialmente aplicações de alto risco, cuja inatividade na realidade foi reduzida em 40%, o que significa que ainda estão em uso contínuo e raramente abandonadas. Mas o que mais surpreendeu foi o campo da inteligência artificial, onde aplicações de IA inativas dispararam 129%. Embora essa porcentagem pareça impressionante, na verdade corresponde apenas a 16 aplicações. Apesar disso, esse fenômeno ainda suscita importantes reflexões: destaca que atualmente esses projetos (especialmente nas áreas de jogos e IA) estão ainda em estágios iniciais de desenvolvimento, e se carecerem de apoio financeiro adequado, será extremamente difícil alcançar aplicações mainstream. No campo do Web3, a retenção de usuários continua a ser o maior desafio, e esses dados sem dúvida confirmam isso.

No segundo trimestre de 2025, o total de valor bloqueado em DeFi disparou para 200 mil milhões de dólares, mas o montante de financiamento caiu 50%.

A macroeconomia deste trimestre tem sido como uma montanha-russa, e o setor DeFi também não conseguiu se manter alheio a essa turbulência. No entanto, o mercado ainda apresenta sinais positivos: primeiro, o preço do mercado de criptomoedas teve uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30% em relação ao primeiro trimestre de 2025, e o Ethereum subindo 36%, enquanto o valor total de mercado das criptomoedas cresceu 25% em relação ao trimestre anterior. O setor DeFi, naturalmente, seguiu essa tendência de alta, com o valor total bloqueado ultrapassando a marca de 200 bilhões de dólares, alcançando um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior.

Observando o desempenho do valor total bloqueado das principais blockchains, a maioria das cadeias registou um crescimento sólido, enquanto a Tron apresentou uma tendência de queda, com uma diminuição de 8%. Em termos de participação de mercado, o Ethereum ainda ocupa a posição de liderança com uma vantagem absoluta, detendo 62% do TVL total no setor DeFi, seguido pelo Solana com uma participação de 10%.

O destaque deste trimestre é o Hyperliquid L1, cujo TVL disparou 547%. Esta blockchain Layer 1 de alto desempenho foi projetada para contratos perpétuos e negociação à vista on-chain, utilizando um modelo de consenso HyperBFT inspirado no HotStuff.

Nós também pesquisamos as aplicações descentralizadas DeFi com maior atividade no segundo trimestre de 2025, analisando profundamente os campos com maior participação de usuários atualmente.

No final, analisamos os investimentos que entraram no setor DeFi neste trimestre. O setor arrecadou um total de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em relação ao primeiro trimestre. Até agora, em 2025, os projetos DeFi conseguiram cerca de 1,4 bilhão de dólares em financiamento. Embora esse número indique que o crescimento explosivo que vimos em ciclos anteriores está desacelerando, ainda demonstra o interesse estável do capital nesse setor, o que também pode significar uma direção de alocação de capital mais madura. Vamos ver como as tendências se desenrolam no restante deste ano, mas, no momento, parece que a tendência está se estabilizando.

3. Vendas de NFT disparam 78%, mas volume de transações cai: RWA e jogos lideram a mudança de mercado

Todos nós esperamos que o mercado de NFT tenha uma recuperação, embora a atenção geral ainda esteja presente, alguns dados centrais ainda não são otimistas. O volume de transações de NFT despencou 45% neste trimestre, mas o volume de negócios cresceu 78% em contrapartida. Isso confirma a tendência que temos observado a longo prazo: os NFTs estão se tornando cada vez mais acessíveis, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu, ao contrário, ocorreu uma mudança na sua natureza.

Para entender melhor as razões por trás dessa mudança, analisamos as categorias de NFT com maior volume de transações neste trimestre. Os dados revelam um fenômeno interessante: novas narrativas estão surgindo, enquanto os antigos padrões narrativos também estão retornando.

Os dados mostram que o volume de transações de NFTs de avatares pessoais sofreu um grande impacto, caindo 72%. Por outro lado, os NFTs de ativos do mundo real (RWA) subiram 29%, posicionando-se em segundo lugar no ranking de volume de transações. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o número de transações disparou 400%, o que indica que os preços das obras de arte caíram significativamente, tornando os NFTs de arte mais acessíveis para compradores comuns.

A tendência recente de retorno é o NFT de domínios, com volume de transações e vendas em ascensão. Este crescimento deve-se principalmente ao impulso do ecossistema da blockchain TON, onde usuários do Telegram estão ansiosos para comprar domínios anônimos baseados em números digitais. Esses domínios podem ser associados a contas do Telegram sem a necessidade de vincular um cartão SIM, e esse cenário de uso que atende a necessidades específicas claramente gerou um grande interesse no mercado.

Depois de entender quais categorias estão se tornando tendência, começamos a prestar atenção no número de traders, a fim de determinar se o número de participantes do mercado está crescendo constantemente ou se está retornando.

Neste trimestre, o número médio mensal de negociantes de NFT atingiu 668598, um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior. Juntamente com o fenômeno do aumento das vendas, isso indica que os usuários estão retornando lenta e constantemente ao espaço NFT, embora seus motivos possam ser diferentes das motivações durante os picos anteriores.

Apesar da grande queda no volume de transações, a OpenSea ainda mantém sua posição de liderança. No entanto, seu volume de vendas subiu em sincronia com a plataforma Courtyard. Este crescimento da OpenSea está intimamente relacionado ao anúncio do lançamento do token SEA. Esta airdrop será direcionada tanto para os usuários antigos quanto para aqueles atualmente ativos na plataforma da nova versão. Isso levou muitos usuários a negociar ativamente coleções de NFTs de baixo preço para acumular pontos, tentando maximizar os ganhos de recompensas futuras, que é uma operação clássica frequentemente observada em outras atividades de airdrop.

Ao mesmo tempo, a plataforma Courtyard subiu rapidamente para a segunda posição na indústria. Isso deixa claro que a narrativa RWA não só continua a aquecer no espaço DeFi, mas também está gerando ondas no espaço NFT. Francamente, essa tendência de desenvolvimento é encorajadora. O processo de tokenização de ativos físicos pode muito bem se tornar o principal catalisador para levar os NFTs à consciência mainstream.

Nós também investigamos quais linhas de produtos dominarão no segundo trimestre de 2025, e os dados mostram uma mudança surpreendente.

Após um período considerável (que pode ter sido de vários anos), uma coleção de NFTs de jogos alcançou pela primeira vez o topo da lista de volume de transações trimestrais. Guild of Guardians não apenas entrou no top cinco, mas ocupou duas posições, superando projetos de primeira linha como CryptoPunks e Bored Apes. Isso confirma a tendência geral que observamos: a atividade do mercado de NFTs no segundo trimestre foi principalmente impulsionada por RWA e ativos de jogos. Agora, finalmente temos dados que sustentam essa afirmação.

4. No segundo trimestre, as perdas devido a ataques de vulnerabilidades foram de 6,3 mil milhões de dólares, sendo este um dos piores trimestres desde o colapso da FTX.

Esperávamos que, após tantos anos, toda a indústria tivesse aprendido com os erros e mantido a vigilância, tratando os fundos dos usuários com mais cautela e alcançando pelo menos um certo grau de desenvolvimento maduro. Mas, infelizmente, a realidade deste trimestre é exatamente o oposto. No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 perdeu 6,3 bilhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos recordes de perdas mais severas desde a queda da FTX.

Se houver uma esperança, por mais remota que seja, é que 87% das perdas vieram de um único evento: o colapso do Mantra. De certa forma, isso pode ser um sinal positivo: ao longo do ano, houve apenas 31 incidentes de segurança, o que não é muito, mas a gravidade de um único caso aumentou a perda total. Dito isso, isso levanta a questão: estamos realmente construindo produtos mais seguros e confiáveis ou estamos apenas contando com a sorte para escapar do desastre?

Falando detalhadamente, os cinco principais eventos deste trimestre são os seguintes:

Evento de venda interna da Mantra (13 de abril de 2025): O preço do token OM da Mantra caiu mais de 90%, com uma evaporação instantânea de 55 bilhões de dólares em valor de mercado. Este evento foi confirmado como resultado de uma venda coordenada por funcionários internos, e não devido a uma falha técnica no contrato inteligente.

Incidente de roubo de chave privada de usuário individual (28 de abril de 2025): devido a um ataque de engenharia social, a carteira de criptomoedas de um usuário individual foi roubada, resultando no furto de 3520 bitcoins (cerca de 330,7 milhões de dólares).

Cetus Protocol incidente de hacker (22 de maio de 2025): DEX mainstream do ecossistema Sui foi atacado, resultando no roubo de 260 milhões de dólares, levando à queda de mais de 90% no preço do token da plataforma, e as atividades do contrato inteligente foram forçadas a pausar.

Incidente de hacker na bolsa Nobitex (18 de junho de 2025): A bolsa de criptomoedas iraniana Nobitex sofreu um ataque hacker, resultando em perdas superiores a 82 milhões de dólares. O grupo de hackers radical pró-Israel Gonjeshke Darande reivindicou a responsabilidade pelo ataque e ameaçou vazar o código interno da plataforma e dados dos usuários.

Sobre o incidente da vulnerabilidade do protocolo UPCX que ocorreu em 1 de abril de 2025: os atacantes invadiram o contrato inteligente ProxyAdmin, implementaram uma atualização ilegal e abusaram dos direitos administrativos, esvaziando os fundos de três contas administrativas em três etapas, totalizando um roubo de 18,4 milhões de UPC (aproximadamente 70 milhões de dólares).

Isso é realmente frustrante. Faz você se perguntar o quanto realmente progredimos. Mas ao mesmo tempo, sabemos que muitos projetos estão avançando ativamente em direção a infraestruturas de segurança mais robustas, auditorias e planos de resposta a emergências.

Como desenvolvedores, investidores e utilizadores, o que podemos fazer é estar atentos à segurança, estar informados e agir com cautela.

Use ferramentas como o DappRadar para verificar os projetos com os quais você interage. Embora isso nem sempre seja infalível, é um bom ponto de partida.

5. Conclusão

Com o final do segundo trimestre de 2025, os DApps estão claramente entrando em uma nova fase, uma fase marcada pela integração e transformação. Embora a atividade geral (referindo-se ao número diário de carteiras ativas) permaneça estável em cerca de 24 milhões, estamos testemunhando uma mudança significativa no comportamento dos usuários e nas áreas dominantes da indústria. Impulsionados por novas narrativas emergentes, como InfoFi e a economia de agentes de IA, Dapps de IA e sociais estão acelerando sua ascensão. O campo dos NFTs também está passando por uma transformação, onde RWA e ativos de jogos dominam, indicando que o setor está vivenciando uma mudança direcional da especulação para um valor prático.

Mesmo com a desaceleração do capital, o DeFi ainda mantém sua posição central graças ao forte crescimento do total de ativos bloqueados e à recuperação dos preços. No entanto, o aumento das perdas devido a explorações de vulnerabilidades enviou um aviso claro à indústria: a falta de medidas de segurança confiáveis pode obstaculizar seu desenvolvimento.

É evidente que os usuários não abandonaram este campo, apenas escolheram diferentes formas de experiência. O desafio atual é criar Dapps que sejam atraentes, mas que também garantam segurança, sustentabilidade e criem valor real. Vamos acompanhar de perto esses desenvolvimentos futuros e continuar a trazer reportagens aprofundadas.