Gere Rendimento em MSTR Sem Possuir a Ação (Ainda)

OPÇÕES DE NEGOCIAÇÃO livro aberto na mesa por One Photo via Shutterstock Com o Bitcoin (BTCUSD) alcançando um novo máximo histórico, os investidores estão interessados em ações de cripto para aproveitar a onda de subida. Uma das mais populares é a Strategy Inc. (MSTR), anteriormente Microstrategy. A empresa ostensivamente oferece software de análise empresarial baseado em nuvem e local, no entanto, eles são melhor conhecidos por sua estratégia agressiva de acumulação de Bitcoin, tendo se transformado em uma empresa de holding de Bitcoin de facto.

Nos últimos 30 dias, o preço das ações da MSTR subiu 12,26%****. Se olharmos um pouco mais para trás, as ações subiram quase 220% ao longo do último ano.

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Esses movimentos explosivos tornam-no uma escolha atraente para os traders que procuram gerar rendimento enquanto esperam por uma correção. E uma excelente forma de fazer isso é vendendo puts garantidos em dinheiro.

O que são Puts Garantidos em Dinheiro?

Um put garantido em dinheiro é uma estratégia de opções que envolve a venda de uma opção de venda sobre um ativo subjacente para ganhar prémio, enquanto se reserva capital suficiente para comprar as ações, caso seja atribuído

Vender puts garantidas por dinheiro pode ser uma maneira inteligente de ganhar rendimento adicional em mercados em alta. Se os mercados transicionarem para ligeiramente em baixa, os investidores comprarão o ativo subjacente a um desconto ( do preço de exercício) desde que a negociação foi inicialmente aberta.

Como resultado, o objetivo é que a opção de venda expire sem valor e não atribuída - isso acontece quando a ação é negociada acima do preço de exercício na expiração.

Ao vender puts garantidos em dinheiro, você está sendo pago para esperar por um ponto de entrada ideal.

No entanto, você precisará ter dinheiro suficiente para cobrir 100 ações da ação caso seja atribuído, daí a parte "garantida por dinheiro" da estratégia

Selecionando Preços de Exercício

O sucesso na negociação de opções depende de escolher o preço de exercício correto.

Com uma opção de venda garantida em dinheiro, quanto menor o preço de exercício, maiores as chances de a opção expirar sem valor & não ser atribuída

Barchart torna mais fácil decidir sobre o strike ao oferecer pistas visuais.

Primeiro, visite a página de perfil da ação e role para baixo até a seção Pontos de Viragem Chave no lado direito da tela. Em seguida, clique em "Ver Mais."

Lá, você verá níveis de suporte e resistência, que podem ajudar na seleção do preço de exercício.

Definir seu preço de exercício ligeiramente abaixo dos níveis de suporte pode ser uma boa maneira de aumentar a probabilidade de que a opção de venda expire sem valor.

Selecionando uma Operação de Put Nu

Agora, vamos dar uma olhada em algumas potenciais negociações de Naked Put. Para chegar lá, basta clicar em "Naked Put" à esquerda.

A história continua. Uma vez lá, você verá uma página de resultados com recomendações de negociação para diferentes preços de exercício. Você também pode alterar a data de expiração para a que preferir. As opções de venda garantidas em dinheiro que expiram em 30-45 dias costumam ser um bom ponto de partida que equilibra risco e recompensa. Portanto, vou alterar a data de expiração para 15 de agosto, a 34 dias a partir de hoje.

Para cada negociação, o filtrador de opções exibe apenas as informações de negociação mais importantes e um punhado de análises de opções, como Classificação IV, Delta e Probabilidade de Lucro.

Para métricas mais detalhadas, você pode clicar no botão do gráfico de Lucro/Perda no topo ou no ícone entre os preços e as datas de expiração, e passar pelas cinco abas disponíveis:

• Aba P&L: Gráfico interativo de lucro/prejuízo com detalhamento de trades, ponto de equilíbrio, moneyness e probabilidade de lucro.
• Aba Gregos: Exibe todos os principais Gregos relevantes para a estratégia escolhida.
• Aba Movimento Esperado: Projeta a faixa de preço usando straddles; sobrepõe a ação de preço passada, ganhos e volatilidade.
• Aba de Volatilidade: Exibe IV, Classificação IV e Percentil IV para avaliar o preço das opções, juntamente com tendências de volatilidade de curto prazo.
• Aba de Tendências: Usa médias móveis, RSI, ATR e Trend Seeker para avaliar o momentum; inclui indicadores visuais de tendência.

Vamos começar com a aba "Movimento Esperado".

Como você pode ver no gráfico, em 15 de agosto de 2025, espera-se que o MSTR negocie a até $484,99 e a um mínimo de $384,18. O número mais baixo é o mais importante para uma negociação de Naked Put, então usarei isso como a faixa inferior como base. Como os strikes sugeridos estão em incrementos de 5, podemos escolher o strike de $385, e para referência, também mostrarei os strikes de $400 e $415 e como as chances de lucratividade são afetadas com os strikes mais altos.

Negociação 1: MSTR a $385 Preço de Exercício

De acordo com o screener, você pode vender um put de 385 que expira em 34 dias e coletar $9,00 por ação ou $900 por contrato em prêmio.

Este negócio tem uma chance de 80,52% de rentabilidade, o que pode ser ideal para traders conservadores que tendem mais para a geração de rendimento e não querem comprar a ação

Se a MSTR negociar acima de $385 até 15 de agosto, a opção expirará sem valor. Se negociar abaixo de $385, você será atribuído: Você comprará 100 ações da MSTR a $385, por um custo bruto de $38,500. Mas como você recebeu $900 no início da negociação, seu custo líquido é reduzido para $37,600, excluindo taxas de negociação.

Negociação 2: MSTR a $400 Preço de Exercício

Para o put de strike 400, você receberá $12,85 por ação ou $1.285 no total, e a negociação tem uma chance de 75,87% de terminar com lucro. Se a MSTR negociar a $400 ou abaixo, você será designado, e sua base de custo líquida será de $38.715 por 100 ações ($40.000 - $1.285).

Negociação 3: $415 Preço de Exercício

Por outro lado, se você vender uma put com strike de 415, receberá $17,85 por ação em prêmio, ou $1.785 no total. A negociação tem uma chance de 71,10% de lucratividade. Se você for designado na expiração, seu custo base será $39.715 ($41.500 - $1.785) por 100 ações da MSTR. Se a MSTR negociar acima de $415, você mantém todo o prêmio menos as taxas de negociação.

Considerações Finais

As opções de venda garantidas em dinheiro podem ser uma excelente forma de ganhar rendimento e potencialmente comprar ações a um desconto. No entanto, você deve ter em mente que um movimento excessivo para baixo pode levar a perdas imediatas em papel na sua posição acionária. Por essa razão, é melhor vender opções de venda sobre os títulos subjacentes que você realmente gostaria de possuir.

Na data de publicação, Rick Orford não tinha ( nem direta nem indiretamente) posições em quaisquer dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com

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