Bitcoin DeFi Cresceu 20x Desde o Início de 2024 à Medida que Construtores Apostam em Rendimento

Bitcoin DeFi já não é um experimento marginal.

Um novo relatório da Arch Network, compartilhado com a CoinDesk, mostra que o valor total bloqueado (TVL) em protocolos nativos de Bitcoin aumentou de 307 milhões de dólares em janeiro de 2024 para 6,36 bilhões de dólares até meados de 2025 — um aumento de 20 vezes impulsionado por aplicativos de empréstimos, stablecoins e entradas institucionais.

Os dados, coletados de 125 desenvolvedores, investidores e usuários em toda a Ásia e África, pintam um retrato de uma narrativa em mudança, afastando-se do "ouro digital" e em direção ao bitcoin programável e gerador de rendimento (BTC).

Os protocolos de empréstimo e de tomada de empréstimos são os protocolos de uso mais frequentemente citados, mencionados por 59% dos inquiridos.

As moedas estáveis lastreadas em Bitcoin seguiram (41%), depois os DEXs (32%) e ativos do mundo real como imóveis tokenizados (29%). Estes não são apostas especulativas — são sinais precoces de adequação do produto ao mercado, especialmente para usuários que desejam acesso à liquidez sem vender BTC.

Mas as questões de confiança permanecem. 36% ainda mantêm o seu Bitcoin em armazenamento a frio, citando uma falta de confiança nas atuais plataformas DeFi. Outros 25% evitam o DeFi do Bitcoin devido ao alto risco percebido, enquanto 60% de todos os entrevistados assinalaram os exploits de contratos inteligentes como a principal preocupação de segurança.

“O verdadeiro potencial do Bitcoin vai além de ser um armazenamento passivo de valor,” escreveu o CEO da Arch, Matt Mudano, no relatório. “Desbloquear a sua liquidez é a próxima fronteira.”

Os desenvolvedores estão divididos entre otimismo e frustração. 44% disseram que constroem sobre Bitcoin devido à sua segurança e descentralização incomparáveis, enquanto 43% também citaram a funcionalidade limitada de contratos inteligentes como seu maior ponto de dor.

Ferramentas, composibilidade e documentação também foram citadas como grandes obstáculos.

Como resultado, muitos construtores de DeFi Bitcoin são multichain, com 63% também a construir na Ethereum, 47% na Solana e 44% na Base.

No entanto, quase metade diz que planeia tornar-se nativa em Bitcoin a longo prazo — particularmente à medida que novas infraestruturas, como o ArchVM, uma máquina virtual baseada em Bitcoin, prometem contratos inteligentes nativos sem a necessidade de pontes, ativos embrulhados ou pressupostos de confiança.

O que é necessário para escalar o Bitcoin DeFi? Os entrevistados dizem que é necessário melhores ferramentas de desenvolvimento (45%), uma adoção mais ampla de Layer 2 (43%), e liquidez mais profunda. A segurança é inegociável, e a maioria dos desenvolvedores diz que não irá construir a menos que os ativos onchain sejam totalmente auditáveis e as pontes sejam robustas.

Apesar dos desafios, os investidores estão a observar de perto.

“Se mesmo uma fração da capitalização de mercado de $2 trilhões do Bitcoin se tornar produtiva,” disse Shahan Khoshafian da DPI Capital, “o potencial é enorme.”

Por agora, o DeFi do Bitcoin é onde o Ethereum estava em 2019 — nicho, cru e cheio de potencial. No entanto, se estes construtores prevalecerem, o BTC não será apenas mantido. Será utilizado.

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