Nos comentários do artigo de ontem, muitos leitores expressaram dúvidas sobre a minha afirmação de que o Bitcoin entra em Bear Market quando cai 20% a partir do seu pico.
Ao escrever aquele texto, tenho a impressão de que já organizei dados históricos nesta área antes, deixando uma impressão de 20%, então escrevi assim.
Depois, pensando melhor, esses 20% são a queda do índice usada para medir o padrão do Bear Market no mercado de ações.
Então, existe um padrão de queda semelhante para o Bitcoin?
Eu verifiquei os dados no Coingecko, que só possui dados desde abril de 2013. Portanto, fiz um resumo dos dados que começaram neste dia:
Revisei todas as quedas de mais de 20% que ocorreram após a superação do pico anterior do mercado em alta do Bitcoin (equivalente à entrada em uma nova rodada de mercado em alta) antes de atingir o pico da nova rodada do mercado em alta.
Aqui, a razão pela qual escolho 20% como a queda é porque vejo 20% como uma grande volatilidade, uma volatilidade que pode mudar a tendência, enquanto uma queda inferior a 20% é vista apenas como uma volatilidade normal.
Ao analisar estes dados históricos no coingecko, para facilitar a estatística, utilizei a evolução diária dos preços.
Nos dados iniciados em 2013, o primeiro pico de Bull Market foi em 29 de novembro de 2013, quando o Bitcoin alcançou o pico do Bull Market a 1101 dólares.
Eu vou usar isso como ponto de partida.
Em 21 de fevereiro de 2017, o Bitcoin ultrapassou 1101 dólares entrando em uma nova fase de Bull Market.
De 3 de março de 2017 a 24 de março de 2017, o Bitcoin caiu de 1289 dólares para um mínimo de 940 dólares, com uma queda de 27%.
De 11 de junho de 2017 a 16 de julho de 2017, o Bitcoin caiu de 3013 dólares para o mínimo de 1927 dólares, com uma queda de 36%.
De 1 de setembro de 2017 a 14 de setembro de 2017, o Bitcoin caiu de 4863 dólares para um mínimo de 3100 dólares, com uma queda de 36%.
De 8 de novembro de 2017 a 12 de novembro de 2017, o Bitcoin caiu de 7461 dólares para um mínimo de 5866 dólares, com uma queda de 21%.
Em 16 de dezembro de 2017, o Bitcoin atingiu o pico daquela rodada do mercado em alta de 19665 dólares.
Em 17 de dezembro de 2020, o Bitcoin ultrapassou 19665 dólares, iniciando uma nova ronda de Bull Market.
De 9 de janeiro de 2021 a 28 de janeiro de 2021, o Bitcoin caiu de 40.815 dólares para um mínimo de 30.445 dólares, com uma queda de 25%.
De 22 de fevereiro de 2021 a 1 de março de 2021, o Bitcoin caiu de 57669 dólares para o mínimo de 44970 dólares, com uma queda de 22%.
De 14 de abril de 2021 a 21 de julho de 2021, o Bitcoin caiu de 64576 dólares para o mínimo de 29971 dólares, com uma queda de 53%.
É importante notar que ocorreu a famosa queda de 519 entre 14 de abril e 21 de julho. Sem contar a queda de 519, o Bitcoin caiu de 64576 dólares para 48981 dólares entre 14 de abril e 26 de abril, com uma queda de apenas 24%.
No dia 9 de novembro de 2021, o Bitcoin atingiu o pico daquela ronda de Bull Market a 67617 dólares.
A partir dos dados destas duas rodadas:
Na aquela rodada de Bull Market em 2017:
Bitcoin entrou em mercado em alta, e após cada novo recorde, houve um declínio de mais de 20% em 4 ocasiões. Em cada uma dessas grandes quedas, 3 ocorreram dentro de um mês, e apenas 1 ultrapassou ligeiramente 1 mês.
Desde que o Bitcoin entrou no Bull Market (quando ultrapassou o anterior máximo em fevereiro de 2017), o período até ao pico do Bull Market foi de 10 meses.
A primeira queda desse tipo atingiu o ponto mais baixo em março de 2017, e a partir desse ponto, o tempo até o pico do mercado em alta foi em 16 de dezembro do mesmo ano, com um intervalo de 9 meses.
Naquela corrida de touros de 2021:
Após o Bitcoin entrar em Bull Market, ocorreram 3 vezes uma queda superior a 20% após cada novo máximo histórico (incluindo a queda de 519). Se excluirmos a queda de 519, a duração de cada vez foi de menos de 1 mês, enquanto a queda de 519 durou mais de 1 mês.
Desde que o Bitcoin entrou no Bear Market (ao ultrapassar o anterior recorde em dezembro de 2020) até o pico do Bear Market, o espaço de tempo foi de 11 meses.
A primeira queda desse tipo atingiu o ponto mais baixo em janeiro de 2021, a partir desse ponto mais baixo, o tempo até o pico do ciclo de alta foi em 9 de novembro do mesmo ano, com um intervalo de 10 meses.
Considerando as características destas duas bull markets:
Após a segunda entrada no mercado em alta, a frequência de quedas desse tipo está a diminuir.
Em termos de magnitude da queda, se excluirmos a segunda queda acentuada de 519, essa magnitude de queda na segunda fase do mercado em alta também é menor do que na primeira.
Na maioria das quedas durante os dois mercados em alta, a duração não ultrapassa 1 mês.
O tempo entre duas corridas de touros, desde a entrada no mercado de touros até atingir o pico do mercado de touros, é de 1 ano.
As duas corridas de alta foram calculadas desde o ponto mais baixo da primeira queda até o pico da corrida de alta, com uma duração de 1 ano.
Vamos dar uma olhada na situação desta ronda de mercado:
Bitcoin em 9 de março de 2024 ultrapassou 67617 dólares e entrou em seu próprio Bull Market.
De 14 de março de 2024 a 7 de setembro de 2024, o Bitcoin caiu de 73097 dólares para um mínimo de 53923 dólares, com uma queda de 26%.
De 17 de dezembro de 2024 a 9 de abril de 2025, o Bitcoin caiu de 106074 dólares para um mínimo de 76329 dólares, com uma queda de 28%.
Apesar de que as quedas nas duas vezes não foram grandes, o intervalo de tempo foi significativamente alongado, abrangendo quase seis meses. Em termos de intervalo, esta vez já apresenta características diferentes em relação às quedas das duas anteriores no mercado em alta.
Então, qual é o grau de correlação entre o movimento do Bitcoin desta vez e o mercado de ações dos EUA?
Podemos dar uma olhada na evolução do índice S&P 500.
O índice S&P 500 subirá de 14 de março a 7 de setembro de 2024; Em 17 de dezembro de 2024 ~ 9 de abril de 2025, cairá de 6050 para 5456, uma diminuição de 10%.
Este movimento não se parece muito com o Bitcoin.
Se considerarmos que esta ronda de Bitcoin entrou em um Bull Market (março de 2024), teoricamente o Bull Market deve terminar em março de 2025. Obviamente, essa regra não se aplica desta vez.
No entanto, se considerarmos a queda mencionada acima a partir do primeiro ponto de mínima, teoricamente, o mercado em alta terminará em setembro de 2025.
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Sinais antes do fim do bull run do Bitcoin
Nos comentários do artigo de ontem, muitos leitores expressaram dúvidas sobre a minha afirmação de que o Bitcoin entra em Bear Market quando cai 20% a partir do seu pico.
Ao escrever aquele texto, tenho a impressão de que já organizei dados históricos nesta área antes, deixando uma impressão de 20%, então escrevi assim.
Depois, pensando melhor, esses 20% são a queda do índice usada para medir o padrão do Bear Market no mercado de ações.
Então, existe um padrão de queda semelhante para o Bitcoin?
Eu verifiquei os dados no Coingecko, que só possui dados desde abril de 2013. Portanto, fiz um resumo dos dados que começaram neste dia:
Revisei todas as quedas de mais de 20% que ocorreram após a superação do pico anterior do mercado em alta do Bitcoin (equivalente à entrada em uma nova rodada de mercado em alta) antes de atingir o pico da nova rodada do mercado em alta.
Aqui, a razão pela qual escolho 20% como a queda é porque vejo 20% como uma grande volatilidade, uma volatilidade que pode mudar a tendência, enquanto uma queda inferior a 20% é vista apenas como uma volatilidade normal.
Ao analisar estes dados históricos no coingecko, para facilitar a estatística, utilizei a evolução diária dos preços.
Nos dados iniciados em 2013, o primeiro pico de Bull Market foi em 29 de novembro de 2013, quando o Bitcoin alcançou o pico do Bull Market a 1101 dólares.
Eu vou usar isso como ponto de partida.
Em 21 de fevereiro de 2017, o Bitcoin ultrapassou 1101 dólares entrando em uma nova fase de Bull Market.
De 3 de março de 2017 a 24 de março de 2017, o Bitcoin caiu de 1289 dólares para um mínimo de 940 dólares, com uma queda de 27%.
De 11 de junho de 2017 a 16 de julho de 2017, o Bitcoin caiu de 3013 dólares para o mínimo de 1927 dólares, com uma queda de 36%.
De 1 de setembro de 2017 a 14 de setembro de 2017, o Bitcoin caiu de 4863 dólares para um mínimo de 3100 dólares, com uma queda de 36%.
De 8 de novembro de 2017 a 12 de novembro de 2017, o Bitcoin caiu de 7461 dólares para um mínimo de 5866 dólares, com uma queda de 21%.
Em 16 de dezembro de 2017, o Bitcoin atingiu o pico daquela rodada do mercado em alta de 19665 dólares.
Em 17 de dezembro de 2020, o Bitcoin ultrapassou 19665 dólares, iniciando uma nova ronda de Bull Market.
De 9 de janeiro de 2021 a 28 de janeiro de 2021, o Bitcoin caiu de 40.815 dólares para um mínimo de 30.445 dólares, com uma queda de 25%.
De 22 de fevereiro de 2021 a 1 de março de 2021, o Bitcoin caiu de 57669 dólares para o mínimo de 44970 dólares, com uma queda de 22%.
De 14 de abril de 2021 a 21 de julho de 2021, o Bitcoin caiu de 64576 dólares para o mínimo de 29971 dólares, com uma queda de 53%.
É importante notar que ocorreu a famosa queda de 519 entre 14 de abril e 21 de julho. Sem contar a queda de 519, o Bitcoin caiu de 64576 dólares para 48981 dólares entre 14 de abril e 26 de abril, com uma queda de apenas 24%.
No dia 9 de novembro de 2021, o Bitcoin atingiu o pico daquela ronda de Bull Market a 67617 dólares.
A partir dos dados destas duas rodadas:
Na aquela rodada de Bull Market em 2017:
Bitcoin entrou em mercado em alta, e após cada novo recorde, houve um declínio de mais de 20% em 4 ocasiões. Em cada uma dessas grandes quedas, 3 ocorreram dentro de um mês, e apenas 1 ultrapassou ligeiramente 1 mês.
Desde que o Bitcoin entrou no Bull Market (quando ultrapassou o anterior máximo em fevereiro de 2017), o período até ao pico do Bull Market foi de 10 meses.
A primeira queda desse tipo atingiu o ponto mais baixo em março de 2017, e a partir desse ponto, o tempo até o pico do mercado em alta foi em 16 de dezembro do mesmo ano, com um intervalo de 9 meses.
Naquela corrida de touros de 2021:
Após o Bitcoin entrar em Bull Market, ocorreram 3 vezes uma queda superior a 20% após cada novo máximo histórico (incluindo a queda de 519). Se excluirmos a queda de 519, a duração de cada vez foi de menos de 1 mês, enquanto a queda de 519 durou mais de 1 mês.
Desde que o Bitcoin entrou no Bear Market (ao ultrapassar o anterior recorde em dezembro de 2020) até o pico do Bear Market, o espaço de tempo foi de 11 meses.
A primeira queda desse tipo atingiu o ponto mais baixo em janeiro de 2021, a partir desse ponto mais baixo, o tempo até o pico do ciclo de alta foi em 9 de novembro do mesmo ano, com um intervalo de 10 meses.
Considerando as características destas duas bull markets:
Após a segunda entrada no mercado em alta, a frequência de quedas desse tipo está a diminuir.
Em termos de magnitude da queda, se excluirmos a segunda queda acentuada de 519, essa magnitude de queda na segunda fase do mercado em alta também é menor do que na primeira.
Na maioria das quedas durante os dois mercados em alta, a duração não ultrapassa 1 mês.
O tempo entre duas corridas de touros, desde a entrada no mercado de touros até atingir o pico do mercado de touros, é de 1 ano.
As duas corridas de alta foram calculadas desde o ponto mais baixo da primeira queda até o pico da corrida de alta, com uma duração de 1 ano.
Vamos dar uma olhada na situação desta ronda de mercado:
Bitcoin em 9 de março de 2024 ultrapassou 67617 dólares e entrou em seu próprio Bull Market.
De 14 de março de 2024 a 7 de setembro de 2024, o Bitcoin caiu de 73097 dólares para um mínimo de 53923 dólares, com uma queda de 26%.
De 17 de dezembro de 2024 a 9 de abril de 2025, o Bitcoin caiu de 106074 dólares para um mínimo de 76329 dólares, com uma queda de 28%.
Apesar de que as quedas nas duas vezes não foram grandes, o intervalo de tempo foi significativamente alongado, abrangendo quase seis meses. Em termos de intervalo, esta vez já apresenta características diferentes em relação às quedas das duas anteriores no mercado em alta.
Então, qual é o grau de correlação entre o movimento do Bitcoin desta vez e o mercado de ações dos EUA?
Podemos dar uma olhada na evolução do índice S&P 500.
O índice S&P 500 subirá de 14 de março a 7 de setembro de 2024; Em 17 de dezembro de 2024 ~ 9 de abril de 2025, cairá de 6050 para 5456, uma diminuição de 10%.
Este movimento não se parece muito com o Bitcoin.
Se considerarmos que esta ronda de Bitcoin entrou em um Bull Market (março de 2024), teoricamente o Bull Market deve terminar em março de 2025. Obviamente, essa regra não se aplica desta vez.
No entanto, se considerarmos a queda mencionada acima a partir do primeiro ponto de mínima, teoricamente, o mercado em alta terminará em setembro de 2025.
A realidade irá testemunhar isso com o tempo.