Nova escolha no mercado de Token de títulos do governo RWA: Análise do modelo inovador do TProtocol
Atualmente, o mercado de tokens de títulos do governo RWA (ativos do mundo real) enfrenta algumas dificuldades. Um protocolo conhecido, embora tenha taxas de juros mais altas, possui um modelo de negócios mais complexo, que não envolve apenas o investimento em títulos do governo, mas também inclui serviços de microcrédito. Outro projeto puramente focado em investimentos em títulos do governo enfrenta problemas como requisitos KYC (Conheça Seu Cliente) complicados, altas barreiras de entrada e baixa liquidez.
Neste contexto, o mercado precisa urgentemente de um produto de token de dívida pública com uma estrutura de ativos simples e fácil para os usuários comuns participarem. O TProtocol V2 surgiu para resolver os pontos problemáticos atuais do mercado de tokens de dívida pública RWA.
O TProtocol é, à primeira vista, um produto de empréstimo. Tomando como exemplo o pool Matrixdock que ele suporta, este pool permite usar o token de dívida pública STBT emitido pelo Matrixdock como colateral para emprestar USDC. Os usuários que depositam USDC receberão rUSDP, que é um token gerador de rendimento semelhante ao aUSDC de uma determinada plataforma de empréstimo.
Uma característica notável do TProtocol é a alta relação de valor do empréstimo (LTV) para o empréstimo de STBT, que alcança 100,5%. Isso significa que, em situações extremas, a utilização pode chegar a 99,5%, transmitindo assim uma taxa de retorno de 99,5% das obrigações do governo para os detentores de rUSDP. Diante de uma utilização tão alta, o TProtocol adota um modelo de negociação fora do mercado com os mutuários para lidar com grandes retiradas, concedendo tempo ao Matrixdock para vender obrigações do governo e reembolsar o empréstimo. As retiradas de pequeno valor podem ser realizadas através de saques convencionais ou vendendo USDP em bolsas descentralizadas.
Em comparação, certos produtos de Token de títulos do governo estão abertos apenas a investidores qualificados devido a razões de conformidade, mesmo que produtos com condições relativamente flexíveis também exijam KYC e um período de emissão mais longo. A inovação do TProtocol reside em maximizar a transmissão dos juros dos Tokens de títulos do governo para os usuários de depósitos em USDC através de um modelo de empréstimo com colateral institucional, permitindo que usuários comuns também desfrutem dos rendimentos dos títulos do governo.
Vale a pena notar que o TProtocol se concentra em produtos destinados a fins específicos. Por exemplo, os termos de investimento do STBT especificam que o seu objeto de investimento são títulos do governo de curto prazo e recompra reversa de títulos do governo. Para aumentar a transparência, o TProtocol publica regularmente relatórios de ativos e colabora com uma plataforma de oráculo para fornecer provas de reservas.
Apesar disso, o modelo do TProtocol ainda depende, até certo ponto, da confiança nas instituições de custódia de ativos subjacentes de dívida pública. Para isso, o TProtocol adotou uma estratégia de isolamento de riscos, lançando pools de fundos independentes para diferentes ativos RWA.
Na parte do design de governança, o TProtocol adotou um modelo semelhante ao de uma certa plataforma de negociação de contratos perpétuos, onde quanto mais longo o tempo de depósito, maior o dividendo. Além disso, o TProtocol também projetou uma estrutura de dupla camada iUSDP/USDP, semelhante à arquitetura de um certo Token de staking, onde o iUSDP é a versão de acumulação automática de rendimentos do rUSDP, e o USDP é utilizado para fornecer liquidez em uma bolsa descentralizada.
Este design permite que o TProtocol aumente a eficiência de capital e aumente os rendimentos do iUSDP através da incentivação de outros protocolos, o que tem o potencial de superar o rendimento de obrigações do governo comuns.
Atualmente, a competição no campo dos RWA é intensa. Um determinado protocolo de stablecoin sobrecolateralizada, embora domine o mercado, tem uma proporção limitada de ativos que podem ser usados para comprar títulos do governo. Com o aumento do número de usuários depositantes, seus juros podem até ficar abaixo da taxa de juros dos títulos do governo.
De um modo geral, o TProtocol, através de um modelo inovador de empréstimo de ativos RWA com colaterais institucionais, transmite os rendimentos puros dos tokens de títulos do governo a usuários comuns que não precisam de KYC. Inspirado na filosofia de design de certos tokens de staking, o TProtocol tem potencial para oferecer aos usuários um retorno que vai além do rendimento básico dos títulos do governo.
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TProtocol V2: Inovador modelo de Token de dívida pública RWA para criar investimentos de alto rendimento acessíveis
Nova escolha no mercado de Token de títulos do governo RWA: Análise do modelo inovador do TProtocol
Atualmente, o mercado de tokens de títulos do governo RWA (ativos do mundo real) enfrenta algumas dificuldades. Um protocolo conhecido, embora tenha taxas de juros mais altas, possui um modelo de negócios mais complexo, que não envolve apenas o investimento em títulos do governo, mas também inclui serviços de microcrédito. Outro projeto puramente focado em investimentos em títulos do governo enfrenta problemas como requisitos KYC (Conheça Seu Cliente) complicados, altas barreiras de entrada e baixa liquidez.
Neste contexto, o mercado precisa urgentemente de um produto de token de dívida pública com uma estrutura de ativos simples e fácil para os usuários comuns participarem. O TProtocol V2 surgiu para resolver os pontos problemáticos atuais do mercado de tokens de dívida pública RWA.
O TProtocol é, à primeira vista, um produto de empréstimo. Tomando como exemplo o pool Matrixdock que ele suporta, este pool permite usar o token de dívida pública STBT emitido pelo Matrixdock como colateral para emprestar USDC. Os usuários que depositam USDC receberão rUSDP, que é um token gerador de rendimento semelhante ao aUSDC de uma determinada plataforma de empréstimo.
Uma característica notável do TProtocol é a alta relação de valor do empréstimo (LTV) para o empréstimo de STBT, que alcança 100,5%. Isso significa que, em situações extremas, a utilização pode chegar a 99,5%, transmitindo assim uma taxa de retorno de 99,5% das obrigações do governo para os detentores de rUSDP. Diante de uma utilização tão alta, o TProtocol adota um modelo de negociação fora do mercado com os mutuários para lidar com grandes retiradas, concedendo tempo ao Matrixdock para vender obrigações do governo e reembolsar o empréstimo. As retiradas de pequeno valor podem ser realizadas através de saques convencionais ou vendendo USDP em bolsas descentralizadas.
Em comparação, certos produtos de Token de títulos do governo estão abertos apenas a investidores qualificados devido a razões de conformidade, mesmo que produtos com condições relativamente flexíveis também exijam KYC e um período de emissão mais longo. A inovação do TProtocol reside em maximizar a transmissão dos juros dos Tokens de títulos do governo para os usuários de depósitos em USDC através de um modelo de empréstimo com colateral institucional, permitindo que usuários comuns também desfrutem dos rendimentos dos títulos do governo.
Vale a pena notar que o TProtocol se concentra em produtos destinados a fins específicos. Por exemplo, os termos de investimento do STBT especificam que o seu objeto de investimento são títulos do governo de curto prazo e recompra reversa de títulos do governo. Para aumentar a transparência, o TProtocol publica regularmente relatórios de ativos e colabora com uma plataforma de oráculo para fornecer provas de reservas.
Apesar disso, o modelo do TProtocol ainda depende, até certo ponto, da confiança nas instituições de custódia de ativos subjacentes de dívida pública. Para isso, o TProtocol adotou uma estratégia de isolamento de riscos, lançando pools de fundos independentes para diferentes ativos RWA.
Na parte do design de governança, o TProtocol adotou um modelo semelhante ao de uma certa plataforma de negociação de contratos perpétuos, onde quanto mais longo o tempo de depósito, maior o dividendo. Além disso, o TProtocol também projetou uma estrutura de dupla camada iUSDP/USDP, semelhante à arquitetura de um certo Token de staking, onde o iUSDP é a versão de acumulação automática de rendimentos do rUSDP, e o USDP é utilizado para fornecer liquidez em uma bolsa descentralizada.
Este design permite que o TProtocol aumente a eficiência de capital e aumente os rendimentos do iUSDP através da incentivação de outros protocolos, o que tem o potencial de superar o rendimento de obrigações do governo comuns.
Atualmente, a competição no campo dos RWA é intensa. Um determinado protocolo de stablecoin sobrecolateralizada, embora domine o mercado, tem uma proporção limitada de ativos que podem ser usados para comprar títulos do governo. Com o aumento do número de usuários depositantes, seus juros podem até ficar abaixo da taxa de juros dos títulos do governo.
De um modo geral, o TProtocol, através de um modelo inovador de empréstimo de ativos RWA com colaterais institucionais, transmite os rendimentos puros dos tokens de títulos do governo a usuários comuns que não precisam de KYC. Inspirado na filosofia de design de certos tokens de staking, o TProtocol tem potencial para oferecer aos usuários um retorno que vai além do rendimento básico dos títulos do governo.