Análise completa do mercado de criptomoedas em 2024: interpretação profunda das principais blockchains, novas trilhas e tendências futuras

1. Visão geral do mercado

I.1 Fundamentais do mercado de criptomoedas

O valor total de mercado das criptomoedas em 2024 aumentou de 2,31 trilhões de dólares para 3,33 trilhões de dólares, um aumento de 44,2%. Este crescimento é atribuído à aprovação do ETF de Bitcoin à vista e a eventos-chave como a vitória de Trump. A dominância do Bitcoin subiu para 56,8%, principalmente devido à duplicação do tamanho dos ativos sob gestão do ETF, refletindo um aumento do interesse dos investidores institucionais.

O desempenho do ETF de Ethereum foi relativamente morno, com uma clara preferência dos investidores institucionais pelo Bitcoin. Solana teve um desempenho notável, com o preço do SOL subindo 29,3% e um fluxo líquido de 2 bilhões de dólares para o ecossistema.

A participação de mercado DeFi está a expandir, com o valor total bloqueado (TVL) a duplicar. A proporção de volume de negociação DEX/CEX aumentou de 9,37% para 11,05%, com um volume de negociação anual de 2,67 trilhões de dólares. A participação de mercado DeFi TVL de Solana e Base duplicou, atingindo 7,17% e 3%, respetivamente.

As stablecoins aceleram, a capitalização de mercado cresce 26,8%, atingindo um novo recorde histórico de 205 bilhões de dólares. Novos entrantes como a Ethena impulsionam essa tendência. A potencial aprovação de ETFs para ativos como XRP e SOL no futuro trará um efeito catalisador positivo.

Do ambiente macroeconômico ao setor vertical, uma revisão abrangente do mercado de criptomoedas na segunda metade de 2024

I.2 Ambiente macroeconómico e político

Política

Mudanças na configuração política dos Estados Unidos, Trump é eleito presidente novamente, o Partido Republicano ganha a maioria das cadeiras no Congresso. A política de Trump de "América em Primeiro Lugar" pode desencadear um protecionismo comercial global. Sua política amigável em relação às criptomoedas gera otimismo na indústria, mas os efeitos reais ainda precisam ser observados.

A Europa está a ser impactada pela guerra entre a Rússia e a Ucrânia, com aumento dos preços da energia e incremento dos gastos militares. A influência dos partidos de direita tem aumentado significativamente. A Europa está mais em um estado de seguimento em relação à regulamentação das criptomoedas, com a proposta de lei MiCA a clarificar o plano regulatório.

A situação no Oriente Médio está instável, o conflito entre Israel e Hamas continua. Vários países da América do Sul estão avançando na legalização das criptomoedas.

Economia

Em 2024, o crescimento do PIB global será de 2,6%, com uma taxa de inflação de 2,5%. A economia dos Estados Unidos aterrissará de forma estável, enquanto a zona do euro enfrentará um crescimento lento devido a conflitos geopolíticos. A China enfrenta desafios como o consumo fraco e a obstrução das exportações. Os países em mercados emergentes são afetados pelo aumento da taxa de juros do dólar, com algumas nações enfrentando uma desvalorização severa de suas moedas.

Os três principais índices de ações dos EUA subiram significativamente, com as ações de tecnologia a apresentarem o melhor desempenho. A tecnologia de IA mostra um potencial disruptivo em vários setores. O mercado de ações japonês atingiu um novo máximo em mais de 30 anos, beneficiado por políticas monetárias acomodatícias e vantagens nas exportações.

De ambiente macroeconômico a nichos verticais, uma revisão abrangente do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2024

2. Bitcoin

2.1 Design de Produtos e Protocolos

No segundo semestre de 2024, o Bitcoin terá uma importante atualização de software, como o Bitcoin Core 28.0, que introduz estratégias de encaminhamento de transações flexíveis e suporta o encaminhamento de transações sem taxas.

A discussão sobre o design da camada de protocolo continua, focando principalmente nas propostas de soft fork. Os desenvolvedores têm divergências sobre a adição de novos códigos de operação e melhorias na Lightning Network, entre outras soluções. As propostas OP_CTV, OP_CAT e LNHANCE têm seus apoiantes, mas ainda não há um consenso.

Espera-se que em 2025 possa surgir alguma forma de consenso e desenvolvimento. A implementação do BitVM ainda está a avançar de forma constante, com ênfase atual no design e implementação de pontes entre cadeias.

2.2 Camada 2 - Rede Lightning

O número total de canais da Lightning Network permanece em cerca de 5.000 BTC. O número de nós é basicamente estável, mas o número de canais continua a diminuir, o que pode indicar concentração de liquidez ou encerramento antecipado do canal.

BOLT12(oferta) é adotado por muitos clientes, suportando métodos de pagamento estáticos. Algumas redes Layer 1 estão desenvolvendo soluções Layer 2 compatíveis com as especificações BOLT.

A viabilidade do modelo de negócio continua a ser o principal ponto de atenção. Projetos de serviços de pagamento, especialmente aqueles que utilizam a rede Lightning como camada de liquidação para transações transfronteiriças, podem receber mais atenção. O desenvolvimento futuro depende da emissão de stablecoins na rede Lightning.

2.3 Camada 2 - Cadeias Laterais

Os projetos Layer 2 apresentam desempenhos variados. Os desafios que o BTCFi enfrenta incluem a dependência de um aumento insustentável do TVL e incentivos de airdrop. A chave para o sucesso reside em garantir a segurança dos ativos e buscar uma estratégia de integração vertical.

2.4 Ativos em cadeia

A atividade de ativos na cadeia do Bitcoin é relativamente baixa e, em geral, não se valorizou com a alta do preço do Bitcoin. Os ativos de protocolos como BRC20 e Runes apresentam desempenho insatisfatório. O RGB ainda está em promoção, e houve progressos na integração com a Lightning Network. Os Taproot Assets foram lançados pela Lightning Labs, permitindo a cunhagem de stablecoins a baixo custo.

O desenvolvimento do setor de ativos em cadeia é limitado pela experiência de DEX e pela falta de liquidez, CEX ainda é importante.

2.5 BTCFi

BTCFi oferece rendimentos adicionais para os detentores de Bitcoin, com o valor total em lock-up esperado para crescer. Staking, staking líquido e re-staking líquido tornaram-se os principais caminhos de rendimento. Babylon atrai um grande volume total bloqueado (TVL), com uma variedade de projetos LST surgindo.

Os desafios que o BTCFi enfrenta incluem a forma de cálculo do TVL e a questão da realização dos rendimentos prometidos. As direções de desenvolvimento futuro incluem aumentar a eficiência da utilização da liquidez do Bitcoin e apoiar uma gama mais rica de classes de ativos.

Da macroambiente ao setor vertical, uma revisão abrangente do mercado de criptomoedas na segunda metade de 2024

3. Ethereum

Apesar do lançamento do ETF de ETH, o desempenho ficou aquém do ETF de Bitcoin. A proporção ETH/BTC caiu para 0,037, destacando a preferência dos investidores institucionais por Bitcoin. As taxas de gás da Layer 2 estão abaixo das do Ethereum, levando a um fluxo de fundos para projetos como o Base.

A EVM continua a ser a máquina virtual mais dominante e ativa. MegaETH e Monad são um dos projetos mais esperados de 2025. Espera-se que o Ethereum e seu ecossistema EVM continuem a manter a posição dominante em 2025.

3.1 L2s

Após a atualização do Dencun, as taxas de transação dos rollups diminuíram em mais de 90%. Base, OP Mainnet e Arbitrum alcançaram, respectivamente, um fluxo líquido de 3,5 bilhões de dólares, 2,1 bilhões de dólares e 1,7 bilhões de dólares. O volume diário de transações em Layer 2 cresceu 325%, atingindo 16,86 milhões de transações.

O crescimento significativo da Base deve-se à experiência do usuário fluida, à colaboração com a Coinbase e ao lançamento de aplicativos populares. A Arbitrum lançou o Stylus, que suporta várias linguagens de programação. A OP Superchain continua a crescer, com o número total de cadeias baseadas no OP-Stack atingindo 56 até o final do ano.

Espera-se que as redes L2 se integrem ainda mais e aumentem a fidelização dos usuários, tornando-se um concorrente importante das redes alt-L1.

De o ambiente macroeconômico às verticais de mercado, uma revisão abrangente do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2024

3.2 Re-staking

O número de Ethereum em staking aumentou globalmente, mas a taxa de retorno caiu para 3%. Protocolos de re-staking como o Eigenlayer atraem um grande TVL. O TVL do Symbiotic teve um grande crescimento, passando de 307 milhões de dólares para 2,12 bilhões de dólares.

Os fatores de catalisação futuros dependem do sucesso da implementação do mecanismo de redução, bem como da flexibilidade oferecida a AVS, stakers e operadores de nós.

3.3 Roteiro futuro do Ethereum e propostas EIP

O plano de atualização do Pectra em 2025 inclui:

  • EIP-7691: Expandir a capacidade de Blobs alvo, reduzir os custos de L2
  • EIP-7702: Implementação de funcionalidades de contrato inteligente para contas EOA
  • EIP-7251: otimização da gestão de validadores, redução da carga da rede

O objetivo do roteiro de longo prazo é introduzir tecnologias essenciais como provas de conhecimento nulo e criptografia pós-quântica até 2029.

O Ethereum precisa ajustar a curva de emissão de recompensas de staking no futuro e atrair aplicações de alta capacidade, para criar maior valor para os detentores.

Outras Infraestruturas

  • Classificador: espera-se que a pista de classificação descentralizada tenha um crescimento maior em 2025
  • Disponibilidade de dados: A concorrência entre Celestia, Avail, EigenDA, etc. está a aumentar, sendo necessário manter a consistência com o ecossistema Ethereum.
  • Abstração de cadeia: proposta ERC-7683 lançada para apoiar a camada de liquidez compartilhada.
  • Agentes de IA e negociação DeFi orientada por intenções: A maturidade das LLMs e da tecnologia de agentes de IA traz novas inovações à experiência de negociação DeFi.

Do ambiente macroeconômico às verticais de mercado, uma visão abrangente do mercado de criptomoedas na segunda metade de 2024

4. Solana

Em 2024, a Solana teve um desempenho excepcional, com um aumento de preço de cerca de 75%, e a razão SOL/ETH subiu para 0,06. Graças às baixas taxas de transação e alta capacidade de processamento, muitos aplicativos de alto desempenho escolheram construir na Solana. O valor de mercado das stablecoins cresceu mais de três vezes, alcançando 5,1 bilhões de dólares. O número de desenvolvedores teve um crescimento significativo, superando pela primeira vez o Ethereum.

Os principais pontos de foco do ecossistema Solana em 2024 estão nas áreas de DePIN, meme, PayFi, entre outras:

DePIN

Helium e Render Network migram para Solana, impulsionando o desenvolvimento de DePIN. Em 2024, surgirão numerosos projetos DePIN, como Hivemapper, Cudis, Grass, XNET, entre outros.

Meme

O ano de 2024 é conhecido como o ano do Memecoin. O Pump.fun foi lançado com sucesso, com várias memecoins a contribuir com um volume de negociação considerável na Solana. Plataformas de análise como a GMGN.ai oferecem mais funcionalidades para atender às necessidades de investimento em Memecoin.

PayFi

Solana Pay é utilizado como um plugin integrado nas lojas suportadas pelo Shopify. A Solana colaborou com a VISA para abrir canais de pagamento offline.

Perspectivas para o Futuro

  • A ativação do Firedancer irá melhorar ainda mais o desempenho e a segurança da rede.
  • O plugin Solana oferece maior flexibilidade, com potencial para impulsionar a adoção institucional.
  • O potencial de aprovação do ETF da Solana, o crescimento do mercado de stablecoins, a adoção institucional e o aumento da atividade DeFi trarão efeitos catalisadores positivos.

Foco futuro:

  • Solana em si: o ETF SOL pode ser lançado, o cliente Firedancer foi lançado.
  • Solana SVM e Layer 2: resolvendo problemas de escalabilidade, como ponte ecológica
  • Aplicações: aplicações impulsionadas pela comunidade e aplicações fora do círculo

Uma Revisão Abrangente do Mercado de Criptomoedas no Segundo Semestre de 2024, Desde o Ambiente Macroeconômico Até as Verticais

5. Alt-L1s

Berachain

Introdução do mecanismo de prova de liquidez ( PoL ), garantindo a alocação de incentivos. O cliente de consenso modular BeaconKit é compatível com EVM. O TVL ultrapassou 1,5 bilhões de dólares antes do lançamento, subindo para a oitava maior rede após o lançamento.

TON

Aproveitando os 900 milhões de usuários ativos mensais do Telegram, 2024 atraiu muita atenção. O número de usuários ativos diários aumentou de 27.725 para 293.539. O TVL DeFi cresceu mais de 10 vezes, atingindo 2,617 milhões de dólares.

Kaia

Formado pela fusão da Klaytn e da Finschia, integrado ao LINE e ao KakaoTalk, com mais de 250 milhões de usuários. Oferece medidas de otimização como abstração de contas e pagamento de taxas de Gas por代理. O TVL cresceu de 37 milhões de dólares para 60 milhões de dólares.

Mover

O número de desenvolvedores do ecossistema Move cresceu para mais de 1.500. Sui supera a Aptos em vários indicadores-chave, incluindo FDV, TVL, fluxo de capital líquido e volume de negociação DEX.

MegaETH

Compatível com EVM, possui uma capacidade de processamento de 100.000 TPS. Introduz especialização de nós, otimizando o desempenho geral. Foca em como compete com Monad e Solana.

Monad

A execução de transações em paralelo otimista permite uma alta taxa de transferência. O mecanismo de consenso MonadBFT reduz a latência, enquanto o MonadDB otimiza o armazenamento de dados. Suporta I/O assíncrono, aumentando a capacidade de processamento paralelo.

Estrutura de concorrência

A narrativa de 2024 já não se limita à disputa entre Ethereum e Solana. Cada vez mais projetos alternativos de L1 estão a emergir, e espera-se que em 2025 ganhem uma quota de mercado maior.

Do ambiente macroeconômico ao setor vertical, uma revisão abrangente do mercado de criptomoedas no segundo semestre de 2024

6. Outras pistas

6.1 Meme

O aumento geral na pista de Meme foi de 218%. Ethereum, Base e Solana são as três principais blockchains mais ativas. A Pump.fun foi lançada como um marco, liberando significativamente a demanda do varejo. Novas ferramentas como Kaito, Photon e GMGN.AI estão constantemente surgindo, ajudando os usuários a aproveitar as oportunidades de mercado.

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LiquiditySurfervip
· 7h atrás
A liquidez que dá para brincar é tudo trabalho para o ETF.
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WalletManagervip
· 07-03 06:05
44.2% de subida na cadeia os dados mostram tudo está estável
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CryptoTarotReadervip
· 07-03 06:04
A metafísica é a lei do mercado
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SybilSlayervip
· 07-03 06:01
Quem não jogou sol já está a chorar desmaiado na casa de banho.
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OneBlockAtATimevip
· 07-03 05:49
Donald Trump realmente faz as coisas
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  • Pino
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