Ondo Finance: sucesso na transformação para o setor RWA, mas o futuro do Token ainda é incerto
RWA( ativos do mundo real ) são vistos como a chave para o DeFi 2.0, mas ainda estão distantes para a maioria dos investidores comuns. Participar de produtos RWA geralmente requer KYC e um alto limite de ativos, o que é um grande obstáculo para investidores de varejo.
Então, como aproveitar a oportunidade antes que a pista RWA exploda completamente? Existem duas principais maneiras: a primeira é comprar os Tokens dos projetos RWA; a segunda é adquirir produtos RWA com barreiras de entrada mais baixas.
A primeira forma requer que os investidores compreendam bem os fundamentos do projeto, o design do produto e o controle de riscos. A maioria dos produtos RWA requer entidades de propósito especial (SPV) para garantir a segregação de riscos; os investidores devem prestar atenção se o SPV cumpre os requisitos legais locais. A compra de Token é a principal forma de investimento para a maioria dos investidores em criptomoedas e também a forma com maior potencial de lucro.
A segunda forma é comprar diretamente produtos RWA, que geralmente tokenizam ativos reais como dólares e títulos do governo dos EUA. Se as condições de investimento forem atendidas, a taxa de retorno é relativamente estável e o risco é baixo. No entanto, atualmente há poucos produtos RWA disponíveis para participação, e os requisitos de KYC e ativos ainda não são adequados para a maioria dos investidores em criptomoedas.
Com base na situação acima, a Ondo Finance parece ser um ativo de investimento em RWA mais adequado. Este artigo apresentará a trajetória de desenvolvimento da Ondo Finance, seus produtos e a situação do Token.
Ondo Finance conseguiu a transição para o setor RWA
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando em Liquidez como Serviço (LaaS). Mas à medida que o mercado entrou em um mercado em baixa, o valor de mercado do DeFi e a liquidez em cadeia encolheram, e o desenvolvimento do projeto encontrou um obstáculo. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance se transformou e entrou no setor de RWA.
Após um ano de desenvolvimento, a Ondo Finance ocupa atualmente a terceira posição em TVL na pista RWA, com um total de 183 milhões de dólares em ativos bloqueados. O sucesso da Ondo Finance deve-se principalmente ao design de seus produtos.
Os produtos RWA são essencialmente a tokenização de ativos financeiros tradicionais. A chave está em como conectar de forma segura e eficaz o mundo real e o mundo virtual, bem como garantir a segurança e a conformidade dos processos de compra e resgate para os investidores.
Atualmente, a Ondo Finance lançou três produtos RWA: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG( títulos do governo dos EUA )
OUSG é a principal fonte de TVL da Ondo Finance, com um montante bloqueado de 117 milhões de dólares. Os ativos subjacentes do OUSG provêm principalmente do ETF de títulos do Tesouro de curto prazo da BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), além de uma pequena quantidade de USDC e USD como liquidez.
O SHV ETF foi fundado em 2007, investindo em títulos do governo de curto prazo com um prazo de até 1 ano, seguindo o índice de títulos do governo de curto prazo dos EUA da ICE. Atualmente, o preço de abertura do SHV ETF é de 110,42 dólares, com ativos totais de cerca de 18,4 bilhões de dólares e uma taxa de retorno anualizada de 5,17%, classificada como AA.
O preço atual do OUSG é de 104,66 dólares, com uma taxa de rendimento anualizada de 4,69%, suportando a compra na rede Ethereum, Polygon e Solana. A Ondo I LP, como gestora do fundo, gerencia as participações do ETF SHV no OUSG adquirido pelos investidores. A Ondo I LP é uma empresa entidade nos EUA, o que beneficia a isolamento de risco para os investidores.
A OUSG cobra uma taxa de gestão de fundos de 0,15%, com no máximo 0,15% a ser utilizado para pagar despesas como gestores de fundos e auditorias, enquanto a emissora do ETF, BlackRock, cobra uma taxa de gestão de ETF de 0,15%.
A barreira de entrada para a compra de OUSG é alta, requer verificação KYC e deve atender aos requisitos de "comprador qualificado" para possuir pelo menos um portfólio de investimento de 5000000 dólares americanos (, com um limite mínimo de compra de 100000 USDT.
Em comparação com a intensa volatilidade da fase do mercado em baixa, o produto RWA do ETF de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo com um rendimento anualizado de cerca de 5% é uma escolha mais adequada. Esta também é a razão do rápido crescimento da TVL da OUSG no último ano.
) USDY### taxa de juros em dólares (
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos bancários à vista. O USDY é direcionado a investidores comuns, com um valor mínimo de compra de 500 dólares, e pode ser cunhado e transferido na blockchain após 40-50 dias de compra. O preço atual do USDY é de 1,02 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 5,10% e um TVL de 66,2 milhões de dólares.
Em comparação com USDT e USDC, o USDY assemelha-se mais a uma moeda estável com juros, podendo ser classificado na categoria de moedas estáveis geradoras de rendimento. No entanto, ao contrário de outras moedas estáveis geradoras de rendimento, o suporte por trás do USDY é um banco tradicional e está em conformidade com os requisitos regulatórios dos Estados Unidos.
A estrutura de design e o controle de risco do USDY são muito importantes:
Emitido pela Ondo USDY LLC como SPV, gerido separadamente dos ativos da Ondo Finance.
Adotar uma sobrecolateralização, com um mínimo de 3% da posição de perda inicial utilizada para mitigar a volatilidade de curto prazo. Atualmente, a taxa de sobrecolateralização é de 4,64%.
Os investidores de USDY têm "primeira prioridade" sobre os ativos subjacentes. Ankura Trust supervisiona como agente de colateral.
Ankura Trust fornece relatórios de transparência diários, detalhando a situação das holdings de ativos.
O objetivo de alocação de ativos é 65% em depósitos bancários e 35% em títulos do Tesouro dos EUA a curto prazo.
Os títulos do Tesouro dos EUA subjacentes são mantidos em contas de "custódia de caixa" na Morgan Stanley e na StoneX, e não serão novamente empenhados.
USDY reduziu o risco do projeto através dessas medidas, garantindo a segurança dos fundos dos investidores. Em comparação com outros produtos RWA, o limite de investimento do USDY é mais baixo e pode ser adquirido através de USDC na blockchain ou por transferência bancária.
) OMMF### fundo de mercado monetário do governo dos EUA (
OMMF é um Token RWA baseado no fundo do mercado monetário do governo dos EUA )MMF(, este produto ainda não foi oficialmente lançado.
Flux Finance) Plataforma de Empréstimo(
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou a plataforma de empréstimos Flux Finance, construída com base no Compound V2. A Flux Finance é uma das três vias para resgatar produtos RWA, oferecendo uma nova forma de liquidez para o problema de custo de tempo associado ao resgate através do canal oficial.
Atualmente, o Flux Finance suporta o empréstimo de produtos OUSG, e o USDY pode ser transferido via DEX na cadeia após a sua emissão.
O futuro do Token ONDO ainda é incerto
A Ondo Finance emitiu o Token ONDO antes da sua transformação e fez a venda pública na Coinlist. Após votação da comunidade na blockchain, o Token ONDO foi desbloqueado para circulação em 18 de janeiro deste ano, com um preço atual de 0,27 USDT, um aumento de quase 2,5 vezes desde o desbloqueio.
A Coinbase adicionou ONDO ao seu roadmap de ativos. A Coinbase não é apenas um investidor da Ondo Finance, mas também é o único canal para a conversão de USDC em dólares nos seus produtos RWA.
Recentemente, a equipe do projeto Ondo transferiu várias vezes o token ONDO para a bolsa, possivelmente para fazer mercado ou vender, os investidores devem ter cautela.
O Token ONDO é atualmente o token de governança da Ondo DAO e da Flux Finance. Não está claro se o ONDO estará relacionado aos produtos RWA, não se exclui a possibilidade de que venha a ser utilizado como um meio de incentivo para os produtos RWA no futuro. Dos totais de tokens anunciados, apenas 16% estão destinados a investidores e à venda pública, enquanto a distribuição dos 84% restantes ainda não foi esclarecida.
Se o Token ONDO puder ser combinado com produtos RWA, utilizando a Flux Finance como plataforma, e o ONDO como incentivo para a liquidez em cadeia dos produtos RWA, isso sem dúvida irá impulsionar os produtos RWA para mais investidores em criptomoedas.
![Explicação detalhada sobre Ondo Finance: sucesso na transformação para o setor RWA, mas o uso do Token ainda é confuso])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(
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RugpullAlertOfficer
· 7h atrás
TVL soja, venha uma pequena ajuda para a explosão
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down_only_larry
· 7h atrás
TVL em terceiro? Isso não é Até à lua, é estranho.
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BearHugger
· 7h atrás
TVL terceiro? Não falta dinheiro, não falta dinheiro
Ondo Finance: O emergente no setor RWA, o futuro do Token ainda é incerto
Ondo Finance: sucesso na transformação para o setor RWA, mas o futuro do Token ainda é incerto
RWA( ativos do mundo real ) são vistos como a chave para o DeFi 2.0, mas ainda estão distantes para a maioria dos investidores comuns. Participar de produtos RWA geralmente requer KYC e um alto limite de ativos, o que é um grande obstáculo para investidores de varejo.
Então, como aproveitar a oportunidade antes que a pista RWA exploda completamente? Existem duas principais maneiras: a primeira é comprar os Tokens dos projetos RWA; a segunda é adquirir produtos RWA com barreiras de entrada mais baixas.
A primeira forma requer que os investidores compreendam bem os fundamentos do projeto, o design do produto e o controle de riscos. A maioria dos produtos RWA requer entidades de propósito especial (SPV) para garantir a segregação de riscos; os investidores devem prestar atenção se o SPV cumpre os requisitos legais locais. A compra de Token é a principal forma de investimento para a maioria dos investidores em criptomoedas e também a forma com maior potencial de lucro.
A segunda forma é comprar diretamente produtos RWA, que geralmente tokenizam ativos reais como dólares e títulos do governo dos EUA. Se as condições de investimento forem atendidas, a taxa de retorno é relativamente estável e o risco é baixo. No entanto, atualmente há poucos produtos RWA disponíveis para participação, e os requisitos de KYC e ativos ainda não são adequados para a maioria dos investidores em criptomoedas.
Com base na situação acima, a Ondo Finance parece ser um ativo de investimento em RWA mais adequado. Este artigo apresentará a trajetória de desenvolvimento da Ondo Finance, seus produtos e a situação do Token.
Ondo Finance conseguiu a transição para o setor RWA
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando em Liquidez como Serviço (LaaS). Mas à medida que o mercado entrou em um mercado em baixa, o valor de mercado do DeFi e a liquidez em cadeia encolheram, e o desenvolvimento do projeto encontrou um obstáculo. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance se transformou e entrou no setor de RWA.
Após um ano de desenvolvimento, a Ondo Finance ocupa atualmente a terceira posição em TVL na pista RWA, com um total de 183 milhões de dólares em ativos bloqueados. O sucesso da Ondo Finance deve-se principalmente ao design de seus produtos.
Os produtos RWA são essencialmente a tokenização de ativos financeiros tradicionais. A chave está em como conectar de forma segura e eficaz o mundo real e o mundo virtual, bem como garantir a segurança e a conformidade dos processos de compra e resgate para os investidores.
Atualmente, a Ondo Finance lançou três produtos RWA: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG( títulos do governo dos EUA )
OUSG é a principal fonte de TVL da Ondo Finance, com um montante bloqueado de 117 milhões de dólares. Os ativos subjacentes do OUSG provêm principalmente do ETF de títulos do Tesouro de curto prazo da BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), além de uma pequena quantidade de USDC e USD como liquidez.
O SHV ETF foi fundado em 2007, investindo em títulos do governo de curto prazo com um prazo de até 1 ano, seguindo o índice de títulos do governo de curto prazo dos EUA da ICE. Atualmente, o preço de abertura do SHV ETF é de 110,42 dólares, com ativos totais de cerca de 18,4 bilhões de dólares e uma taxa de retorno anualizada de 5,17%, classificada como AA.
O preço atual do OUSG é de 104,66 dólares, com uma taxa de rendimento anualizada de 4,69%, suportando a compra na rede Ethereum, Polygon e Solana. A Ondo I LP, como gestora do fundo, gerencia as participações do ETF SHV no OUSG adquirido pelos investidores. A Ondo I LP é uma empresa entidade nos EUA, o que beneficia a isolamento de risco para os investidores.
A OUSG cobra uma taxa de gestão de fundos de 0,15%, com no máximo 0,15% a ser utilizado para pagar despesas como gestores de fundos e auditorias, enquanto a emissora do ETF, BlackRock, cobra uma taxa de gestão de ETF de 0,15%.
A barreira de entrada para a compra de OUSG é alta, requer verificação KYC e deve atender aos requisitos de "comprador qualificado" para possuir pelo menos um portfólio de investimento de 5000000 dólares americanos (, com um limite mínimo de compra de 100000 USDT.
Em comparação com a intensa volatilidade da fase do mercado em baixa, o produto RWA do ETF de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo com um rendimento anualizado de cerca de 5% é uma escolha mais adequada. Esta também é a razão do rápido crescimento da TVL da OUSG no último ano.
) USDY### taxa de juros em dólares (
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos bancários à vista. O USDY é direcionado a investidores comuns, com um valor mínimo de compra de 500 dólares, e pode ser cunhado e transferido na blockchain após 40-50 dias de compra. O preço atual do USDY é de 1,02 dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 5,10% e um TVL de 66,2 milhões de dólares.
Em comparação com USDT e USDC, o USDY assemelha-se mais a uma moeda estável com juros, podendo ser classificado na categoria de moedas estáveis geradoras de rendimento. No entanto, ao contrário de outras moedas estáveis geradoras de rendimento, o suporte por trás do USDY é um banco tradicional e está em conformidade com os requisitos regulatórios dos Estados Unidos.
A estrutura de design e o controle de risco do USDY são muito importantes:
Emitido pela Ondo USDY LLC como SPV, gerido separadamente dos ativos da Ondo Finance.
Adotar uma sobrecolateralização, com um mínimo de 3% da posição de perda inicial utilizada para mitigar a volatilidade de curto prazo. Atualmente, a taxa de sobrecolateralização é de 4,64%.
Os investidores de USDY têm "primeira prioridade" sobre os ativos subjacentes. Ankura Trust supervisiona como agente de colateral.
Ankura Trust fornece relatórios de transparência diários, detalhando a situação das holdings de ativos.
O objetivo de alocação de ativos é 65% em depósitos bancários e 35% em títulos do Tesouro dos EUA a curto prazo.
Os títulos do Tesouro dos EUA subjacentes são mantidos em contas de "custódia de caixa" na Morgan Stanley e na StoneX, e não serão novamente empenhados.
USDY reduziu o risco do projeto através dessas medidas, garantindo a segurança dos fundos dos investidores. Em comparação com outros produtos RWA, o limite de investimento do USDY é mais baixo e pode ser adquirido através de USDC na blockchain ou por transferência bancária.
) OMMF### fundo de mercado monetário do governo dos EUA (
OMMF é um Token RWA baseado no fundo do mercado monetário do governo dos EUA )MMF(, este produto ainda não foi oficialmente lançado.
Flux Finance) Plataforma de Empréstimo(
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou a plataforma de empréstimos Flux Finance, construída com base no Compound V2. A Flux Finance é uma das três vias para resgatar produtos RWA, oferecendo uma nova forma de liquidez para o problema de custo de tempo associado ao resgate através do canal oficial.
Atualmente, o Flux Finance suporta o empréstimo de produtos OUSG, e o USDY pode ser transferido via DEX na cadeia após a sua emissão.
O futuro do Token ONDO ainda é incerto
A Ondo Finance emitiu o Token ONDO antes da sua transformação e fez a venda pública na Coinlist. Após votação da comunidade na blockchain, o Token ONDO foi desbloqueado para circulação em 18 de janeiro deste ano, com um preço atual de 0,27 USDT, um aumento de quase 2,5 vezes desde o desbloqueio.
A Coinbase adicionou ONDO ao seu roadmap de ativos. A Coinbase não é apenas um investidor da Ondo Finance, mas também é o único canal para a conversão de USDC em dólares nos seus produtos RWA.
Recentemente, a equipe do projeto Ondo transferiu várias vezes o token ONDO para a bolsa, possivelmente para fazer mercado ou vender, os investidores devem ter cautela.
O Token ONDO é atualmente o token de governança da Ondo DAO e da Flux Finance. Não está claro se o ONDO estará relacionado aos produtos RWA, não se exclui a possibilidade de que venha a ser utilizado como um meio de incentivo para os produtos RWA no futuro. Dos totais de tokens anunciados, apenas 16% estão destinados a investidores e à venda pública, enquanto a distribuição dos 84% restantes ainda não foi esclarecida.
Se o Token ONDO puder ser combinado com produtos RWA, utilizando a Flux Finance como plataforma, e o ONDO como incentivo para a liquidez em cadeia dos produtos RWA, isso sem dúvida irá impulsionar os produtos RWA para mais investidores em criptomoedas.
![Explicação detalhada sobre Ondo Finance: sucesso na transformação para o setor RWA, mas o uso do Token ainda é confuso])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(