Nova moeda estável baseada em Bitcoin: tentativa inovadora do mecanismo de cobertura de Futuros Perpétuos
Um novo conceito de moeda estável está chamando a atenção da indústria. Diferente das moedas estáveis tradicionais que são apoiadas por moeda fiduciária ou garantidas por criptomoedas, esta nova moeda estável utiliza um mecanismo inovador baseado em Bitcoin.
O design desta moeda estável é bastante inovador, pois tenta contornar a estrutura centralizada em que o sistema financeiro tradicional se baseia, como a custódia de moeda fiduciária, a liquidação bancária e as restrições regulatórias. Em vez disso, escolhe construir todo o ecossistema em torno do Bitcoin.
Esta moeda estável é nomeada YUSD, cujas principais características incluem:
Ancoragem de preço a 1 dólar
Apoiado por Bitcoin como colateral
Manter a estabilidade dos preços através da venda a descoberto de Futuros Perpétuos
É importante notar que este mecanismo não requer o uso de oráculos, nem a reserva de moeda fiduciária ou a participação de intermediários terceiros.
O processo de emissão do YUSD é também bastante único. O YUSD só será emitido quando algumas moedas estáveis de referência forem depositadas no contrato inteligente designado. Uma vez que a verificação seja concluída, o YUSD será gerado, enquanto a garantia correspondente será transferida para um cofre seguro. Todo o processo é totalmente controlado pela lógica do contrato inteligente, sem a possibilidade de intervenção humana.
Então, como é que esta moeda estável funciona? O processo básico é o seguinte:
Os utilizadores podem obter YUSD através da cunhagem ou negociação.
O sistema utiliza esses fundos para comprar Bitcoin
Abrir um Futuros Perpétuos vendido para Cobertura do risco de volatilidade de preços
Obter rendimento da taxa de financiamento a partir de posições vendidas
Injectar a parte dos lucros no fundo de garantia, parte alocada para os detentores de YUSD
O núcleo deste mecanismo está em lucrar com a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos. Quando o sistema faz short de contratos perpétuos de Bitcoin, ele pode ganhar a taxa de financiamento dos traders que estão em long. Desde que haja demanda de long no mercado, essa receita pode continuar a ser gerada.
Para os detentores de YUSD, o processo de obtenção de rendimentos é muito simples. O sistema registra automaticamente as quotas detidas pelo usuário, gerando as recompensas correspondentes, e o usuário só precisa reclamá-las através do aplicativo relacionado.
O design desta moeda estável visa evitar riscos de centralização e falhas comuns de ponto único. Não depende do apoio de moedas fiduciárias, não requer moedas estáveis centralizadas como o USDC como reserva, nem depende de oráculos. Todo o sistema opera apenas com Bitcoin, lidando com riscos através de colaterização e cobertura, e monitorando em tempo real vários indicadores.
Para lidar com a possível situação de taxa de financiamento negativa, o sistema também estabeleceu um fundo de seguro. Este fundo é composto por uma pequena parte dos lucros e é ativado quando a taxa de financiamento se torna negativa, aumentando o custo de venda a descoberto. A gestão do fundo utiliza contratos inteligentes com múltiplas assinaturas, que no futuro serão controlados por uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO).
A transparência é outra grande característica deste sistema. Os usuários podem verificar as reservas custodiadas, ver as posições da bolsa e até mesmo acompanhar o estado do sistema em tempo real através de uma API pública de leitura apenas.
Além das funções básicas da moeda estável, o sistema também projetou um mecanismo de incentivo de pontos para impulsionar o crescimento. Os usuários podem ganhar pontos mantendo YUSD, fornecendo liquidez, participando de empréstimos, entre outros, e esses pontos podem ser trocados por tokens nativos do sistema.
Atualmente, esta inovação já está disponível na Ethereum e na cadeia BNB. Embora o projeto ainda esteja em fase inicial e seu desempenho em um ambiente de mercado real ainda precise ser observado, representa sem dúvida uma ousada tentativa de construir um sistema monetário baseado em Bitcoin.
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Cobertura de Futuros Perpétuos de Bitcoin: o mecanismo inovador da nova moeda estável YUSD
Nova moeda estável baseada em Bitcoin: tentativa inovadora do mecanismo de cobertura de Futuros Perpétuos
Um novo conceito de moeda estável está chamando a atenção da indústria. Diferente das moedas estáveis tradicionais que são apoiadas por moeda fiduciária ou garantidas por criptomoedas, esta nova moeda estável utiliza um mecanismo inovador baseado em Bitcoin.
O design desta moeda estável é bastante inovador, pois tenta contornar a estrutura centralizada em que o sistema financeiro tradicional se baseia, como a custódia de moeda fiduciária, a liquidação bancária e as restrições regulatórias. Em vez disso, escolhe construir todo o ecossistema em torno do Bitcoin.
Esta moeda estável é nomeada YUSD, cujas principais características incluem:
É importante notar que este mecanismo não requer o uso de oráculos, nem a reserva de moeda fiduciária ou a participação de intermediários terceiros.
O processo de emissão do YUSD é também bastante único. O YUSD só será emitido quando algumas moedas estáveis de referência forem depositadas no contrato inteligente designado. Uma vez que a verificação seja concluída, o YUSD será gerado, enquanto a garantia correspondente será transferida para um cofre seguro. Todo o processo é totalmente controlado pela lógica do contrato inteligente, sem a possibilidade de intervenção humana.
Então, como é que esta moeda estável funciona? O processo básico é o seguinte:
O núcleo deste mecanismo está em lucrar com a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos. Quando o sistema faz short de contratos perpétuos de Bitcoin, ele pode ganhar a taxa de financiamento dos traders que estão em long. Desde que haja demanda de long no mercado, essa receita pode continuar a ser gerada.
Para os detentores de YUSD, o processo de obtenção de rendimentos é muito simples. O sistema registra automaticamente as quotas detidas pelo usuário, gerando as recompensas correspondentes, e o usuário só precisa reclamá-las através do aplicativo relacionado.
O design desta moeda estável visa evitar riscos de centralização e falhas comuns de ponto único. Não depende do apoio de moedas fiduciárias, não requer moedas estáveis centralizadas como o USDC como reserva, nem depende de oráculos. Todo o sistema opera apenas com Bitcoin, lidando com riscos através de colaterização e cobertura, e monitorando em tempo real vários indicadores.
Para lidar com a possível situação de taxa de financiamento negativa, o sistema também estabeleceu um fundo de seguro. Este fundo é composto por uma pequena parte dos lucros e é ativado quando a taxa de financiamento se torna negativa, aumentando o custo de venda a descoberto. A gestão do fundo utiliza contratos inteligentes com múltiplas assinaturas, que no futuro serão controlados por uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO).
A transparência é outra grande característica deste sistema. Os usuários podem verificar as reservas custodiadas, ver as posições da bolsa e até mesmo acompanhar o estado do sistema em tempo real através de uma API pública de leitura apenas.
Além das funções básicas da moeda estável, o sistema também projetou um mecanismo de incentivo de pontos para impulsionar o crescimento. Os usuários podem ganhar pontos mantendo YUSD, fornecendo liquidez, participando de empréstimos, entre outros, e esses pontos podem ser trocados por tokens nativos do sistema.
Atualmente, esta inovação já está disponível na Ethereum e na cadeia BNB. Embora o projeto ainda esteja em fase inicial e seu desempenho em um ambiente de mercado real ainda precise ser observado, representa sem dúvida uma ousada tentativa de construir um sistema monetário baseado em Bitcoin.