Perspectivas do mercado em julho: à espera de uma reviravolta ou repetição da fraqueza de verão?
O mercado entrou em um período de calma, com o volume de negociações e a volatilidade ambos caindo para o nível mais baixo em meses, o que indica que, apesar de haver eventos significativos em julho, o mercado pode continuar a tendência de desaceleração do crescimento de verão.
Nos últimos quatro anos, julho teve grandes eventos de impacto, mas os preços se mantiveram firmes, e os traders parecem mais inclinados a "aproveitar a vida" do que a prestar atenção ao mercado. Será que este julho irá quebrar essa tendência? Vamos analisar juntos.
Prévia dos principais eventos de julho
Em julho, haverá alguns eventos importantes a serem acompanhados:
Orçamento: O novo orçamento assinado a 5 de julho poderá aumentar o défice dos EUA em 3,3 trilhões de dólares. Esta política fiscal expansionista geralmente beneficia ativos escassos, mas o seu impacto pode ser anulado por outros fatores.
Questões de tarifas: O período de isenção de tarifas de 90 dias terminará a 9 de julho, e o impacto da nova política tarifária começará a se manifestar gradualmente ao longo do mês. Refletindo sobre a experiência no início deste ano, a incerteza das tarifas tende a ter um impacto negativo no sentimento do mercado.
Tendências de Política Cripto: 22 de julho é a data limite para a mais recente ordem executiva relacionada a criptomoedas, quando o grupo de trabalho deve apresentar um relatório com recomendações sobre o quadro legislativo e regulatório. Embora alguns prazos anteriores já tenham passado, decisões e anúncios relacionados ainda podem ser emitidos a qualquer momento.
Estes eventos podem afetar o movimento do Bitcoin, sendo o grau de impacto dependente de qual fator, a expansão fiscal ou a incerteza comercial, é mais dominante. Além disso, a redução da liquidez causada pelo feriado do Dia da Independência dos EUA no início de julho pode aumentar a volatilidade do mercado a curto prazo.
Análise do Sentimento do Mercado
Atualmente, a aversão ao risco no mercado é bastante baixa. Com base em indicadores como taxas de financiamento, contratos em aberto, exposição a ETFs alavancados, volume de negociação e inclinação de opções, o sentimento do mercado é completamente diferente do que era quando o Bitcoin estava próximo de seus máximos históricos. Essa aversão controlada ao risco pode ser um sinal positivo, indicando que, quando o mercado se recuperar, o risco de liquidação será baixo. Atualmente, não há razões para uma desalavancagem em larga escala no mercado; o nível geral de alavancagem continua sob controle, o que é mais adequado para manter posições em ativos reais e ter paciência durante esta estação de baixa sazonal.
Revisão Histórica
Revisando o período de 2021 a 2024, julho é o segundo mês menos ativo do ano em termos de volume de negociação, embora tenham ocorrido eventos significativos em julho nos últimos anos:
Em julho de 2021, após a China proibir a mineração de Bitcoin, o preço do Bitcoin despencou para o ponto mais baixo do ano.
Em julho de 2022, a Three Arrows Capital e a Celsius entraram em processo de falência.
Embora 2023 tenha sido relativamente calma, a BlackRock apresentou um pedido de ETF de Bitcoin.
O ano de 2024 será especialmente turbulento, no início do mês a Mt.Gox começará a distribuir ativos, o governo alemão venderá bitcoins, ocorrerão eventos políticos em meados do mês e no final do mês Biden sairá da corrida presidencial.
Num ambiente sem sinais de superaquecimento do mercado, continuar a manter posições em spot e manter a paciência pode ser uma estratégia mais segura.
Análise de Dados de Mercado
mercado à vista
A atividade de negociação no mercado à vista enfraqueceu ainda mais nos últimos sete dias, com o volume médio diário de negociações a cair 34% em relação à semana anterior, para 2,18 mil milhões de dólares, atingindo o nível mais baixo em nove meses. Este desânimo deve-se principalmente a uma faixa de preços estreita e a uma calma no ambiente noticioso do mercado.
O volume de negociação à vista do Bitcoin continuou a tendência de negociação geralmente fraca do verão. Os dados históricos mostram que de junho a outubro representa apenas 32% do volume total de negociação do ano. Julho e setembro costumam ser os meses mais fracos do ano, representando apenas 6,1% e 6% do volume de negociação anual, respetivamente.
A volatilidade também apresenta um padrão semelhante. A volatilidade de 7 dias caiu para 0,79%, o nível mais baixo em 21 meses. Vale a pena notar que, ao longo do último ano, a duração de uma volatilidade tão baixa foi de apenas dois dias, o que sugere que podem ocorrer movimentos de preços mais acentuados a curto prazo.
Apesar da fraca tendência dos preços, os fluxos de capital apresentam-se fortes. O ETP de Bitcoin registou uma entrada líquida de 18.877 Bitcoins na última semana, proveniente principalmente de um grande fluxo de capital para o ETF à vista dos EUA. No entanto, a forte entrada de capital contrasta com a estagnação dos preços, indicando uma pressão vendedora considerável no mercado.
mercado de derivados
De uma forma geral, a baixa prima dos contratos futuros do CME, o fluxo limitado de fundos em ETFs alavancados e a baixa alavancagem e rendimentos moderados no mercado de contratos perpétuos indicam que o risco de uma compressão do mercado impulsionada por alavancagem é limitado a curto prazo.
Os futuros de criptomoedas da CME tiveram um desempenho modesto na última semana, com os traders a evitarem novas posições direcional. O prémio anualizado dos futuros de Bitcoin permaneceu em níveis fracos de cerca de 7-8%.
A atividade dos ETFs alavancados também tem sido moderada, com saídas de pequenos montantes de capital desde a última quinta-feira, refletindo a baixa aversão ao risco do mercado. O número de contratos em aberto da CME caiu em 2.105 Bitcoins, principalmente devido ao vencimento dos contratos de junho.
O mercado de contratos perpétuos também reflete um sentimento de cautela. A taxa de financiamento anualizada de 7 dias é em média de apenas 2,5%, muito abaixo do nível neutro. O volume de posições em contratos perpétuos de Bitcoin ainda está muito abaixo do pico de maio, basicamente estagnado em 266 mil Bitcoins.
No que diz respeito ao mercado de opções, devido à lateralização dos preços a longo prazo e à redução da atividade de negociação, a inclinação das várias maturidades tende a ser neutra. Ao mesmo tempo, a consolidação a longo prazo levou à compressão da volatilidade implícita para um novo mínimo anual, e o mercado espera que o desempenho do verão continue a avançar lentamente.
Tendências do mercado de criptomoedas
No último ano, a taxa de alavancagem relativa do mercado de altcoins aumentou drasticamente. A proporção do volume de contratos perpétuos em relação ao valor de mercado quase dobrou, passando de 3% para 5,6%, indicando que as negociações alavancadas de altcoins estão mais ativas.
O volume não liquidado do Ethereum cresceu 68%, o Solana cresceu 115%, enquanto o Bitcoin permaneceu basicamente inalterado, destacando que o foco dos negociantes está cada vez mais voltado para as altcoins.
No entanto, apesar do aumento constante do volume de posições em altcoins, a taxa de financiamento retrata um cenário de mercado cauteloso. No final do ano passado, quando o sentimento do mercado estava em alta, a taxa média de financiamento das principais altcoins estava significativamente acima do Bitcoin, mas no primeiro semestre deste ano tem estado próxima ou até abaixo do nível do Bitcoin, mostrando um sentimento de aversão ao risco. Esse fenômeno de crescimento estável do volume de posições coexistindo com uma taxa de financiamento moderada indica que a estratégia de posições de todo o mercado é bastante contida.
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PretendingSerious
· 16h atrás
No verão, é assim que se deve deitar, Aumento continua deitado, cair ainda está deitado.
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ContractSurrender
· 16h atrás
Olhar para o BTC é seguro!
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GasFeeCryer
· 16h atrás
É isso, não quero me mover, vou continuar deitado.
Perspectivas do mercado de criptomoedas em julho: Negociações fracas VS Eventos importantes Para onde irá o Bitcoin
Perspectivas do mercado em julho: à espera de uma reviravolta ou repetição da fraqueza de verão?
O mercado entrou em um período de calma, com o volume de negociações e a volatilidade ambos caindo para o nível mais baixo em meses, o que indica que, apesar de haver eventos significativos em julho, o mercado pode continuar a tendência de desaceleração do crescimento de verão.
Nos últimos quatro anos, julho teve grandes eventos de impacto, mas os preços se mantiveram firmes, e os traders parecem mais inclinados a "aproveitar a vida" do que a prestar atenção ao mercado. Será que este julho irá quebrar essa tendência? Vamos analisar juntos.
Prévia dos principais eventos de julho
Em julho, haverá alguns eventos importantes a serem acompanhados:
Orçamento: O novo orçamento assinado a 5 de julho poderá aumentar o défice dos EUA em 3,3 trilhões de dólares. Esta política fiscal expansionista geralmente beneficia ativos escassos, mas o seu impacto pode ser anulado por outros fatores.
Questões de tarifas: O período de isenção de tarifas de 90 dias terminará a 9 de julho, e o impacto da nova política tarifária começará a se manifestar gradualmente ao longo do mês. Refletindo sobre a experiência no início deste ano, a incerteza das tarifas tende a ter um impacto negativo no sentimento do mercado.
Tendências de Política Cripto: 22 de julho é a data limite para a mais recente ordem executiva relacionada a criptomoedas, quando o grupo de trabalho deve apresentar um relatório com recomendações sobre o quadro legislativo e regulatório. Embora alguns prazos anteriores já tenham passado, decisões e anúncios relacionados ainda podem ser emitidos a qualquer momento.
Estes eventos podem afetar o movimento do Bitcoin, sendo o grau de impacto dependente de qual fator, a expansão fiscal ou a incerteza comercial, é mais dominante. Além disso, a redução da liquidez causada pelo feriado do Dia da Independência dos EUA no início de julho pode aumentar a volatilidade do mercado a curto prazo.
Análise do Sentimento do Mercado
Atualmente, a aversão ao risco no mercado é bastante baixa. Com base em indicadores como taxas de financiamento, contratos em aberto, exposição a ETFs alavancados, volume de negociação e inclinação de opções, o sentimento do mercado é completamente diferente do que era quando o Bitcoin estava próximo de seus máximos históricos. Essa aversão controlada ao risco pode ser um sinal positivo, indicando que, quando o mercado se recuperar, o risco de liquidação será baixo. Atualmente, não há razões para uma desalavancagem em larga escala no mercado; o nível geral de alavancagem continua sob controle, o que é mais adequado para manter posições em ativos reais e ter paciência durante esta estação de baixa sazonal.
Revisão Histórica
Revisando o período de 2021 a 2024, julho é o segundo mês menos ativo do ano em termos de volume de negociação, embora tenham ocorrido eventos significativos em julho nos últimos anos:
Num ambiente sem sinais de superaquecimento do mercado, continuar a manter posições em spot e manter a paciência pode ser uma estratégia mais segura.
Análise de Dados de Mercado
mercado à vista
A atividade de negociação no mercado à vista enfraqueceu ainda mais nos últimos sete dias, com o volume médio diário de negociações a cair 34% em relação à semana anterior, para 2,18 mil milhões de dólares, atingindo o nível mais baixo em nove meses. Este desânimo deve-se principalmente a uma faixa de preços estreita e a uma calma no ambiente noticioso do mercado.
O volume de negociação à vista do Bitcoin continuou a tendência de negociação geralmente fraca do verão. Os dados históricos mostram que de junho a outubro representa apenas 32% do volume total de negociação do ano. Julho e setembro costumam ser os meses mais fracos do ano, representando apenas 6,1% e 6% do volume de negociação anual, respetivamente.
A volatilidade também apresenta um padrão semelhante. A volatilidade de 7 dias caiu para 0,79%, o nível mais baixo em 21 meses. Vale a pena notar que, ao longo do último ano, a duração de uma volatilidade tão baixa foi de apenas dois dias, o que sugere que podem ocorrer movimentos de preços mais acentuados a curto prazo.
Apesar da fraca tendência dos preços, os fluxos de capital apresentam-se fortes. O ETP de Bitcoin registou uma entrada líquida de 18.877 Bitcoins na última semana, proveniente principalmente de um grande fluxo de capital para o ETF à vista dos EUA. No entanto, a forte entrada de capital contrasta com a estagnação dos preços, indicando uma pressão vendedora considerável no mercado.
mercado de derivados
De uma forma geral, a baixa prima dos contratos futuros do CME, o fluxo limitado de fundos em ETFs alavancados e a baixa alavancagem e rendimentos moderados no mercado de contratos perpétuos indicam que o risco de uma compressão do mercado impulsionada por alavancagem é limitado a curto prazo.
Os futuros de criptomoedas da CME tiveram um desempenho modesto na última semana, com os traders a evitarem novas posições direcional. O prémio anualizado dos futuros de Bitcoin permaneceu em níveis fracos de cerca de 7-8%.
A atividade dos ETFs alavancados também tem sido moderada, com saídas de pequenos montantes de capital desde a última quinta-feira, refletindo a baixa aversão ao risco do mercado. O número de contratos em aberto da CME caiu em 2.105 Bitcoins, principalmente devido ao vencimento dos contratos de junho.
O mercado de contratos perpétuos também reflete um sentimento de cautela. A taxa de financiamento anualizada de 7 dias é em média de apenas 2,5%, muito abaixo do nível neutro. O volume de posições em contratos perpétuos de Bitcoin ainda está muito abaixo do pico de maio, basicamente estagnado em 266 mil Bitcoins.
No que diz respeito ao mercado de opções, devido à lateralização dos preços a longo prazo e à redução da atividade de negociação, a inclinação das várias maturidades tende a ser neutra. Ao mesmo tempo, a consolidação a longo prazo levou à compressão da volatilidade implícita para um novo mínimo anual, e o mercado espera que o desempenho do verão continue a avançar lentamente.
Tendências do mercado de criptomoedas
No último ano, a taxa de alavancagem relativa do mercado de altcoins aumentou drasticamente. A proporção do volume de contratos perpétuos em relação ao valor de mercado quase dobrou, passando de 3% para 5,6%, indicando que as negociações alavancadas de altcoins estão mais ativas.
O volume não liquidado do Ethereum cresceu 68%, o Solana cresceu 115%, enquanto o Bitcoin permaneceu basicamente inalterado, destacando que o foco dos negociantes está cada vez mais voltado para as altcoins.
No entanto, apesar do aumento constante do volume de posições em altcoins, a taxa de financiamento retrata um cenário de mercado cauteloso. No final do ano passado, quando o sentimento do mercado estava em alta, a taxa média de financiamento das principais altcoins estava significativamente acima do Bitcoin, mas no primeiro semestre deste ano tem estado próxima ou até abaixo do nível do Bitcoin, mostrando um sentimento de aversão ao risco. Esse fenômeno de crescimento estável do volume de posições coexistindo com uma taxa de financiamento moderada indica que a estratégia de posições de todo o mercado é bastante contida.