Revisão do mercado de criptomoedas de 2024 e perspetivas para 2025

2024 é um ano marcante na história das criptomoedas. A aprovação do ETF de Bitcoin e as eleições nos EUA tornam-se duas narrativas centrais, impulsionando a indústria de criptomoedas a alcançar avanços. Empresas de capital aberto, instituições financeiras tradicionais e até governos nacionais estão entrando nesse campo, e o nível de mainstream e aceitação dos ativos criptográficos aumentou significativamente. Após a nova administração assumir, o ambiente regulatório também está gradualmente se tornando mais claro e flexível. A fusão mainstream, a diferenciação de caminhos e a evolução regulatória tornam-se o tema central da indústria de criptomoedas este ano.

Revisão de 2024: Bitcoin no topo, Ethereum sendo perseguido, a popularidade dos MEME não diminui

O Bitcoin é, sem dúvida, o ativo central de 2024. A aprovação do ETF e as reservas nacionais permitiram que ele ultrapassasse a marca de 100.000 dólares, marcando a transição do Bitcoin de uma simples criptomoeda para um ativo reconhecido globalmente como proteção contra a inflação e meio de armazenamento de valor. O Bitcoin está avançando de ouro digital para moeda supranacional, e o experimento financeiro de Satoshi Nakamoto alcançou vitórias parciais. Além disso, o ecossistema do Bitcoin também se expandiu; as inscrições, runas e Layer 2, embora voláteis, já formaram um ecossistema diversificado. O total de valor bloqueado em DeFi do Bitcoin disparou de 300 milhões de dólares no início do ano para 6,755 bilhões de dólares, um crescimento de mais de 20 vezes ao longo do ano.

O Ethereum enfrenta uma pressão considerável este ano. Em comparação com outros ativos, seu desempenho ficou aquém das expectativas, com uma queda tanto na captura de valor quanto na atividade dos usuários. Embora o apelo à revitalização do DeFi seja forte, além da onda de TVL causada pela re-staking, os investimentos reais não são suficientes. O surgimento do novo derivativo Hyperliquid no final do ano não apenas impactou as exchanges centralizadas, mas também trouxe novas oportunidades para o DeFi. Por outro lado, após a atualização Dencun, a competição entre as Layer 2 aumentou, minando a participação da rede principal e gerando um grande debate no mercado sobre o mecanismo do Ethereum.

Em contraste nítido, a ascensão forte da Solana. Em termos de TVL, a participação de mercado do Ethereum em blockchains públicas caiu de 58,38% no início do ano para 55,59%, enquanto a Solana subiu de quase zero para 6,9%, tornando-se a segunda maior blockchain pública, atrás apenas do Ethereum. O preço do SOL subiu de 6 dólares há 2 anos para cerca de 200 dólares, com um aumento de mais de 100% apenas este ano. Com custos baixos e alta eficiência, a Solana tornou-se o rei dos MEMES e um centro para investidores de varejo.

MEME tornou-se o principal motor do mercado este ano. Embora a sua participação no valor de mercado não seja alta, sua participação no volume de negociação continua entre 6-7%, e em períodos de pico chega até 11%, sendo uma das faixas com maior concentração de liquidez. De acordo com os dados, MEME ocupa 30,67% da atenção dos investidores, liderando todas as faixas. Projetos de MEME como arrecadação em pré-venda, tokens de celebridades, batalhas de zoológico, PolitFi e AI têm sido repetidamente os tópicos quentes da indústria.

Com a aproximação das eleições nos EUA, a aplicação do mercado de previsões Polymarket emergiu de forma surpreendente. Apenas em outubro, o número de acessos ao seu site atingiu 35 milhões, o que é o dobro dos sites de apostas convencionais, e o volume de transações mensais disparou de 40 milhões de dólares em abril para 2,5 bilhões de dólares. Apesar de não conseguir converter em grande escala os usuários de encriptação, um novo modelo de fusão entre mídia e apostas está surgindo silenciosamente.

No final do ano, a IA ressurgiu novamente na área do Web3. O Truth Terminal impulsionou projetos como GOAT, ACT e Fartcoin a tornarem-se populares rapidamente, gerando uma onda de aplicações de Agentes de IA. Atualmente, a infraestrutura nesse campo ainda não está completa, e as aplicações estão principalmente concentradas em MEME, Bot e outras superficialidades; a combinação profunda entre IA e encriptação ainda precisa ser explorada.

PayFi como uma ponte entre as finanças tradicionais e o Web3 também tem recebido muita atenção. Os stablecoins ocupam um lugar no mercado global de pagamentos e remessas, com um valor total em circulação superior a 2100 milhões de dólares. Os RWA foram completamente acesos após a entrada da BlackRock, com um crescimento de menos de 2 bilhões de dólares há 3 anos para 14 bilhões de dólares. Governos em lugares como Hong Kong também estão considerando os stablecoins e os RWA como áreas prioritárias para desenvolvimento.

Perspectivas para 2025: Novo ciclo, novas aplicações, novas direções

Perspectivando 2025, com a nova administração assumindo e a entrada de capital institucional, o mercado de criptomoedas deve esperar uma nova onda de alta. Várias instituições preveem que o preço do Bitcoin atingirá entre 150.000 e 200.000 dólares, enquanto algumas instituições até apresentam uma expectativa otimista de 500.000 dólares. O ETH deve subir para 6.000-7.000 dólares, o SOL pode atingir entre 500-750 dólares, e o SUI tem potencial para subir até 10 dólares. O valor total de mercado de criptomoedas deve alcançar entre 7,5 e 8 trilhões de dólares.

Do ponto de vista de setores específicos, as stablecoins, ativos tokenizados e a IA são as áreas de maior interesse para as instituições. O volume de liquidações em stablecoins deverá atingir entre 3000 a 4500 milhões de dólares. O valor dos títulos tokenizados deverá superar os 500 milhões de dólares. A combinação de IA com encriptação irá se aprofundar ainda mais, e o valor total de mercado dos tokens relacionados a agentes de IA deverá crescer pelo menos 5 vezes.

O renascimento do DeFi, a integração de cadeias de aplicação e L2, a popularização da tecnologia ZK, o crescimento da indústria DEPIN e o ressurgimento dos NFTs também são vistos com bons olhos pelas instituições. No geral, espera-se que o mercado de criptomoedas em 2025 continue a se desenvolver positivamente em termos de preços, ecologia e adoção mainstream.

Para os investidores, a subida dos preços das criptomoedas principais já se tornou inevitável, especialmente com a chegada de notícias positivas intensas no Q1 de 2025. O mercado de altcoins continuará a se diversificar, e projetos com alta conformidade terão mais facilidade em atrair investimentos. O impacto das novas blockchains não pode ser ignorado, e blockchains líderes como Ethereum e Solana também enfrentarão novos desafios e oportunidades. Aplicações de consumo se tornarão um foco, com DeFi, pagamentos e MEME sendo áreas a serem observadas. As áreas de stablecoins, IA, RWA e DePin, que são apreciadas pelas instituições, também devem acelerar seu desenvolvimento.

Um novo ciclo está prestes a chegar, os investidores precisam descobrir e se adaptar ao ciclo, realizando uma pesquisa aprofundada e participando para aproveitar a oportunidade.