Tokenização de ações em ascensão, o mercado de criptomoedas pode ser reestruturado
Com várias plataformas principais a lançarem serviços de negociação de ações tokenizadas, o mundo das criptomoedas está a passar por uma profunda transformação. Esta inovação não só promete expandir o tamanho do capital total do mercado, mas também pode ajudar o ecossistema de criptomoedas a passar da margem para o mainstream. No entanto, a introdução de ativos de qualidade também pode trazer desafios severos para as altcoins que dependem de narrativas. Atualmente, as ações tokenizadas ainda estão em fase inicial, enfrentando múltiplos desafios, como a falta de liquidez e regulamentação, que precisam ser superados.
Moedas alternativas enfrentam uma crise de sobrevivência?
A tokenização de ativos tradicionais de alta qualidade, que está gradualmente "entrando na cadeia", está mudando silenciosamente o fluxo de fundos no mercado de criptomoedas. Algumas opiniões afirmam que os ativos tradicionais de alta qualidade tokenizados, com modelos de negócios claros, estruturas regulatórias conformes e rendimentos reais estáveis, estão se tornando os novos favoritos do capital na cadeia, criando um efeito de sucção no mercado de altcoins. Em particular, os tokens que carecem de modelos de rendimento real, cujos produtos ainda não estão maduros e que dependem apenas da narrativa para sustentar seu valor de mercado, estão enfrentando pressão de liquidez e de sobrevivência.
Há analistas que apontam que as altcoins não desaparecerão necessariamente, mas o espaço para sua sobrevivência será drasticamente reduzido. A cada novo ativo de alta qualidade na blockchain, a força dos tokens que dependem apenas do consenso para manter seu preço é enfraquecida. O único caminho para as altcoins no futuro reside na criação de valor de aplicação prática, especialmente aquele que pode gerar receita real. Todos os tokens que não conseguem se concretizar e que sobrevivem apenas com narrativas gradualmente cairão em dificuldades. Embora possam surgir temporadas de altcoins no curto prazo, o fenômeno de alta generalizada de mil moedas provavelmente será difícil de se reproduzir.
No entanto, há também a opinião de que a verdadeira ameaça às altcoins não é a tokenização de ações em si, mas sim os contratos perpétuos de ações. Porque eles possuem uma narrativa em constante atualização e uma volatilidade elevada ajustada, podendo ser mais atraentes.
Transformação digital das finanças tradicionais
Muitos especialistas da indústria têm uma visão otimista sobre o futuro das ações tokenizadas, acreditando que isso não é apenas uma inovação nas ferramentas de negociação, mas pode também transformar completamente o ecossistema e a dinâmica das negociações de valores mobiliários, impulsionando a escala e profundidade do mercado de criptomoedas.
Comparado às tentativas anteriores, o ambiente de mercado atual para a tokenização de ações, a base de usuários e a infraestrutura mudaram significativamente. A mudança na atitude regulatória é especialmente crucial, criando condições para a integração de múltiplas cadeias e ecossistemas. Uma das principais características desta tecnologia é a redução das barreiras de entrada para as transações, promovendo a liberalização das transações. Por exemplo, usuários de regiões que antes não podiam comprar títulos agora têm novas oportunidades, e até mesmo as ações de empresas não listadas podem circular através da tokenização.
Do ponto de vista técnico, comprar ações americanas diretamente em protocolos de finanças descentralizadas é um grande avanço. Isso significa que as ações podem ser precificadas através de mecanismos de formador de mercado automático e participar de várias operações de derivativos financeiros. A principal vantagem do blockchain no setor financeiro - "pagamento é liquidação" - é difícil de realizar no sistema financeiro tradicional. Uma vez que isso seja alcançado, mesmo que as ações americanas não possam ser negociadas 24 horas por dia, as ações tokenizadas podem, e o núcleo da negociação reside na correspondência de liquidez.
De uma perspectiva mais macro, a tokenização de ações marca o início da fusão entre as finanças tradicionais e os ativos encriptados, não sendo mais dois campos claramente distintos. Isso pode estimular mais inovações, como a tokenização de private equity, imóveis e até mesmo obras de arte. No futuro, podem surgir mais inovações relacionadas à tokenização de ações, como contratos perpétuos de ações, que podem mudar todo o panorama da indústria.
Ainda enfrenta múltiplos desafios
Apesar de o conceito de tokenização de ações estar em alta, ainda se encontra numa fase inicial, longe de formar uma profundidade de mercado suficiente. Os dados mostram que, atualmente, a liquidez real na blockchain ainda é limitada, com volumes de negociação e número de usuários relativamente pequenos.
Especialistas da indústria apontam que os principais desafios enfrentados pelas ações tokenizadas incluem a falta de liquidez, falhas na estrutura do produto e riscos de conformidade. Atualmente, a maioria das plataformas depende da compra de ações reais equivalentes através de veículos de propósito específico como colateral, mas só pode operar durante o horário de negociação do mercado de ações dos EUA, o que torna difícil cobrir o risco de preços em negociações após o expediente e nos fins de semana. Além disso, as elevadas taxas de resgate também aumentam a pressão de custos sobre os formadores de mercado.
Ao mesmo tempo, fornecer serviços de negociação de tais Tokens para usuários americanos pode enfrentar riscos de conformidade elevados, o que significa que a negociação durante o fim de semana e após o horário de negociação não é ideal para traders profissionais, com a volatilidade dos preços altamente correlacionada com o preço de abertura oficial, tornando esses produtos pouco amigáveis para a maioria dos usuários.
Apesar dos muitos desafios atuais, a tokenização de ações ainda tem um enorme potencial a longo prazo. Com o mercado primário realmente em blockchain, a garantia a ser convertida em ações tokenizadas e as instituições tradicionais a atualizar suas infraestruturas tecnológicas, no futuro poderemos ver uma negociação em grande escala de ações em blockchain, permitindo transações suaves, preços precisos e a participação ativa de instituições. A fusão da infraestrutura entre encriptação e finanças tradicionais também será acelerada. Quando essas condições amadurecerem, a tokenização de ações pode realmente ter um período de explosão.
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Tokenização de ações ascendente: reconfigurando o mercado de criptomoedas e desafiando o espaço de sobrevivência das alts
Tokenização de ações em ascensão, o mercado de criptomoedas pode ser reestruturado
Com várias plataformas principais a lançarem serviços de negociação de ações tokenizadas, o mundo das criptomoedas está a passar por uma profunda transformação. Esta inovação não só promete expandir o tamanho do capital total do mercado, mas também pode ajudar o ecossistema de criptomoedas a passar da margem para o mainstream. No entanto, a introdução de ativos de qualidade também pode trazer desafios severos para as altcoins que dependem de narrativas. Atualmente, as ações tokenizadas ainda estão em fase inicial, enfrentando múltiplos desafios, como a falta de liquidez e regulamentação, que precisam ser superados.
Moedas alternativas enfrentam uma crise de sobrevivência?
A tokenização de ativos tradicionais de alta qualidade, que está gradualmente "entrando na cadeia", está mudando silenciosamente o fluxo de fundos no mercado de criptomoedas. Algumas opiniões afirmam que os ativos tradicionais de alta qualidade tokenizados, com modelos de negócios claros, estruturas regulatórias conformes e rendimentos reais estáveis, estão se tornando os novos favoritos do capital na cadeia, criando um efeito de sucção no mercado de altcoins. Em particular, os tokens que carecem de modelos de rendimento real, cujos produtos ainda não estão maduros e que dependem apenas da narrativa para sustentar seu valor de mercado, estão enfrentando pressão de liquidez e de sobrevivência.
Há analistas que apontam que as altcoins não desaparecerão necessariamente, mas o espaço para sua sobrevivência será drasticamente reduzido. A cada novo ativo de alta qualidade na blockchain, a força dos tokens que dependem apenas do consenso para manter seu preço é enfraquecida. O único caminho para as altcoins no futuro reside na criação de valor de aplicação prática, especialmente aquele que pode gerar receita real. Todos os tokens que não conseguem se concretizar e que sobrevivem apenas com narrativas gradualmente cairão em dificuldades. Embora possam surgir temporadas de altcoins no curto prazo, o fenômeno de alta generalizada de mil moedas provavelmente será difícil de se reproduzir.
No entanto, há também a opinião de que a verdadeira ameaça às altcoins não é a tokenização de ações em si, mas sim os contratos perpétuos de ações. Porque eles possuem uma narrativa em constante atualização e uma volatilidade elevada ajustada, podendo ser mais atraentes.
Transformação digital das finanças tradicionais
Muitos especialistas da indústria têm uma visão otimista sobre o futuro das ações tokenizadas, acreditando que isso não é apenas uma inovação nas ferramentas de negociação, mas pode também transformar completamente o ecossistema e a dinâmica das negociações de valores mobiliários, impulsionando a escala e profundidade do mercado de criptomoedas.
Comparado às tentativas anteriores, o ambiente de mercado atual para a tokenização de ações, a base de usuários e a infraestrutura mudaram significativamente. A mudança na atitude regulatória é especialmente crucial, criando condições para a integração de múltiplas cadeias e ecossistemas. Uma das principais características desta tecnologia é a redução das barreiras de entrada para as transações, promovendo a liberalização das transações. Por exemplo, usuários de regiões que antes não podiam comprar títulos agora têm novas oportunidades, e até mesmo as ações de empresas não listadas podem circular através da tokenização.
Do ponto de vista técnico, comprar ações americanas diretamente em protocolos de finanças descentralizadas é um grande avanço. Isso significa que as ações podem ser precificadas através de mecanismos de formador de mercado automático e participar de várias operações de derivativos financeiros. A principal vantagem do blockchain no setor financeiro - "pagamento é liquidação" - é difícil de realizar no sistema financeiro tradicional. Uma vez que isso seja alcançado, mesmo que as ações americanas não possam ser negociadas 24 horas por dia, as ações tokenizadas podem, e o núcleo da negociação reside na correspondência de liquidez.
De uma perspectiva mais macro, a tokenização de ações marca o início da fusão entre as finanças tradicionais e os ativos encriptados, não sendo mais dois campos claramente distintos. Isso pode estimular mais inovações, como a tokenização de private equity, imóveis e até mesmo obras de arte. No futuro, podem surgir mais inovações relacionadas à tokenização de ações, como contratos perpétuos de ações, que podem mudar todo o panorama da indústria.
Ainda enfrenta múltiplos desafios
Apesar de o conceito de tokenização de ações estar em alta, ainda se encontra numa fase inicial, longe de formar uma profundidade de mercado suficiente. Os dados mostram que, atualmente, a liquidez real na blockchain ainda é limitada, com volumes de negociação e número de usuários relativamente pequenos.
Especialistas da indústria apontam que os principais desafios enfrentados pelas ações tokenizadas incluem a falta de liquidez, falhas na estrutura do produto e riscos de conformidade. Atualmente, a maioria das plataformas depende da compra de ações reais equivalentes através de veículos de propósito específico como colateral, mas só pode operar durante o horário de negociação do mercado de ações dos EUA, o que torna difícil cobrir o risco de preços em negociações após o expediente e nos fins de semana. Além disso, as elevadas taxas de resgate também aumentam a pressão de custos sobre os formadores de mercado.
Ao mesmo tempo, fornecer serviços de negociação de tais Tokens para usuários americanos pode enfrentar riscos de conformidade elevados, o que significa que a negociação durante o fim de semana e após o horário de negociação não é ideal para traders profissionais, com a volatilidade dos preços altamente correlacionada com o preço de abertura oficial, tornando esses produtos pouco amigáveis para a maioria dos usuários.
Apesar dos muitos desafios atuais, a tokenização de ações ainda tem um enorme potencial a longo prazo. Com o mercado primário realmente em blockchain, a garantia a ser convertida em ações tokenizadas e as instituições tradicionais a atualizar suas infraestruturas tecnológicas, no futuro poderemos ver uma negociação em grande escala de ações em blockchain, permitindo transações suaves, preços precisos e a participação ativa de instituições. A fusão da infraestrutura entre encriptação e finanças tradicionais também será acelerada. Quando essas condições amadurecerem, a tokenização de ações pode realmente ter um período de explosão.