A popularidade das moedas na cadeia está a subir, será que os Tokens dos exchanges podem beneficiar?

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem mostrado uma tendência de diversificação, com a participação de mercado do Bitcoin caindo de 60% para 55%, indicando a chegada da temporada de altcoins. Os hotspots do mercado aparecem com frequência, sendo verdadeiramente uma explosão de flores: projetos relacionados à IA se destacam, com o valor de mercado de um certo protocolo ultrapassando 300 milhões de dólares; um projeto de IA de um determinado ecossistema de blockchain alcançou um valor de mercado de até 1 bilhão de dólares; uma outra moeda de um ecossistema de uma exchange viu seu valor subir mais de 10 vezes. Em termos de produtos, o volume de posições em aberto na exchange atingiu novos recordes, ultrapassando 4,3 bilhões de dólares. Até mesmo o setor de NFT, que estava relativamente silencioso, começou a se mover, com vários projetos conhecidos emitindo tokens, impulsionando muitos projetos de NFT blue-chip nos ecossistemas de Ethereum e Solana.

A partir desses pontos quentes, pode-se ver que a atenção do mercado está principalmente concentrada em projetos na cadeia. Então, os tokens das exchanges centralizadas foram realmente esquecidos pelo mercado?

A realidade é diferente. Um fator potencial que não deve ser ignorado nesta atual bull market é a possibilidade de Trump ser eleito. Isso significa que as criptomoedas entrarão ainda mais no foco do público. O aprimoramento da regulamentação e o afrouxamento da supervisão ajudam a atrair capital externo para o mercado de criptomoedas. Essa tendência pode ser vista com o fluxo líquido contínuo de fundos para ETFs de Bitcoin e Ethereum. O projeto de criptomoedas da família Trump também adquiriu em grande quantidade tokens relacionados a DeFi, incluindo ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA e ONDO em um mês.

Então, como se comportam os Tokens comprados? Quais são as características comuns entre eles? Quais outras moedas conceituais relacionadas merecem atenção? Vamos analisar isso juntos.

Visão geral do histórico de compras

A partir de 30 de novembro, os projetos relacionados a Trump investiram cerca de 44,75 milhões de dólares na compra de criptomoedas. Até 18 de dezembro, todas as moedas detidas estavam em estado de lucro.

Curiosamente, ao contrário das instituições tradicionais que estão mais focadas no Bitcoin, a quantidade de ETH mantida pelo projeto supera em muito a de Bitcoin, o que pode indicar que eles têm uma visão mais otimista sobre a tendência de preços futura do Ethereum.

AAVE, como líder de empréstimos em todo o mercado, é o primeiro em TVL entre todos os protocolos, com um volume de depósitos próximo a 40 mil milhões de dólares, atingindo um novo recorde histórico. O preço da moeda subiu 35% nos últimos sete dias. A comunidade de projetos relacionados a Trump já aprovou a proposta de colaboração com a AAVE, que está atualmente em discussão adicional na AaveDAO. Se a proposta for aprovada, trará novos usuários e mais receitas reais para a AAVE.

LINK é um conhecido projeto de oráculos. O projeto relacionado a Trump anunciou anteriormente que iria usar sua tecnologia como padrão para dados na cadeia e conexões entre cadeias, para impulsionar a adoção em massa de DeFi.

O desenvolvimento da ENA está intimamente relacionado com este ciclo de mercado em alta. Uma vez que sua fonte de rendimento vem da arbitragem entre contratos futuros e à vista, quanto mais otimista o sentimento do mercado e maior a taxa de financiamento do Ethereum, mais a Ethena consegue beneficiar-se disso. Recentemente, seu TVL ultrapassou 6 bilhões de dólares, atingindo um recorde histórico. Em termos de produtos, eles também colaboraram com um gigante da gestão de ativos para lançar uma stablecoin RWA baseada no rendimento de títulos do governo, o que, em certa medida, aliviou as preocupações do mercado sobre a possibilidade de a taxa de financiamento se tornar negativa e levar o protocolo a dificuldades.

ONDO é o projeto líder atual na pista de RWA. Após um gigante de gestão de ativos anunciar o lançamento de um fundo relacionado, a Ondo Finance investiu mais de 95 milhões de dólares, tornando-se o maior detentor. Seja pela conformidade, legitimidade, escala de capital ou reconhecimento de mercado, ONDO é a melhor escolha na atual pista de RWA.

Vale a pena mencionar o COW. O projeto relacionado ao Trump utilizou apenas um determinado protocolo para negociar a compra do token mencionado, por isso o COW também é visto como uma moeda relacionada ao conceito.

Tokens que podem ser focados no futuro

De acordo com a lógica de investimento dos projetos relacionados a Trump, podemos especular sobre os ativos que eles podem estar interessados no futuro.

Primeiro, o ideal é que sejam Tokens que tenham uma relação de colaboração com o projeto. Em segundo lugar, eles valorizam um "modelo de negócios claro" e "receitas reais estáveis". AAVE, LINK, ENA, ONDO, entre outros, têm um posicionamento de produto claro, uma grande base de usuários ecossistêmicos e um modelo de receita real. Isso indica que eles não buscam cegamente Tokens "novos" ou "apenas conceituais", mas tendem a investir em protocolos que podem trazer valor a longo prazo.

LDO: Dado que os projetos relacionados a Trump têm uma posição em ETH muito superior à de BTC, é evidente que eles têm uma grande confiança no potencial a longo prazo do Ethereum. Com a maturação do mecanismo de staking do Ethereum, além da possibilidade de ETFs introduzirem taxas de staking para Ethereum, um determinado protocolo líder se tornou a escolha atual. É o maior protocolo de staking líquido no ecossistema Ethereum, com um TVL de 37 bilhões de dólares, representando 30% de todo o mercado de staking do Ethereum.

Pendle: foca principalmente no mercado de divisão de rendimentos, permitindo que os usuários negociem os direitos de rendimento futuros. Com o aumento das taxas de staking do Ethereum e das taxas de rendimento de certos protocolos, a demanda pelo mercado de negociação de rendimentos continua a crescer, fazendo com que a Pendle ganhe grande atenção do mercado nesta bull run. Recentemente, o TVL da Pendle ultrapassou 5 bilhões de dólares e estabeleceu parcerias com vários protocolos DeFi de destaque.

UNI: Um conhecido DEX é o pioneiro do DeFi Summer e também é a exchange descentralizada mais utilizada atualmente, sendo líder neste setor. Recentemente, eles também lançaram um novo produto, embora a reação do mercado tenha sido morna, isso não afeta a dependência dos usuários em relação aos seus produtos.

Resumo: Projetos blue-chip tornam-se o foco

Em relação à compra maciça de criptomoedas por projetos relacionados a Trump, um analista de uma plataforma de análise declarou à mídia: "Esse comportamento de compra pode ser para ganhar mais confiança, ou para impulsionar o desenvolvimento de seus próprios projetos ao chamar a atenção para esses ativos. Porque se esses ativos se comportarem bem, o projeto também pode se beneficiar disso."

Os projetos relacionados a Trump estão ativamente a investir em projetos blue-chip, o que não só aumentou a confiança do mercado nos protocolos DeFi mainstream, mas também injetou mais fundos institucionais no mercado cripto. Esse fluxo de fundos estabilizou ainda mais o mercado, impulsionando os projetos mainstream em direção a uma maior capitalização de mercado e potencial de desenvolvimento.