Tendências de aplicação de ativos nativos de blockchain como Garantia no mercado de derivação

Recentemente, cada vez mais plataformas de negociação de criptomoedas começaram a adotar stablecoins nativas de blockchain como o USDC e títulos do governo tokenizados como Garantia no mercado de derivação, para aumentar a eficiência do mercado. Essas ferramentas combinam estabilidade, rentabilidade e conformidade, sendo extremamente atraentes para participantes institucionais que buscam otimização de capital.

Recentemente, uma grande plataforma de negociação anunciou que, após obter a aprovação regulatória da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), o USDC será aceito como garantia para futuros de margem. Esta é a primeira vez que o USDC é utilizado como garantia no mercado de futuros dos EUA. A integração desta stablecoin será realizada através de uma instituição de custódia qualificada regulada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque.

Enquanto isso, os títulos do Tesouro tokenizados estão gradualmente ganhando atenção no mercado de derivação. A empresa de ativos digitais Securitize anunciou que o fundo de liquidez digital em dólares de uma grande empresa de gestão de ativos (BUIDL) agora pode ser usado como garantia em várias plataformas de negociação de criptomoedas. Este token representa um fundo de rendimento de curto prazo respaldado por dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA, com um tamanho de ativos sob gestão de 2,9 bilhões de dólares. Ao aceitar BUIDL como margem, essas plataformas permitem que os traders institucionais utilizem capital para negociações alavancadas enquanto também ganham rendimento.

Estas últimas atualizações destacam que a estrutura do mercado está a sofrer uma mudança significativa em direção a uma maior eficiência de capital e transparência. Especialistas da indústria apontam que ativos como o USDC podem permitir liquidações praticamente instantâneas e são amplamente reconhecidos tanto em plataformas centralizadas como descentralizadas. Carlos Domingo, cofundador e CEO da Securitize, afirmou: "A tokenização das obrigações do Estado está a ser ativamente utilizada em algumas das plataformas de negociação mais avançadas da indústria para aumentar a eficiência de capital e o nível de gestão de riscos, ao mesmo tempo que ainda oferece rendimento."

Estas medidas também estão alinhadas com as recomendações da presidente interina da CFTC, Caroline D.Pham, feitas em novembro de 2024, na qual ela instou as empresas a explorar o uso de tecnologia de livro-razão distribuído para garantias não monetárias. Pham acredita que, considerando os casos de sucesso e maturidade na tokenização de ativos, como a emissão de títulos de dívida digital do governo na Eurásia, mais de 1,5 trilhões de dólares em transações de recompra e pagamentos em plataformas de blockchain corporativas, e uma gestão de garantias e fundos mais eficiente, a adoção dessas novas tecnologias não comprometerá a integridade do mercado.

Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia Blockchain e a gradual clarificação do ambiente regulatório, podemos prever que, no futuro, mais produtos financeiros inovadores serão aplicados no mercado de derivação de criptomoedas, trazendo maior liquidez e eficiência ao mercado.