mercado de criptomoedas em queda, para onde vamos no futuro?

O mercado de criptomoedas em julho não se recuperou como esperado, mas sim sofreu um duro golpe. Vários fatores negativos se sobrepuseram, levando o preço do Bitcoin a continuar em queda, com todo o mercado em forte baixa. Apesar da atual depressão do mercado, alguns fatores positivos ainda estão em desenvolvimento, podendo semear as sementes para uma mudança de tendência no quarto trimestre de 2024.

Os principais desafios enfrentados pelo mercado atual

O evento de reembolso gerou pânico, o preço do Bitcoin despencou.

Um grande evento de reembolso em massa gerou grande atenção no mercado. A pressão potencial de venda de ativos de encriptação em grande escala havia causado pânico no mercado em 24 de junho, fazendo com que o preço do Bitcoin caísse para perto de 60000 dólares. Com o início oficial do reembolso em 5 de julho, o Bitcoin rompeu o suporte de 60000 dólares sob forte pressão.

Durante este processo, os mineradores de Bitcoin mostraram sinais de rendição. A experiência histórica indica que isso geralmente significa que o preço pode ter atingido o fundo. A última queda de poder de hash comparável ocorreu em 2022, quando o preço de negociação do Bitcoin era de 17000 dólares.

Especialistas da indústria acreditam que a maioria dos participantes do mercado pode subestimar a gravidade da possível queda do Bitcoin dentro do intervalo de flutuação de quatro meses. A alavancagem em criptomoedas está perto do nível mais alto da história (excluindo certos mercados específicos), mas o tempo atual de intervalo é mais longo e ainda não houve uma limpeza extrema do mercado.

Especialistas preveem que o Bitcoin pode sofrer uma correção mais extrema até a faixa de 40.000 dólares. Tal correção pode causar danos significativos ao mercado e pode exigir meses de oscilações ou tendência de baixa (período de recuperação), antes que uma reversão para uma tendência de alta possa ocorrer.

O governo de um determinado país vendeu: já liquidou quase metade da posição.

Recentemente, o governo de um país transferiu em lotes mais de 10.000 bitcoins que possuía para uma exchange de encriptação e market makers. Esta ação fez com que o preço do bitcoin caísse temporariamente abaixo dos 55.000 dólares. No entanto, segundo uma plataforma de dados, o governo desse país recuperou posteriormente 2.898 bitcoins, cerca de 163 milhões de dólares.

Os dados mostram que o plano de venda do governo do país foi quase completado. Desde que começou a venda no mês passado, a sua posse de bitcoins caiu de quase 50000 para 27461, e o valor atual da posição é de cerca de 1,5 bilhões de dólares.

Apesar da queda do mercado, os dados mostram que o valor dos fluxos de investimento em produtos de ativos digitais na semana passada atingiu 441 milhões de dólares. Dentre eles, os produtos de investimento em Bitcoin representaram a maior parte dos fluxos totais de produtos de encriptação (398 milhões de dólares), com uma participação de 90%. Em termos regionais, os fluxos de capital vieram principalmente dos Estados Unidos, totalizando 384 milhões de dólares.

O mercado de mineração de Bitcoin está se consolidando.

Recentemente, o preço do Bitcoin caiu para 54.000 dólares (já se recuperou para 57.000 dólares), o que tornou a sobrevivência ainda mais difícil para os mineradores que já enfrentavam uma queda acentuada nos lucros devido à redução pela metade. Pesquisas mostram que, se o preço do Bitcoin cair para 54.000 dólares, apenas máquinas de mineração ASIC com eficiência superior a 23W/T conseguirão ser lucrativas, e apenas alguns modelos de mineradoras conseguem se manter à tona.

O comportamento de venda dos mineradores também é considerado uma das razões para a queda de preços desta vez. Para lidar com os problemas de fluxo de caixa após a redução pela metade, as vendas das empresas de mineração continuam, e apenas em junho, 30.000 bitcoins dos mineradores entraram no mercado.

Felizmente, com a queda do preço do Bitcoin, as pequenas e médias mineradoras estão gradualmente parando, a dificuldade de mineração do Bitcoin está a descer rapidamente, e a rendição dos mineradores está prestes a acabar. Em 9 de julho, dados de uma plataforma mostraram que a dificuldade de mineração do Bitcoin foi ajustada em 5% para 79,5T, com uma taxa de hash média na rede nos últimos sete dias de 586,72EH/s. Desde maio, a quantidade de Bitcoin enviada pelos mineradores para as exchanges para venda diminuiu drasticamente, e o volume de negociações de balcão caiu significativamente.

Fatores positivos a ter em conta

O plano de reembolso maciço pode impulsionar novos máximos no mercado

Uma plataforma de negociação de criptomoedas prevê que o valor total dos ativos coletados e convertidos em dinheiro disponíveis para distribuição estará entre 14,5 bilhões e 16,3 bilhões de dólares, superando os 11 bilhões de dólares que deve a clientes e outros credores não governamentais. O saldo adicional em dinheiro será utilizado para pagar juros a mais de 2 milhões de clientes da empresa.

Atualmente, a plataforma já obteve aprovação judicial, e os credores podem escolher votar sobre o plano de compensação em criptomoedas em dinheiro ou em bens. Os credores devem votar até 16 de agosto, e o juiz decidirá em 7 de outubro se aprova o plano. Uma vez aprovado, a plataforma reembolsará os credores dentro de dois meses, com um tempo previsto entre o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025.

Apesar de o método de compensação final ainda não estar determinado, os analistas de encriptação acreditam que, dado que a maioria dos clientes são entusiastas de criptomoedas, esses fundos que chegam a 16 mil milhões de dólares entrarão no mercado de criptomoedas e se tornarão o principal catalisador para a subida de preços. Espera-se que o Bitcoin possa ultrapassar os 120 mil dólares, o Ethereum poderá ultrapassar os 12 mil dólares, e outras altcoins poderão ter um aumento de 10 a 50 vezes.

Expectativa de redução das taxas de juro clara

Uma das principais influências no preço do Bitcoin são as decisões do Fed sobre aumentos e cortes de taxa de juros, sendo que os cortes geralmente impulsionam o mercado.

Recentemente, o presidente da Reserva Federal afirmou que a pressão inflacionária nos Estados Unidos diminuiu, mas a Reserva Federal precisa de mais dados para demonstrar que o risco de inflação já passou antes de decidir sobre uma redução das taxas de juros. Se a redução das taxas ocorrer muito cedo, a inflação pode ressurgir; se ocorrer muito tarde, pode levar a uma desaceleração do crescimento econômico, e até mesmo desencadear uma recessão.

Embora o momento de um corte nas taxas de juros ainda não esteja definido, com os últimos dados económicos dos EUA a mostrarem uma desaceleração do crescimento, como a grande revisão em baixa dos dados de emprego não agrícola de junho e a taxa de desemprego a subir para 4,1%, o que representa o valor mais alto desde novembro de 2021, as expectativas do mercado para um corte nas taxas aumentaram. De acordo com uma ferramenta de monitoramento das taxas, até 9 de julho, o mercado espera que a probabilidade da Reserva Federal cortar as taxas na reunião de setembro subiu para 73,6%, enquanto a probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 22,9%.

o sistema de contabilidade de encriptação entrará em vigor em breve

Em dezembro do ano passado, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA publicou a primeira versão das regras de contabilidade para criptomoedas, exigindo que as empresas que possuem Bitcoin ou Ethereum registrem as variações dos seus valores em termos de valor justo e as reflitam na receita líquida. As novas regras entrarão em vigor para os anos fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024, aplicando-se a empresas listadas e não listadas em 2025.

Para os ativos encriptação, esta alteração na norma contábil significa que certas empresas cotadas poderão registar os altos e baixos das suas posses de criptomoeda. Isso impulsionará a maior conformidade do mercado de criptomoedas e permitirá a injeção de liquidez nos mercados financeiros tradicionais.

Tendência de Preço do Bitcoin após Cada Halving

As tendências do mercado são basicamente três: alta, baixa e lateralização. Se o mercado romper o nível de resistência atual e se estabilizar acima dos 69000 pontos, isso pode ser visto como o início de uma tendência de alta.

Duas situações em que pode ocorrer uma alta:

1. Impacto no máximo anterior, mas sem quebra: o mercado pode estar perto do máximo anterior, mas não conseguiu quebrá-lo, ou apenas ultrapassou ligeiramente e depois recuou. Neste caso, não se deixe enganar pelas ilusões do mercado, não procure comprar a preços altos. Pode considerar reduzir parte da sua posição, especialmente se estiver com uma posição excessiva.

2. Rompendo máximas anteriores e mantendo novos máximos: Se o mercado romper máximas anteriores e manter novos máximos, e estabilizar por pelo menos mais de 3 dias. Neste momento, é importante prestar atenção à força do rompimento, observando se ocorre uma forte alta ou uma oscilação ascendente dentro de 3 dias a 1 semana. Se a tendência for forte, com uma rápida alta após o rompimento, pode-se manter a posição e aguardar uma grande correção (pelo menos cerca de 10% de correção) para aumentar a posição. Se a tendência não for forte, com uma alta lenta, recomenda-se reduzir a posição ao atingir novos máximos, para evitar um falso rompimento.

Atualmente, a probabilidade de um aumento contínuo é baixa. Se ocorrer a segunda situação e o movimento após a quebra não for suficientemente forte, deve-se estar atento ao risco de uma queda acentuada.

A partir das duas últimas reduções pela metade, pode-se ver que o Bitcoin sempre apresenta correções antes e depois da redução. Atualmente, há uma expectativa geral de que o Bitcoin irá subir após a redução, mas como será desta vez? Pode ser necessário observar mais.