Mercado de criptomoedas: dados económicos mistos, perspectivas de curto prazo ainda incertas

Esta semana, o preço do Bitcoin subiu de 80708 dólares para 82562 dólares, com um aumento semanal de 2,31% e uma amplitude de 10,86%. O volume de negociações continuou a diminuir em relação à semana passada, com o preço a rebentar ligeiramente dentro do canal de queda.

Os dados de inflação divulgados pelos EUA foram ligeiramente melhores do que o esperado, e os sinais de desescalada do conflito Rússia-Ucrânia trouxeram um alívio ao mercado. No entanto, a avaliação das ações americanas ainda está em um canal de baixa, e, com base em dados históricos, há espaço para uma nova queda. A causa fundamental desta rodada de ajustes — as políticas tarifárias que podem levar ao aumento da inflação e provocar preocupações com a estagflação — ainda não foi eliminada. A incerteza política persiste, dificultando a calma no mercado; quanto mais longa for a correção, maior poderá ser a redução das avaliações. Esta é também a razão pela qual adotamos uma postura cautelosa em relação a uma possível recuperação do bitcoin a curto prazo.

Dados macroeconômicos

O CPI dos EUA em fevereiro subiu 2,8% em relação ao ano anterior, ligeiramente abaixo da expectativa de 2,9%; subiu 0,2% em relação ao mês anterior, também abaixo da expectativa de 0,3%. Esses dados aliviaram o pânico gerado pelos dados de emprego da semana passada, estabilizando temporariamente o mercado.

No entanto, o índice de confiança do consumidor de março da Universidade de Michigan caiu drasticamente para 57,9, muito abaixo da expectativa de 63,1. Ao mesmo tempo, a expectativa de inflação para um ano subiu para 4,9%, acima da expectativa de 4,2%. Isso indica que as preocupações dos consumidores em relação às perspectivas econômicas aumentaram.

Embora as ações americanas tenham recuperado esta semana, a tendência geral ainda é de queda. O índice Nasdaq teve uma redução na sua queda para 2,43%, o índice S&P 500 subiu acima da média móvel de 250 dias, e o índice Dow Jones caiu 3,07%.

Atualmente, o mercado de ações dos EUA entrou em uma fase de ajuste, mas a tendência da inflação e as perspectivas de diminuição das taxas de juros ainda são incertas. Especialmente, o impacto das políticas tarifárias e dos cortes de pessoal ainda não se manifestou completamente, e o mercado pode continuar a buscar um novo ponto de equilíbrio de avaliação. Esperamos que, nos próximos dois meses, o Bitcoin ainda possa cair para cerca de 73000 dólares.

Fluxo de Fundos

Esta semana, o fluxo de capital para o mercado de criptomoedas diminuiu significativamente. O ETF de Bitcoin teve uma saída líquida de 842 milhões de dólares, o ETF de Ethereum teve uma saída líquida de 184 milhões de dólares, e as stablecoins tiveram uma entrada líquida de 1,264 milhões de dólares. Apesar disso, o fluxo de capital acumulado para as exchanges tem dado suporte ao preço do Bitcoin para voltar aos 83.000 dólares. No entanto, neste momento, esse fluxo de capital parece mais uma ação de compra a pequena escala, ainda não suficiente para impulsionar uma reversão total do mercado.

Análise de Posição

Os detentores de curto prazo continuam a cortar perdas na recente queda, com uma perda média de cerca de 9%. Este grupo de investidores pode tornar-se uma fonte de pressão de venda à medida que o mercado continuar a cair. Em contraste, os detentores de longo prazo e grandes investidores aumentaram suas participações em cerca de 160.000 bitcoins nas últimas três semanas, demonstrando confiança nas perspectivas de longo prazo do mercado.

Ciclo do mercado

De acordo com os indicadores cíclicos de uma plataforma de dados, o mercado de Bitcoin está atualmente em um período de continuação de alta. No entanto, considerando a incerteza da economia macro, os investidores devem permanecer vigilantes e acompanhar de perto as mudanças no mercado.