Análise dos problemas de MEV gerados pela onda de tokens meme no ecossistema Solana

Recentemente, os tokens meme no ecossistema Solana tornaram-se o foco do mercado. Alguns tokens meme de celebridades com erros de ortografia estão sendo adotados pelos usuários de criptomoedas, e um desses tokens foi listado em várias plataformas principais, com um valor de mercado superior a 3 bilhões de dólares. No dia 15 de março, um token lançado por um artista de criptografia teve um aumento de mais de 47 vezes em 24 horas, com um volume de negociação que ultrapassou 300 milhões de dólares.

No entanto, com o surgimento da onda de memes, os usuários frequentemente enfrentam ataques de sanduíche ao comprar esses Tokens na cadeia Solana, resultando em preços de compra mais altos e causando perdas. Esses ataques pertencem à categoria MEV (Valor Máximo Extraível). Então, o que é exatamente MEV? Qual é o seu impacto no ecossistema da blockchain? Como a Solana está lidando com os problemas causados pelo MEV? Vamos explorar isso juntos.

MEV e oportunidades de negociação

MEV originalmente se referia ao valor que os mineradores podiam extrair, inicialmente na rede Bitcoin, onde os mineradores obtinham recompensas adicionais reorganizando transações dentro dos blocos. Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, o conceito de MEV se expandiu para todas as redes de blockchain públicas, evoluindo para o valor máximo que pode ser extraído.

O MEV pode ser visto como uma espécie de "imposto" que os mantenedores da rede de blockchain cobram dos usuários comuns. Apesar de parecer um fardo, o MEV desempenha um papel importante na manutenção do desenvolvimento da rede e na estabilidade da economia ecológica.

Como os produtores de blocos podem ajustar a ordem das transações dentro do bloco, o MEV é frequentemente utilizado nas seguintes estratégias:

1. Arbitragem atómica: Utilizar a diferença de preços entre diferentes pools de liquidez para fazer arbitragem, ajudando a equilibrar os preços dos ativos.

2. Liquidação: Na operação de empréstimos em cadeia, a liquidação de posições não saudáveis é necessária para manter o funcionamento estável do protocolo.

3. Ataque de sanduíche: lucrar comprando e vendendo na mesma bloco, antecipando-se às transações dos usuários.

Além disso, as transações antecipadas para participar de atividades como IDO e INO também se enquadram na categoria MEV.

MEV na Solana

O Solana utiliza o mecanismo de consenso PoS, e a maioria dos nós de validação está localizada em centros de dados de alto desempenho. 50% das taxas de transação cobradas pelos validadores são destruídas, para incentivá-los a processar mais transações dentro do prazo especificado.

Solana gera um bloco aproximadamente a cada 400 milissegundos. Anteriormente, devido ao seu mecanismo de processamento de transações baseado em primeiro a chegar, as estratégias de MEV dependiam principalmente de baixa latência em vez de altas taxas. Ser capaz de ler o estado do bloco primeiro significa que é mais provável executar transações lucrativas.

No início, utilizar MEV na Solana exigia a execução de nós de validação de alta participação, o que era muito caro. Com o desenvolvimento da rede, surgiram várias estratégias de MEV:

1. Transações de lixo: ao enviar um grande número de transações inválidas, ocupa-se recursos da rede, mas pode levar à congestão da rede.

2. Taxa de gas prioritária: O novo mecanismo de atualização do Solana permite que os usuários obtenham prioridade nas transações ao pagarem uma taxa de gas mais alta, semelhante ao leilão de gas do Ethereum.

3. Jito-Solana: Semelhante aos Flashbots do Ethereum, introduz um mecanismo de leilão para mempool e espaço em bloco. Os usuários podem enviar pacotes de transações e fazer lances aos validadores que executam Jito-Solana, e o pacote de transações com a maior oferta será processado em primeiro lugar.

Atualmente, o Jito-Solana tornou-se o cliente de validação dominante na Solana, com uma participação superior a 66%. No entanto, durante a recente onda de meme Tokens, os ataques de sanduíche iniciados pelo Jito causaram problemas aos usuários comuns, levando o Jito a ter que fechar temporariamente seu mempool para reduzir tais ataques.

A correta compreensão do MEV

O MEV não é um fenômeno que pode ser completamente eliminado. O foco da pesquisa deve estar em como utilizar o MEV para beneficiar usuários comuns e aplicações no ecossistema:

• Aumentar a diversidade da rede, orientando os validadores a escolher clientes específicos através do MEV.
• Utilizar MEV para proteger os ativos dos usuários e dos protocolos.
• Redistribuir os lucros gerados pelo MEV, beneficiando todo o ecossistema da rede.

Em suma, o MEV é uma arma de dois gumes. O uso razoável pode promover o desenvolvimento da rede, mas o abuso excessivo pode prejudicar os interesses dos usuários. No futuro, como equilibrar eficiência e equidade será uma questão importante enfrentada pelo ecossistema blockchain.