AgentFi: um novo paradigma de rendimento de moeda estável

Num contexto em que as estratégias de rendimento em moeda estável estão cada vez mais diversificadas e a atenção e eficiência na execução dos usuários estão limitadas, a AgentFi, como um paradigma da próxima fase da fusão "AI + DeFi", oferece uma solução de agente inteligente que otimiza automaticamente sem a necessidade de monitorização por parte dos usuários de DeFi.

I. Classificação e comparação entre DeFAI e AgentFi

DeFAI e AgentFi, embora ambos estejam na interseção de "AI + DeFi", têm naturezas técnicas, formas de produto e missões paradigmáticas completamente diferentes. AgentFi se distingue de projetos tradicionais de DeFi ou DeFAI generalizados, sendo que sua característica central é: o agente AI é o principal executor e portador de decisões, com decisões totalmente automatizadas e execução em ciclo fechado, em vez de simplesmente usar a IA como uma ferramenta auxiliar de decisão para análise de dados e aprimoramento de estratégias.

DeFAI grande categoria: utilização de IA para auxiliar ou melhorar funcionalidades relacionadas com DeFi, como otimização de estratégias, análise de dados, sugestões de investimento e outras aplicações baseadas em ferramentas, com modelos de IA que auxiliam a decisão humana. Este tipo de produto financeiro automatizado depende de instruções e estratégias claras do utilizador, executando o processo "de instruções a operações".

AgentFi grande categoria: construir um sistema financeiro com agentes inteligentes em blockchain como o primeiro executor, onde os agentes podem raciocinar, tomar decisões e realizar transações ou operações de governança de forma autônoma. Os usuários autorizam o agente a atuar em seu nome, e o agente toma decisões e executa de forma proativa. Utilizando o paradigma "da intenção ao resultado", os usuários apenas precisam expressar seus objetivos, e o sistema pode completar a formulação e execução da estratégia.

Atualmente, o mercado está repleto de numerosas plataformas de lançamento de Agent ou mercados de negociação. Em comparação com os tokens de meme de IA que são apenas especulativos e sem qualquer utilidade prática, os projetos AgentFi que realmente se concentram no mundo Crypto Native Defi são escassos. Através de uma extensa pesquisa online e seleção, após eliminar projetos que são excessivamente iniciais ou claramente especulativos, classificamos e avaliamos os projetos AgentFi atualmente disponíveis no mercado.

moeda estável收益优化类:

• ARMA: ★★★★★
• Polinomial: ★★★★
• Gelato: ★★★

Estratégia de conjunto/Mineração de liquidez:

• Brahma: ★★★★
• Mean Finance: ★★★★
• Opus: ★★★

Execução de transações em cadeia:

• Rhino.fi: ★★★★
• Arcadia Finance: ★★★
• Sommelier: ★★★

Os 9 projetos AgentFi acima estão todos em uma fase inicial, com um fechamento de execução em cadeia, cenários claros e produtos básicos. Mas, para ser sincero, a pista AgentFi ainda está muito no início, a experiência da maioria dos produtos é difícil de descrever, e em comparação com os protocolos DeFi maduros, a diferença dos produtos ainda é grande. Esperamos que no futuro a pista AgentFi possa se livrar da fase de especulação de tokens Meme e entrar na verdadeira fase de PMF.

Dois, otimização de rendimento de moeda estável no AgentFi

A pista de otimização de rendimento de moeda estável não é nova no mundo do DeFi. Desde o primeiro agregador automático de rendimento Yearn Finance e a plataforma de reequilíbrio automático de ativos e combinação de estratégias Idle Finance, até a Gauntlet, uma plataforma profissional de modelagem de risco DeFi e otimização de rendimento a nível de protocolo voltada para instituições, todos pertencem a projetos de otimização de rendimento automático bastante representativos antes do AgentFi.

A AgentFi ( implementou inicialmente a visão de fusão mútua entre Crypto e AI: ou seja, a AI, através da capacidade de coleta de informações e tomada de decisões em blockchain, capacita os usuários a participar melhor do mundo Defi nativo da Crypto, ao mesmo tempo que utiliza a imutabilidade da blockchain para preservar os detalhes das transações em logs on-chain, garantindo que a lógica seja verificável e as ações rastreáveis. Como uma continuação do artigo sobre rendimentos de moedas estáveis, vamos falar sobre a única referência que obteve cinco estrelas em termos de usabilidade de produto na pista AgentFi e que é o único ativo na categoria "otimização de rendimentos de moeda estável" — ARMA.

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Três, Visão e Ideologia do Projeto Giza

Giza é um projeto de infraestrutura de blockchain focado na construção de "Agentes de IA Verificáveis", dedicado a impulsionar a nova paradigma de Finanças nativas de Agentes ). Como uma das poucas equipes no setor de ZKML, Giza se diferencia das equipes Modulus Labs ou EZKL, que tendem a se concentrar na pesquisa teórica ou no desenvolvimento de infraestrutura, dando mais ênfase à engenharia e à praticidade, sendo um dos primeiros projetos a realizar um "ciclo completo de Agentes inteligentes em blockchain + execução verificável + agendamento de IA" no setor de ZKML.

Giza apresentou um conceito inovador - Finanças Xenocognitivas (Xenocognitive Finance), que introduz agentes de inteligência artificial (AI agents) como novas interfaces nas finanças descentralizadas, para resolver o gargalo cognitivo dos participantes humanos e reestruturar a inteligência e a estrutura do mercado. Os agentes não são ferramentas passivas, mas sim "representantes cognitivos", possuindo capacidade de raciocínio independente e permissões de execução em cadeia, melhorando a capacidade de processamento de informações de todo o mercado através de uma rede de agentes distribuídos, permitindo que a inteligência do mercado se expanda com a escala de participação em vez de colapsar, e fornecendo resultados confiáveis através de provas de conhecimento zero (ZK). Em suma, as Finanças Xenocognitivas (Finanças Xenocognitivas ) são uma forma de expandir a capacidade cognitiva humana por meio de agentes inteligentes autônomos, alcançando "descarregamento cognitivo (cognitive offload)" sem sacrificar a soberania em um modo não custodiado, permitindo uma participação eficiente em um novo paradigma de finanças descentralizadas, sem a necessidade de monitorar constantemente ou alternar protocolos.

A arquitetura do Giza Protocol inclui as seguintes três camadas:

• Semantic Abstraction Layer( Camada de Abstração Semântica): ultrapassar a barreira semântica entre a IA e a blockchain, ajudando a IA a entender o mundo da blockchain.

• Decentralized Execution Layer( camada de execução descentralizada): fornece um ambiente de execução de agente escalável, seguro e resistente à censura.

• Camada de Autorização de Agente(: garante que o agente opere de forma não custodiada, segura e controlável.

O processo de execução do agente Giza é realizado em colaboração por três módulos centrais, dividido em quatro etapas-chave:

1. Solicitação de processamento ) camada de abstração semântica (: O agente de IA inicia uma solicitação de operação através do protocolo MCP ) como "Depositar USDC no AAVE" (, o sistema irá interpretar a estratégia em linguagem natural como instruções de operação padronizadas na blockchain, ao mesmo tempo que valida o formato, semântica e limites de permissão, garantindo que a solicitação seja legal e executável;

2. Interação de protocolo ) camada de execução descentralizada (: nós de execução chamam o protocolo DeFi ) como empréstimo, conversão ( para completar a operação real, o sistema irá otimizar dinamicamente o caminho da transação, considerando o custo do gas, a tolerância ao slippage e a liquidez do protocolo, após a execução da tarefa gera resultados e provas da tarefa, para uso em validação posterior;

3. Execução da verificação ) camada de autorização + camada de execução (: o sistema verifica se a operação está de acordo com o intervalo de autorização da Session Key definido pelo usuário ) tipo de protocolo, montante, tempo (, vários nós Attester realizam a verificação independente da operação, o nó agregador ) Aggregator ( coleta assinaturas para alcançar consenso, garantindo que o resultado seja seguro e confiável;

4. Feedback de resultados ) camada de abstração semântica (: O resultado da execução é convertido em informações semânticas estruturadas ) como mudanças de rendimento, distribuição de ativos (, retornadas ao sistema de agentes de IA, para ajustes de estratégia subsequentes e decisões automáticas em ciclo.

Em julho de 2023, a Giza anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento Pre-Seed de 3 milhões de dólares, liderada pela CoinFund, com participação da StarkWare, TA Ventures e Arrington Capital. Os investidores-anjo incluem Rand Hindi e Julien Bouteloup. Em maio de 2025, a Giza completou outra rodada de financiamento Seed de 2,2 milhões de dólares, liderada pelo Base Ecosystem Fund, com CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital e Contango Digital Assets como co-investidores. Essas duas rodadas de financiamento demonstram a contínua confiança do mercado de capitais na visão da Giza no campo de "AI + DeFi".

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Quatro, produto representativo ARMA: agente de otimização de rendimento de moeda estável

ARMA)Agente de Gestão de Receita Autônoma( é um agente inteligente de otimização de rendimento de moeda estável lançado pela Giza, destinado a maximizar automaticamente os rendimentos dos usuários através de protocolos cruzados. Atualmente está implementado na rede Base e há planos para se expandir para mais ecossistemas Layer2, suportando protocolos de empréstimo populares como AAVE, Morpho, Compound e Moonwell.

) 4.1 Visão Geral do Mecanismo de Funcionamento do ARMA

• Agendamento de estratégia inteligente: análise em tempo real dos rendimentos de moeda estável de vários protocolos (APR), custos de transação e momentos de reequilíbrio, execução automática da operação de reequilíbrio óptima.

• Sistema de otimização APR: através da comparação de taxas, avaliação de custos e lógica de ajuste de posição, garante que cada operação traga um rendimento líquido; o rendimento anual real testado pode chegar até 2 vezes o da posição estática tradicional.

• Mecanismo de juros compostos automáticos: recebe automaticamente e reinveste os tokens de incentivo, convertendo as recompensas na moeda estável original; a frequência dos juros compostos é otimizada dinamicamente com base na escala da posição e nos custos de negociação, aumentando a eficiência.

• Lógica de troca inteligente: suporta operações com duas moedas USDC e USDT, trocando automaticamente e de forma eficiente através da integração com DEX quando necessário, garantindo que os usuários possam sempre retirar ativos na moeda original, aumentando a flexibilidade e a experiência.

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) 4.2 Módulo de componentes ARMA e visão geral da arquitetura de segurança

A arquitetura do Giza Agent é composta por seis módulos principais: contas inteligentes (Smart Accounts), chaves de sessão ###Session Keys(, núcleo do agente )Agent Core(, módulo de integração de protocolo )Protocol Integration(, módulo de gestão de risco )Risk Module( e módulo de contabilidade )Accounting Module(, onde cada módulo colabora para construir um sistema de execução automatizada em cadeia que é seguro, eficiente, inteligente e verificável.

Ao mesmo tempo, o ARMA garante a segurança dos fundos e das operações dos usuários através de um mecanismo de proteção em três camadas:

• Segurança da conta inteligente: com base em contas inteligentes autogeridas, os usuários mantêm sempre o controle dos ativos, o Giza não pode acessar a chave privada; o contrato foi auditado, suportando gestão de permissões flexível.

• Mecanismo de controlo de acesso: através da Chave de Sessão, definir de forma detalhada as permissões do agente, limitadas a protocolos específicos, tipos de operação e duração válida, evitando o risco de autorização total.

• Sistema de gestão de riscos: apenas integrar protocolos cuidadosamente selecionados, focando em cenários de rendimento estável; o processo de transação é totalmente rastreável, garantindo que as operações sejam transparentes e auditáveis, aumentando a segurança geral do sistema.

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) 4.3 Mecanismo de cobrança ARMA e gestão de rendimentos

O mecanismo de custos e receitas da ARMA tem como núcleo a facilidade de uso, transparência e eficiência, abrangendo três grandes áreas:

• Estrutura de taxas: cobrança baseada nos lucros, transparente e verificável, cobrando apenas uma taxa de sucesso de 10% sobre a parte dos lucros realmente gerados. Esta taxa é liquidada de forma única no momento do levantamento do usuário, e todo o processo de cálculo de taxas pode ser visualizado em tempo real no painel.

• Gestão de recompensas: recebimento automático, distribuição unificada, o agente ARMA irá automaticamente coletar e reunir todas as recompensas de vários protocolos DeFi integrados, todas as recompensas serão devolvidas ao usuário juntamente com o capital e os lucros no momento do levantamento, sem necessidade de operação manual por parte do usuário.

• Gestão de ativos: A ARMA não cobra quaisquer taxas de depósito ou levantamento. Independentemente de quantos protocolos foram envolvidos ou de quais moedas foram utilizadas, os usuários sempre recebem de volta os fundos na moeda originalmente depositada ao retirar, garantindo a conveniência da recuperação de fundos.

( 4.4 ARMA da integração do protocolo Defi e desempenho dos dados

Através do painel de dados oficial da ARMA )metrics.gizatech.xyz###, podemos observar intuitivamente o crescimento contínuo da escala de gestão de ativos e do número de agentes inteligentes nos meses após o lançamento. Ao mesmo tempo, o painel também mostra a dinâmica de fluxo de ativos entre os principais protocolos de empréstimo, como Morpho, Aave e Fluid. Acreditamos que, à medida que a ARMA se conecta a mais protocolos DeFi, o número de agentes ativos aumenta e a escala de capital continua a se expandir, isso fortalecerá ainda mais o efeito de roda de crescimento positivo.

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Cinco, Posicionamento Central do Token e Mecanismo de Incentivo

Atualmente, a Giza oficial acaba de divulgar os detalhes completos do modelo econômico do token, e o TGE de emissão do token tornou-se um marco importante que merece atenção. $GIZA é o ativo nativo da rede de agentes inteligentes Giza, possui utilidade imediata, capacidade de captura de valor a longo prazo, e prioriza a comunidade, produção.