Relatório da Indústria de Blockchain 2024: Da Competição Tecnológica à Implementação de Aplicações

2024 é um ponto de viragem importante para o desenvolvimento da indústria de blockchains públicas, com o foco da indústria a mudar da competição tecnológica para a implementação prática. Nesse ano, o valor de mercado das blockchains públicas cresceu 105,3%, atingindo 2,8 trilhões de dólares, o preço do Bitcoin ultrapassou a marca de 100 mil dólares, e a adoção em nível institucional foi alcançada através de ETFs. A rede Ethereum Layer 2 expandiu para mais de 200 cadeias, e o TVL do Bitcoin Layer 2 cresceu 1277,6%. Esses desenvolvimentos indicam que a indústria está passando da fase de experimentação tecnológica para a implementação no mundo real.

Dinâmica de Mercado: Crescimento e Transformação

A indústria de blockchain pública terá um crescimento significativo em 2024, com vários indicadores-chave mostrando uma tendência de expansão.

O valor de mercado total das blockchains públicas cresceu 105,3%, atingindo 2,8 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin subiu para 69,8%, enquanto a quota do Ethereum caiu de 20,4% para 15,2%. As quotas de uma determinada plataforma de troca e Solana estabilizaram-se em 3,5% e 3,3%, respetivamente, enquanto outras plataformas representam 8,1%.

O setor DeFi também mostrou um forte crescimento em 2024, com o total de valor bloqueado (TVL) atingindo 10,28 bilhões de dólares no final do ano, um aumento de 88,6% em relação ao ano anterior. Entre as 10 principais blockchains em termos de TVL, o crescimento do Bitcoin e do TON foi o mais significativo, ambos superando 2.000%. Aptos, Sui e Solana também tiveram um desempenho brilhante, com crescimentos de 754,4%, 677,1% e 321,3%, respectivamente. No entanto, o TVL de Tron e Avalanche apresentou uma queda.

O ecossistema Layer 2 do Ethereum passou por uma significativa centralização em 2024. Um certo DEX mantém a liderança, com TVL de 10,6 bilhões de dólares e uma quota de mercado de 41,1%, uma queda em relação aos 50,8% de 2023. Base tornou-se a surpresa do ano, com um TVL de 5,8 bilhões de dólares e uma quota de 22,5%, saltando para o segundo lugar, enquanto Optimism, com um TVL de 4 bilhões de dólares e 15,8%, ocupa o terceiro lugar. Essas três grandes plataformas representam juntas 79,1% do TVL de DeFi em L2 do Ethereum, enquanto concorrentes anteriores como Blast, zkSync e Starknet viram suas quotas de mercado diminuírem.

Enquanto isso, a escala do ecossistema continua a se expandir, com atualmente 50 Rollups e 70 Validium & Optimium em operação na mainnet, além de cerca de 90 cadeias prestes a serem lançadas, totalizando mais de 200 L2s no Ethereum.

O ecossistema de Layer 2 e sidechains do Bitcoin experimentou um crescimento explosivo, com o valor total bloqueado (TVL) atingindo 2,6 bilhões de dólares, um aumento significativo de 1.277,6% em relação a 2023. A Core lidera com um TVL de 790 milhões de dólares, detendo 30,3% de participação de mercado (, seguida pela Bitlayer com 1,5 bilhões de dólares, 19,4% de participação ) e pela BSquared com 1,3 bilhões de dólares, 12,7% de participação (. Esse crescimento não se reflete apenas no TVL, mas também no número de cadeias ativas, que mais que dobrou ao longo do ano, com cerca de 20 cadeias existentes.

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Estrutura de Competição: Líderes e Desafiantes

Em 2024, o panorama competitivo do ecossistema de blockchains públicas sofreu mudanças significativas, manifestando-se principalmente pelo fortalecimento da posição dominante do Bitcoin, pela recuperação da Solana e pela ascensão de novos desafiantes.

) Bitcoin: De reserva de valor a infraestrutura financeira

O Bitcoin alcançou um crescimento extraordinário em 2024, com um aumento de 129,2% no preço e um crescimento de 131,7% na capitalização de mercado. Esse crescimento foi impulsionado pela adoção institucional de ETFs à vista, o evento de halving em abril e o otimismo pós-eleitoral nos EUA. Além de ultrapassar o marco de 100.000 dólares, o ecossistema do Bitcoin teve dois desenvolvimentos-chave principais:

Adoção institucional em alta: A emissão bem-sucedida do ETF de spot em janeiro alterou completamente o cenário de acesso institucional, com o tamanho do produto de uma certa empresa de gestão de ativos a atingir rapidamente 20 mil milhões de dólares. O Bitcoin superou a prata e a Saudi Aramco, tornando-se o sétimo maior ativo do mundo, marcando a transição de um ativo especulativo para um armazenamento de valor reconhecido.

A ascensão do BTCfi: O ecossistema do Bitcoin alcançou uma expansão que vai além do crescimento de preços por meio de produtos financeiros inovadores. O projeto de staking de Bitcoin da Babylon, a solução cross-chain do Solv Protocol e a atualização Fusion da Core mostram um ecossistema em crescente maturidade. A funcionalidade cross-chain avançou com a integração da rede BOB com a Optimism e o framework "super Bitcoin" do BEVM, embora a padronização ainda enfrente desafios.

( Ethereum: Layer 2 impulsiona a evolução do ecossistema

2024 será um ano crucial para a transformação do Ethereum em um ecossistema central de Layer 2. Apesar do aumento de 55,8% para 3.744 dólares, o Ethereum enfrenta desafios complexos de reposicionamento e de manutenção de relevância no contexto do crescimento da adoção de Layer 2. A emissão bem-sucedida do ETF de spot em julho obteve um certo grau de reconhecimento institucional, mas o desempenho do preço do Ethereum ficou claramente atrás do Bitcoin.

A rede principal do Ethereum alcançou uma transformação importante através da "atualização Cancun", reduzindo com sucesso os custos de transação de Layer 2 e melhorando a escalabilidade. No entanto, a migração de atividades para Layer 2 resultou na diminuição da receita de taxas do Ethereum, levantando discussões sobre a sustentabilidade a longo prazo do Ethereum. A Fundação Ethereum respondeu com várias iniciativas, incluindo a implementação do Proto-Danksharding)EIP-4844(, o desenvolvimento de padrões de comunicação entre L2 e o fortalecimento dos requisitos de segurança das soluções Layer 2.

O ecossistema Layer 2 demonstrou um crescimento e integração significativos ao longo do ano. Novos entrantes notáveis enriqueceram o ecossistema, incluindo World Chain, Unichain de um certo DEX e Soneium da Sony. Essa evolução destaca a transição do Ethereum de uma camada de execução pura para um fornecedor de liquidação e segurança em um ecossistema Layer 2 diversificado. Embora ainda existam dúvidas sobre os modelos de receita e dinâmicas competitivas, o desenvolvimento contínuo do Ethereum em termos de atividade de desenvolvedores e inovação em soluções de escalabilidade demonstra sua capacidade de adaptação.

) Solana: O terceiro gigante

2024 testemunhou o forte retorno da Solana, com um aumento de preço de 70,8% e um crescimento de capitalização de mercado de 90,9%. Em novembro, o preço do token ultrapassou 260 dólares, atingindo um novo recorde histórico. Este renascimento começou com o airdrop do Jupiter em janeiro, e o ecossistema da Solana está mais ativo do que nunca. A Solana consolidou sua posição como um centro de negociação para investidores de varejo, cultivando uma comunidade vibrante de memes e DeFi. Além da cultura dos memes, a Solana fez progressos em várias áreas: protocolos de re-staking, soluções Layer 2 modular e inovações em stablecoins. O ecossistema estendeu ainda mais sua influência através da expansão de cadeias SVM como Eclipse, Soon, Atlas e Sonic.

A ascensão das novas forças: TON, Sui e Base

TON: Plataforma de crescimento impulsionada pela integração social

A Rede Aberta ###TON( apresentou um crescimento significativo em 2024, com o preço do Toncoin subindo 149,6% e a capitalização de mercado aumentando 84,3%. O sucesso do TON deve-se principalmente à sua profunda integração com o Telegram, que efetivamente estabelece uma ponte entre as redes sociais tradicionais e a tecnologia blockchain. A plataforma simplifica a experiência de criptomoedas através da funcionalidade de carteira do Telegram e da integração com blockchain, oferecendo a milhões de usuários acesso fácil a jogos, memes e aplicativos DeFi, estabelecendo um modelo de adoção em larga escala.

Sui: De pioneiro da linguagem Move a líder do ecossistema

A Sui tem se destacado, com o preço do token subindo 461,6% e a capitalização de mercado crescendo 1.363,8%. Esse sucesso reflete a confiança do mercado na tecnologia e no desenvolvimento do ecossistema Move. A Sui foca nas áreas de DeFi e jogos, incluindo a integração de jogos no Telegram e o desenvolvimento inovador do console de jogos SuiPlay0X1, demonstrando seu compromisso com o crescimento do ecossistema. A ênfase da plataforma na experiência do usuário e no desenvolvimento de protocolos criou efeitos de rede positivos, atraindo a participação conjunta de desenvolvedores e usuários.

Base: O background institucional impulsiona o crescimento rápido

O crescimento notável da Base é impulsionado por vários fatores-chave. Uma plataforma de negociação conseguiu reduzir significativamente a barreira de entrada para usuários comuns por meio de sua carteira inteligente amigável. A plataforma obteve um impulso substancial de aplicativos sociais de sucesso como friend.tech e Clanker, enquanto a popularidade dos memecoins aumentou ainda mais a atividade na cadeia Base. A implementação da "atualização Cancun" reduziu significativamente as taxas de transação, aumentando continuamente a atratividade da Base para desenvolvedores e usuários.

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Principais Tendências da Indústria de Blockchain Pública em 2024

( Novas cadeias surgem constantemente

Em 2024, as equipes de projetos estão lançando suas próprias blockchains públicas. Um DEX anunciou o Unichain; a plataforma de jogos Treasure DAO desenvolveu uma Layer 2 baseada em ZK; no campo dos NFTs, Pudgy Penguins lançou o Abstract; a plataforma Web3 Galxe lançou o Gravity. Além disso, a entrada de novas blockchains inovadoras como Monad, Berachain e HyperLiquid reflete a transformação da indústria de blockchains públicas em direção a uma infraestrutura de blockchain especializada.

) Adoção institucional: da exploração à integração estratégica

Mudança na forma de participação institucional

2024 marca uma mudança decisiva na adoção institucional, passando de iniciativas de blockchain experimentais para implementações estratégicas. As instituições financeiras lideram essa transformação, com um fundo de índice de Bitcoin de uma determinada empresa de gestão de ativos rapidamente alcançando 20 bilhões de dólares, e uma determinada plataforma de pagamento expandindo o PYUSD para o Solana. Gigantes da tecnologia demonstram um envolvimento mais profundo de maneiras inovadoras: a Sony lançou a cadeia Soneium voltada para aplicações de entretenimento, enquanto um determinado provedor de serviços em nuvem expandiu seu serviço de portal Web3. O desenvolvimento de infraestrutura é especialmente notável, com um determinado emissor de stablecoins lançando o USDC nativo na Sui, e um determinado gigante de pagamentos integrando o Solana para liquidações.

Mudança no Paradigma de Investimento Institucional

O setor de blockchain público mostrou uma forte recuperação em 2024, com 174 eventos de financiamento que arrecadaram 1,7 bilhões de dólares, um aumento de 137,1% em relação ao ano passado. Vale a pena notar que as estratégias de investimento institucional mudaram de pura infraestrutura para inovações orientadas para aplicações. Os eventos de investimento inicial representaram 21,4% do total de eventos de financiamento, enquanto as rodadas A e B representaram 31,8%, refletindo a maturidade crescente do ecossistema.

A filosofia de investimento do capital de risco sofreu uma evolução significativa, priorizando aplicações voltadas para o usuário em vez do desenvolvimento de infraestrutura tradicional. Isso se reflete em grandes investimentos em projetos voltados para o consumidor: a Monad arrecadou 225 milhões de dólares para otimizar a experiência do usuário, enquanto a Celestia e a Berachain receberam cada uma 100 milhões de dólares para infraestrutura voltada para aplicações.

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) Da competição técnica à inovação de aplicações

A indústria de blockchains públicos passou por uma mudança fundamental em 2024, mudando de uma estratégia orientada pela tecnologia para uma estratégia impulsionada por aplicações. Essa mudança desafiou o modelo de pensamento anterior, que dominava a indústria, de "construir primeiro, os usuários virão naturalmente". Embora a capacidade tecnológica tenha melhorado significativamente, o aumento da capacidade da rede não se traduziu diretamente em um correspondente crescimento de usuários. Por exemplo, apesar das limitações de "hardware", a camada base do Ethereum possui um "número de usuários processados por segundo" superior à maioria das Layer 2, (UOPS), ressaltando a complexa relação entre a capacidade tecnológica e a adoção real.

Essa realidade levou o ecossistema a uma mudança estratégica. As plataformas de blockchain estão cada vez mais focadas em identificar as necessidades específicas dos usuários e construir soluções direcionadas, em vez de buscar apenas avanços tecnológicos. Essa abordagem de "encontrar o usuário antes de construir" é refletida em várias iniciativas de sucesso. A integração de finanças sociais tornou-se uma estratégia particularmente eficaz, com a integração do Telegram da TON e o friend.tech da Base mostrando como plataformas sociais familiares podem impulsionar a adoção do blockchain. A simplificação da experiência do usuário através da abstração de contas e métodos de autenticação familiares reduziu significativamente a barreira de entrada para usuários mainstream.

A evolução da cultura meme no campo da blockchain reflete ainda mais essa mudança para um desenvolvimento orientado para aplicações. Atividades puramente especulativas inicialmente evoluíram para canais eficazes de aquisição de usuários, especialmente em plataformas como Solana e Base. Essas redes conseguiram aproveitar iniciativas relacionadas a memes para impulsionar o crescimento do ecossistema, ao mesmo tempo que construíram uma participação comunitária sustentável. O sucesso dessas abordagens centradas no usuário indica que o crescimento sustentável no campo da blockchain depende cada vez mais da compreensão e do atendimento às necessidades dos usuários, em vez de simplesmente promover capacidades tecnológicas.

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Perspectivas para 2025

À medida que a indústria de blockchain passa de experimentos técnicos para implementação prática, 2025 promete ser um ano de transformação importante.

( Regulamentação clara

o ambiente regulatório mostra uma esperança significativa de melhoria, especialmente em