A política de tarifas dos EUA afeta o mercado de criptomoedas. Bitcoin oscila e SOL ganha preferência.

relatório semanal do mercado de criptomoedas: a política de tarifas afeta o mercado, SOL é favorecido por gigantes de pagamento

Uma análise do ambiente macroeconômico

Recentemente, a liquidez das moedas melhorou. A política de tarifas proposta por Trump e a incerteza em torno de sua execução abalaram significativamente a confiança do mercado na economia dos Estados Unidos, e esse impacto deve persistir nos próximos três meses. Os títulos do Tesouro dos EUA e o dólar estão em tendência de queda, enquanto o mercado de ações dos EUA apresenta fortes oscilações; é importante notar que, historicamente, grandes aumentos no mercado de ações dos EUA costumam ocorrer no meio de um mercado em baixa. O mercado de criptomoedas seguiu o mercado de ações dos EUA e também experimentou grandes flutuações.

Dois, visão geral do mercado

Esta semana, o Bitcoin teve um forte rali após uma queda excessiva, mas muitos tokens de pequena capitalização caíram drasticamente devido a serem removidos das bolsas. O mercado em geral carece de uma direção clara de destaque.

Os cinco tokens com maior aumento são XCN (110%), FARTCOIN (100%), GAS (60%), LAYER (40%) e UXLINK (30%). As maiores quedas incluem BERA (40%), EOS (20%), MEW (20%), W (20%) e NEAR (20%).

Vale a pena notar que:

1. BERA, como representante da blockchain DeFi, quebrou o suporte de longo prazo, e na última semana sua stablecoin on-chain diminuiu em 300 milhões de dólares.
2. FARTCOIN é uma moeda meme dentro do ecossistema Solana, subindo em meio a um mercado geral em baixa.
3. BABY é o representante de staking no ecossistema do Bitcoin, e após a listagem, a sua capitalização de mercado voltou a 800 milhões de dólares, mas o conceito de re-staking parece ter sido questionado pelo mercado.

Três, Análise de Dados na Cadeia

O fluxo de fundos no mercado de Bitcoin estagnou. A liquidez do mercado contraiu rapidamente, e o valor total de mercado das altcoins caiu de 1 trilhão de dólares no início do ano para cerca de 600 bilhões de dólares. Esta queda afetou amplamente, e quase todos os setores sofreram desvalorizações em diferentes graus.

Os fundos institucionais apresentaram uma pequena saída líquida, e o sentimento do mercado global tende a ser de pânico. O valor de mercado das stablecoins também diminuiu, refletindo o sentimento de aversão ao risco dos investidores.

O indicador de tendência a longo prazo MVRV-Z Score está atualmente em 1.6, próximo da faixa de fundo, indicando que o mercado como um todo está em estado de perda. Quando esse indicador é maior que 6, geralmente significa que o mercado está na faixa de topo; abaixo de 2, pode estar na faixa de fundo.

Quatro, análise do mercado de futuros

A taxa de financiamento dos contratos futuros neste período mantém-se em níveis baixos, cerca de 0,00%. Normalmente, uma taxa entre 0,05-0,1% indica que há muita alavancagem compradora, o que pode sinalizar um topo de mercado a curto prazo; uma taxa entre -0,1-0% indica que há muita alavancagem vendedora, o que pode sinalizar um fundo de mercado a curto prazo.

O volume de posições em futuros de Bitcoin continua a diminuir, indicando que os principais fundos do mercado estão a retirar-se. A relação de longos e curtos em futuros é de 1,9, mostrando que o sentimento do mercado tende para a ganância. Geralmente, uma relação de longos e curtos abaixo de 0,7 indica pânico no mercado, enquanto acima de 2,0 indica ganância. No entanto, é importante notar que os dados da relação de longos e curtos apresentam uma grande volatilidade, o que diminui seu valor de referência.

Cinco, a tendência do mercado à vista

Esta semana, o preço do Bitcoin apresentou uma volatilidade acentuada, enquanto o mercado de altcoins carece de novas narrativas de investimento. A incerteza em torno das políticas tarifárias dos EUA tem pressionado continuamente os mercados financeiros globais. Esta tendência de fraqueza já se espalhou pela maioria das classes de ativos, e o mercado de criptomoedas, como uma classe de ativos emergente, tem dificuldade em se isolar, também caindo na armadilha do mercado em baixa.