BTC mantém-se em alta oscilação, pequenas moedas lideram esta recuperação

Nas últimas duas semanas, o mercado de criptomoedas manteve uma alta volatilidade, sem sinais claros de uma recuperação sistemática. Impulsionados por temas locais, os tokens de menor capitalização tiveram um desempenho notável, com um aumento médio de 16,65% entre os 500 principais tokens por capitalização de mercado. Entre os tokens classificados entre os 301 e 400, o aumento superou 46%, demonstrando que a preferência dos investidores por ativos com potencial temático e narrativo continua evidente.

AURA disparou mais de 180 vezes, enquanto o volume de negociação de projetos como CONSCIOUS aumentou mais de cem vezes, destacando o efeito de ressonância entre volume e preço. No entanto, algumas moedas que apresentaram aumento de volume, mas não conseguiram subir, refletem a divergência nas expectativas do mercado em relação ao seu desempenho futuro. O mercado como um todo apresenta uma estrutura de "rodízio de temas + estabilidade dos principais"; a anomalia no volume de negociação continua a ser um sinal importante para capturar oportunidades de curto prazo.

Neste contexto, vários projetos potenciais estão simultaneamente a realizar atividades de airdrop, incluindo a OpenSea(, a plataforma de negociação NFT líder mundial), a Treehouse(, a plataforma de recompensas DeFi), o Recall(, o protocolo de dados descentralizado) e a Sophon(, a plataforma de identidade em cadeia), cujas entradas de participação de tarefas já estão abertas.

Visão Geral do Mercado Cripto

Nos últimos duas semanas, o mercado de criptomoedas manteve uma oscilação dentro de uma faixa, com a tendência voltada para uma correção em níveis elevados, sem sinais claros de recuperação. Durante esse período, o BTC atingiu um pico de 110,000 USDT, com um aumento próximo a 4%, e atualmente recuou para cerca de 106,000 USDT, mostrando que o mercado ainda está em um estado de luta entre compradores e vendedores.

No nível macro, o Federal Reserve mantém um tom hawkish, com os oficiais permanecendo vigilantes em relação às perspectivas de inflação. Ao mesmo tempo, a revisão em baixa do crescimento do PIB e o aumento da taxa de desemprego intensificam as preocupações do mercado sobre a desaceleração econômica e o adiamento da redução das taxas de juros, inibindo ainda mais o impulso ascendente dos ativos de risco.

No âmbito da geopolítica, o Irão e Israel entraram em conflito militar, aumentando a aversão ao risco global, o que beneficiou ativos tradicionais de refúgio como o ouro. No entanto, este evento ainda não é suficiente para constituir o motor decisivo de uma nova onda de alta.

Na área da regulação, as políticas estão a emitir sinais positivos. O "Projeto de Lei sobre Moedas Estáveis GENIUS" passou com sucesso pela votação processual no Senado, mostrando uma mudança estrutural na atitude regulatória dos EUA, com o caminho legislativo a tornar-se gradualmente mais claro. A SEC também anunciou a retirada formal de várias propostas de regulação sobre DeFi e custódia de criptomoedas, sendo amplamente visto como um apoio positivo ao ecossistema DeFi.

De um modo geral, o atual mercado de criptomoedas está em uma fase de oscilações e jogos de políticas intercalados. Embora o suporte fundamental ainda não seja suficiente, o relaxamento da regulamentação e a capacidade de absorção de capital estão gradualmente melhorando, o que pode acumular energia para o mercado no segundo semestre. No curto prazo, ainda é necessário prestar atenção às mudanças no volume e à reação interligada dos indicadores macroeconômicos.

Dados panorâmicos de variação de preços desta rodada

A média geral de aumento foi de 16,65%, com os tokens classificados entre 301-400 em capitalização de mercado apresentando o desempenho mais destacado, com um aumento médio de 46,85%, superando amplamente outras faixas, indicando que alguns tokens de baixa capitalização estão recebendo alta atenção do mercado e um fluxo concentrado de fundos. Os tokens classificados entre 101-200 e 401-500 também tiveram um bom desempenho, com aumentos médios de 9,99% e 9,91%, respectivamente, apresentando relativa estabilidade. O aumento dos ativos principais entre os cem primeiros em capitalização de mercado foi de 8,26%, mantendo uma leve tendência de alta, sinalizando a continuidade do sentimento de alocação institucional.

Em comparação, os tokens classificados entre 201 e 300 em termos de capitalização de mercado apresentaram um desempenho estável, com um aumento médio de 8,23%, ligeiramente inferior a outros intervalos. De uma forma geral, o setor de média e baixa capitalização mostra características de explosão local, mas a rotação de capital não se espalhou completamente, e o calor do mercado ainda está concentrado em certos temas e setores. A atual estrutura de recuperação é seletiva e ainda é difícil considerá-la como um retorno completo do sentimento.

Tabela de Variação de Preços

A AURA está em primeiro lugar na lista de aumento de preços, com um aumento de mais de 18.800% em duas semanas, superando outras moedas, mostrando uma concentração extrema de fundos especulativos. A AURA é uma moeda Meme implantada na cadeia Solana, lançada em 30 de maio de 2024, com foco no conceito "aura" que explodiu no TikTok, enfatizando a combinação de influência social e carisma pessoal. Atualmente, o projeto evoluiu para um movimento liderado pela comunidade, com atributos de crença, e possui alta popularidade na plataforma X, tornando-se um dos projetos Meme mais cobiçados do ecossistema Solana recentemente.

Os restantes, como 0X0(+119.76%), AB(+83.68%) e PCI(+76.30%), também registaram variações significativas, refletindo a forte preferência do mercado por ativos de alta volatilidade e alta notoriedade. Os dez principais tokens com maior valorização estão principalmente concentrados nas áreas de Meme, IA e cunhagem social, possuindo popularidade na comunidade ou espaço para especulação, atraindo capital a curto prazo. Além disso, ativos como REKT, VENOM e DAKU também mostram um desempenho forte sob uma estrutura de jogo de capital com alta Beta.

Em comparação, a lista de quedas concentra-se em projetos que perderam popularidade ou estão desatualizados. O ZKJ teve uma queda de 83,95%, enquanto outros como KOGE(-56,11%), MASK(-46,97%) e SOS(-45,22%) também sofreram grandes quedas, mostrando que ativos sem apoio narrativo estão sob pressão significativa à medida que o capital se retira.

De uma forma geral, o mercado atual ainda não apresentou uma recuperação sistemática, mas a estrutura de preferência de capital é clara; os tokens com forte temática e comunidades ativas ainda possuem oportunidades de desempenho a curto prazo; enquanto projetos sem novas narrativas e com falta de liquidez tendem a se tornar áreas de grande venda, apresentando características de diferenciação no mercado.

Relação entre classificação de capitalização de mercado e variação de preço

Do ponto de vista da distribuição geral, cerca de noventa por cento dos tokens obtiveram lucros positivos, com aumentos concentrados entre 10% e 80%, refletindo características de recuperação sistêmica nesta rodada de mercado. Entre eles, AURA teve um aumento superior a 18.000%, apresentando uma elevação extrema no gráfico; PCI também está entre os principais aumentos, mostrando que alguns tokens de média e pequena capitalização ainda são o foco da disputa de capital no mercado.

A faixa de capitalização de mercado de médio porte ( classificada em termos de capitalização de mercado está entre aproximadamente 100-4000, e ) apresenta a distribuição mais densa, registrando geralmente aumentos de dois dígitos, refletindo uma tendência de "rede ampla" de investimentos, inclinando-se a alocar ativos com popularidade nas comunidades ou com um forte contexto narrativo. Em contraste, alguns ativos como LA e DLC, que estão entre os que mais caíram, muitas vezes carecem de apoio temático, ou pertencem a projetos de antigos temas que foram sobreexplorados anteriormente, e recentemente enfrentaram realizações de lucros ou exaustão de liquidez.

Conforme mencionado, esta recuperação não foi liderada por moedas principais de alta capitalização, mas apresentou características estruturais de "moedas principais estáveis e moedas menores ativas", com os fundos a preferirem ativos com espaço para especulação, base comunitária ou mecanismos inovadores.

Top 100 tabela de classificação de capitalização de mercado

No contexto do atual movimento de consolidação, os tokens entre os 100 principais em valor de mercado mantêm um desempenho relativamente robusto. Excluindo stablecoins e produtos derivados de staking líquido LSD(, os cinco tokens com maior valorização são SPX)+43.24%(, UNI)+40.52%(, FARTCOIN)+32.25%(, SKY)+26.64%( e HYPE)+25.23%(, indicando que o capital do mercado está concentrado em projetos principais com forte narrativa, alta atividade de negociação ou que possuem suporte de novos conceitos.

Entre eles, o desempenho do UNI foi particularmente notável, beneficiando-se não apenas do aumento da receita de governança e da melhoria da liquidez, mas também relacionado ao lançamento de uma função de carteira inteligente por uma grande plataforma DeFi. Esta carteira introduziu mecanismos como troca com um clique, patrocínio de Gas e pagamento com qualquer token, melhorando significativamente a experiência do usuário e, com base no padrão EIP-5792 do Ethereum, aprimorou ainda mais sua vantagem técnica com a próxima atualização do Pectra. Esta série de inovações aumentou a retenção de usuários, fortaleceu a confiança do mercado nesse ecossistema e se tornou um suporte importante para a forte alta do UNI nesta rodada.

Embora o FARTCOIN tenha características de Meme, seu núcleo gira em torno de experimentos de diálogo com IA e o mecanismo de "terminal da verdade", combinando a disseminação e interação comunitária, atraindo rapidamente a atenção de grandes quantias de fundos e apresentando características de alta volatilidade; enquanto o HYPE, como o token nativo do ecossistema Hyperliquid, também exibe um desempenho de mercado estrutural de alta Beta, impulsionado pelo aumento da atividade de negociação na plataforma e pelo calor dos tópicos.

Por outro lado, embora o mercado geral esteja em um estado de consolidação em altos níveis, alguns ativos entre os cem primeiros por capitalização de mercado apresentam desempenho fraco. As cinco maiores quedas foram LEO)-2,42%(, WBT)-0,51%(, enquanto os demais como TKX)+0,55%(, NEXO)+0,81%(, FTN)+0,91%( tiveram ganhos limitados, refletindo que, durante a rotação de capital, esses ativos possuem certas propriedades defensivas, mesmo não recebendo atenção significativa, não apresentaram grandes recuos.

De modo geral, os tokens que lideraram a alta nesta rodada de mercado geralmente apresentam características de liquidez, narrativa e inovação de mecanismos, com os investidores preferindo ativos de "alta temperatura e alta reação". Por outro lado, os tokens defensivos mostraram um desempenho estável em um mercado volátil, revelando um padrão de jogo de capital de "expansão estrutural + rotação diferenciada".

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Análise do desempenho de volume desta rodada

) Análise do crescimento do volume de transações

Os dados mostram que o token de meme Solana AURA lidera com um crescimento de volume de negociação superior a 1.600 vezes, juntamente com um aumento surpreendente de mais de 18.000%, o que demonstra claramente que este projeto se tornou o foco de atenção do mercado nesta rodada de行情, apresentando alta especulação.

Apesar de o CONSCIOUS ter visto uma queda de cerca de 4,6% no preço nos últimos 14 dias, seu volume de negócios aumentou mais de cem vezes, mostrando que capitais de curto prazo entraram em grande escala, refletindo a atenção faseada do mercado em relação à sua narrativa temática. Vale notar que o CONSCIOUS não é um ativo financeiro comum, mas sim um projeto Web3 que combina práticas de meditação com tecnologia blockchain, dedicado a promover a ideia de "mindfulness" ###Mindfulness( em todo o mundo. Seu objetivo central é construir um ecossistema descentralizado com o tema da saúde mental, rompendo com a estrutura tradicional dos projetos de criptomoedas, e, através de cenários de aplicação únicos e posicionamento diferenciado, formar gradualmente uma percepção e proposta de valor exclusivas no mercado.

Os restantes, como ETHX)+56,17 vezes(, PCI)+36,35 vezes( e USDY)+26,06 vezes(, também registaram um aumento significativo no volume, refletindo que, sob a condução de alta tematização ou novas narrativas, a disposição do mercado para negociar aumentou rapidamente. Em termos de distribuição de capitalização de mercado, esses projetos estão geralmente situados entre as posições 100 a 400 em capitalização, apresentando características como tamanho moderado, grande volatilidade e liquidez relativamente ativa, tornando-se alvos fáceis para especulação de curto prazo. O aumento acentuado no volume de transações não necessariamente implica em uma contínua alta de preços, mas muitas vezes é um sinal de que o mercado está prestes a iniciar uma tendência, especialmente para tokens com dinâmica comunitária e temas narrativos, que possuem maior valor de referência para negociação.

Em suma, a variação do volume de transações é um indicador importante para identificar a temperatura do mercado e a rotação estrutural, especialmente em tokens de menor capitalização de mercado, onde a mudança de volume frequentemente precede a reação dos preços, sendo adequado como um dos sinais de monitoramento para negociações de curto prazo.

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) Variação de volume e análise de preços

A partir do gráfico, pode-se observar que a maioria dos tokens com aumentos significativos também está acompanhada de um aumento evidente no volume de transações, mostrando a rápida resposta do mercado a narrativas, oportunidades de negociação de curto prazo ou à popularidade da comunidade. Por exemplo, AURA está localizada na extremidade do quadrante superior direito, com um aumento no volume de mais de 1.600 vezes e um aumento de preço de até 18.000%, tornando-se o exemplo mais representativo do "aumento de volume" nesta fase do mercado; projetos de média e baixa capitalização como PCI e RVN também caem nesta área, refletindo que, em uma rotação estrutural, os fundos tendem a se concentrar em ativos com suporte de popularidade, formando uma ressonância de aumento.

Em comparação, alguns projetos como CONSCIOUS, ETHX e USDY, embora o volume de negócios também tenha aumentado significativamente ###, todos superaram 25 vezes (, mas os preços mostraram uma correção e até mesmo um retorno negativo, o que indica que, embora o capital tenha entrado no curto prazo, falta suporte de compra contínua ou expectativa de alta. Essas características de "aumento de volume sem alta".