Encontrando um porto seguro: estratégias de rendimento de baixo risco em tempos de turbulência do mercado

Em abril de 2025, os mercados financeiros globais enfrentaram uma enorme volatilidade. A introdução de uma série de políticas tarifárias provocou uma forte reação do mercado, com o índice S&P 500 perdendo 5,8 trilhões de dólares em valor de mercado em apenas quatro dias, marcando a maior perda semanal em mais de 70 anos. O preço do Bitcoin também oscilou drasticamente entre 80 mil e 90 mil dólares.

Neste contexto, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que, apesar de os impostos poderem aumentar a inflação e restringir o crescimento econômico, a Reserva Federal não intervirá no mercado através da redução das taxas de juros, mas continuará a focar nos dados de longo prazo. Várias instituições financeiras também ajustaram para cima as suas expectativas de probabilidade de recessão na economia dos Estados Unidos.

Diante de um ambiente de mercado tão incerto, como devem os investidores reagir? Os produtos de rendimento de stablecoins de baixo risco no campo das finanças descentralizadas (DeFi) podem ser uma opção a considerar. Este artigo apresentará quatro tipos de produtos de rendimento baseados em stablecoins, para referência dos investidores neste período turbulento.

É importante notar que este artigo não constitui aconselhamento de investimento, e os investidores devem realizar uma pesquisa aprofundada antes de tomar decisões.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Este é um produto de armazenamento de stablecoin baseado em Ethereum. Os usuários podem depositar USDC para obter rendimentos. Os rendimentos provêm principalmente da Taxa de Poupança Sky (SSR), que é suportada por receitas provenientes de taxas de empréstimos colateralizados em criptomoedas, investimentos em títulos do Tesouro dos EUA e fornecimento de liquidez a outras plataformas.

USDC é trocado por USDS na proporção de 1:1 através do Sky PSM, depositado no tesouro SSR para gerar rendimento, e o valor do token sUSDC aumentará à medida que os rendimentos se acumulam. A avaliação de risco deste produto é baixa, principalmente devido à alta estabilidade do USDC e às múltiplas auditorias que reduzem o risco de contratos inteligentes. No entanto, os investidores ainda devem estar cientes do impacto potencial da volatilidade do mercado na liquidez.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Este é um pool de liquidez BYUSD/HONEY implantado na DEX nativa da Berachain, BEX. Os usuários podem depositar BYUSD e HONEY para fornecer liquidez, receber tokens LP e, em seguida, apostar os tokens LP no cofre de recompensas para ganhar BGT.

Os rendimentos vêm principalmente de recompensas BGT (3,41% APR) e taxas de transação dentro do pool (0,01% APR). BGT é o token de governança não transferível da Berachain, que pode ser queimado em uma proporção de 1:1 para BERA (irreversível), e compartilha a receita de taxas do dApp principal.

A avaliação de risco é baixa a média. BYUSD e HONEY são ambas stablecoins, com preços relativamente estáveis; o mecanismo PoL da Berachain foi auditado por várias partes, o que reduz o risco dos contratos inteligentes. No entanto, as recompensas de BGT podem flutuar devido a ajustes na emissão.

Uniswap V4 USDC-USDT0 Fornecimento de Liquidez

Através da plataforma Merkl, os usuários podem depositar USDC ou USDT no pool de liquidez USDC-USDT0 do Uniswap V4. O Uniswap V4 foi lançado em 2025 e introduziu o mecanismo de "gancho", que permite aos desenvolvedores personalizar as funções do pool, como ajustes dinâmicos de taxas e reequilíbrio automático, para melhorar a eficiência do capital e o potencial de rendimento.

Os rendimentos provêm principalmente de incentivos de tokens UNI. A avaliação de risco é de baixa a média. O pool USDC/USDT é um par de stablecoins, com risco de volatilidade de preços relativamente baixo, mas é necessário atentar-se ao risco de contratos inteligentes e à possibilidade de queda nos rendimentos após o término do período de incentivos.

Echelon Market USDC (Aptos)

Este é um mercado de criptomoedas descentralizado baseado na blockchain Aptos. Os usuários podem depositar USDC em um pool de fundos na mainnet Aptos, participar do fornecimento e obter rendimentos. O Echelon Market está integrado ao protocolo Thala, que fornece stablecoins e uma camada de liquidez na Aptos.

Os rendimentos incluem os juros do fornecimento de USDC (5,35%) e as recompensas thAPT da Thala (3,66%). thAPT é o certificado de depósito da Thala, cunhado e trocado na proporção de 1:1 por APT, com uma taxa de 0,15% aplicável na hora do resgate.

A avaliação de risco é baixa a média. A estabilidade da USDC é alta, mas é necessário estar atento ao risco dos contratos inteligentes do ecossistema Aptos e ao impacto das taxas de resgate do thAPT nos retornos. A saída imediata oferece alta liquidez, mas a volatilidade do mercado pode afetar o valor das recompensas thAPT.

Resumo

Num ambiente de mercado instável atual, os quatro produtos de rendimento de baixo risco baseados em stablecoins mencionados acima podem oferecer um certo abrigo para os investidores. No entanto, os investidores devem continuar a avaliar cuidadosamente os riscos e as características de rendimento de cada produto, combinando a sua capacidade de suportar riscos e os seus objetivos de investimento para tomar decisões. Além disso, é crucial manter uma atenção contínua às dinâmicas de mercado e às mudanças de políticas.