Восстановится ли рынок криптовалют? Глубокий прогноз на 2025 год

В последние годы, рынок криптовалют опытовала резкие колебания. От исторического бычьего рынка 2021 года до ‘криптовой зимы’ 2022 года, а затем до 2025 года Цена биткойна Впервые пробив отметку в $100 000, Биткойн по-прежнему колеблется в районе 85 000 долларов, в то время как Эфириум привела к полному коллапсу альткоинов. Инвесторы не могут не спрашивать: действительно ли криптовалютный рынок восстановится? В этой статье будет проанализирована возможность и потенциальные пути восстановления криптовалютного рынка с позиций макроэкономики и рыночного настроения.

Макроэкономика: политика Федеральной резервной системы и спрос на безопасные убежища являются ключевыми переменными

Мировая денежно-кредитная политика центральных банков остаётся основным фактором, влияющим на цены на криптовалютные активы. В сентябре 2024 года Федеральная резервная система объявила о снижении ставки на 50 базисных пунктов, что стимулировало ожидания рынка относительно ‘цикла снижения ставок’ и привело к восстановлению криптовалют, таких как Биткойн, с их минимумов. Исторические данные показывают значительную отрицательную корреляцию между ценами на Биткойн и ликвидностью в долларах США—когда доллар США ослабевает, защитные свойства криптовалютных активов, как ‘цифрового золота’, могут быть активированы.

Кроме того, вход традиционных финансовых институтов вводит новый импульс на рынок. С момента официального запуска BTC ETF в январе 2024 года в крупные ETF поступило общей суммой 35,6 миллиарда долларов. Если в будущем появятся благоприятные макроэкономические политики, это может привлечь традиционные фонды на сотни миллиардов долларов в рынок крипто, становясь ‘катализатором’ для восстановления рынка.

Сентимент рынка: Данные сети и циклические закономерности раскрывают точки поворота

С точки зрения исторического цикла рынок криптовалют демонстрирует особенность ‘четырехлетнего бычьего и медвежьего цикла’, тесно коррелирующую с Биткоин халвинг событие. Последний BTC половина Произошло в апреле 2024 года, сократив награду за блок с 6.25 BTC до 3.125 BTC; следующее сокращение BTC ожидается в апреле 2028 года. После прошлых четырех сокращений, Биткоин достигал исторического максимума в течение 12-18 месяцев. Если цикл продолжится, 2028 год может внести новый виток рыночных тенденций.

В то же время, данные на цепи также передают положительные сигналы:

• Долгосрочные держатели (LTH) с долей более 75%: указывающие на увеличенную уверенность в будущем рынке со стороны инвесторов с ‘алмазными руками’;
• Резервы обмена BTC достигли пятилетнего минимума: снижение продаж, ужесточение ликвидности могут поднять цены;
• Активность адресов китов увеличивается: большие фонды могут достигать дна.

Риски и вызовы: Три незаметные скрытые беспокойства

Несмотря на первые признаки восстановления, рынок по-прежнему сталкивается с несколькими рисками:

1. Глобальная экономическая рецессия: если Федеральная резервная система возобновит агрессивное повышение ставок для сдерживания инфляции, рисковые активы могут быть проданы;
2. Регулятивное событие черного лебедя: Рейд на конфиденциальные монеты и протоколы DeFi может вызвать панику;
3. Технические уязвимости и кризисы безопасности: Мосты между цепями и взломы бирж часто происходят, угрожая безопасности активов пользователей.

Перспективы будущего

В целом ожидается, что криптовалютный рынок войдет в фазу “структурного восстановления” в 2023-2024 годах, однако производительность различных треков значительно будет отличаться:

• Биткоин и Эфириум: BTC, как барометр рынка, могут выиграть от возможности первыми прорыва в потоках средств ETF;
• Проекты Layer2 и инфраструктуры: решение проблем масштабируемости, логика оценки, приближающаяся к традиционным технологическим акциям;
• Мем-монета и токены с низкой рыночной стоимостью: высокая волатильность сохраняется, со спекулятивным характером, превышающим практическую ценность.

Для инвесторов внимание к тенденциям политики Федеральной резервной системы, темпу входа основных институциональных игроков и внедрению регуляторных рамок может стать ключом к пониманию следующего раунда рыночных тенденций.