Глубокий анализ DeFi Кошелька: Текущий ландшафт, проблемы и будущее

1. Введение

В эпоху бурного развития цифровой экономики блокчейн-технология, как новая распределенная технология учета, глубоко меняет ландшафт финансового сектора. Децентрализованные финансы (DeFi), как важное направление применения блокчейн-технологий в финансовой сфере, привлекают широкое внимание и участие по всему миру благодаря своим открытым, прозрачным и бездоверительным характеристикам. Кошелек DeFi, как основной входной пункт экосистемы DeFi, не только предоставляет пользователям функции хранения и управления цифровыми активами, но и становится ключевым мостом, соединяющим пользователей с различными приложениями DeFi.

С быстрым ростом рынка DeFi важность Кошелька DeFi становится все более заметной. Согласно статистике, на 2024 год общий заблокированный капитал (TVL) на глобальном рынке DeFi достиг миллиардов долларов, а количество пользователей, участвующих в DeFi, также показало взрывной рост. В этом обширном рынке Кошелек DeFi играет незаменимую роль, позволяя пользователям участвовать в различных DeFi-активностях, таких как заимствование, торговля и ликвидное майнинг, реализуя оценку активов и диверсифицированное управление.

Однако развитие DeFi Кошелька также сталкивается с множеством проблем и вызовов. Например, риски безопасности являются основными проблемами, с которыми сталкивается DeFi Кошелек, включая плохое управление приватными ключами, фишинг-атаки, уязвимости смарт-контрактов и т. д., что может привести к потере пользовательских активов. В дополнение к этому, пользовательский опыт также является важным фактором, влияющим на популярность DeFi Кошелька, с сложными операционными процессами и отсутствием дружелюбного интерфейса, что заставляет многих обычных пользователей колебаться в использовании DeFi Кошелька. В то же время на рынке существует множество типов DeFi Кошельков, каждый из которых имеет разные функции и особенности, что часто сбивает пользователей с толку при выборе и использовании.

2. Обзор DeFi Кошелька

2.1 Основные понятия и определения

Кошелек DeFi, который означает Кошелек Децентрализованных Финансов, представляет собой тип цифрового кошелька, основанного на технологии блокчейн, который в основном используется для хранения, управления и торговли активами децентрализованных финансов (DeFi). Он позволяет пользователям напрямую взаимодействовать с различными децентрализованными приложениями (DApps), не полагаясь на традиционные финансовые учреждения или третьих лиц. Главная особенность Кошелька DeFi по сравнению с традиционными кошельками заключается в его децентрализованной природе. Традиционные кошельки, будь то банковские счета или централизованные цифровые кошельки, часто имеют активы пользователей, хранящиеся третьими учреждениями, что приводит к меньшему контролю пользователей над их активами. Напротив, Кошелек DeFi работает в некостодальном режиме, где пользователи имеют полный контроль над своими приватными ключами, активы хранятся на блокчейне, транзакции автоматически выполняются через смарт-контракты, устраняя необходимость доверять третьим лицам, что значительно повышает безопасность активов и автономию пользователей.

2.2 Особенности и характеристики

2.2.1 Введение в основные функции

• Хранение и управление активами: Основная функция Кошелька DeFi – это хранение различных цифровых активов, включая основные криптовалюты, такие как Bitcoin, Ethereum, и различные токены на основе стандартов, таких как ERC-20 и BEP-20. Пользователи могут легко просматривать балансы активов, записи транзакций и другую информацию, чтобы эффективно управлять своими активами. Например, кошелек MetaMask поддерживает хранение различных токенов в экосистеме Ethereum, позволяя пользователям четко видеть количество и стоимость различных токенов, которые они хранят в интерфейсе кошелька.
• Функция торговли: Пользователи могут торговать криптовалютами на децентрализованных биржах (DEX) с помощью DeFi Кошелька, осуществляя обмен и торговлю активами. В отличие от централизованных бирж, сделки на DEX основаны на смарт-контрактах в блокчейне, что делает процесс торговли более прозрачным, справедливым и свободным от опасений по поводу возможного мошенничества со стороны биржи и других рисков. В качестве примера можно привести Uniswap, который является децентрализованной биржей на основе Ethereum, и пользователи могут подключаться к Uniswap с помощью DeFi кошельков, таких как MetaMask, для торговли различными токенами.
• Заем и Стейкинг: DeFi Кошелек предоставляет пользователям точку входа для участия в заемных и стейкинговых мероприятиях. Пользователи могут вносить свои активы на заемные платформы для получения дохода от процентов; они также могут занимать другие активы, ставя свои собственные активы для удовлетворения своих потребностей в финансировании. Например, Aave является известной децентрализованной заемной платформой. Когда пользователи подключают Aave к DeFi кошельку, они могут вносить свои цифровые активы на платформу для получения процентов или ставить свои активы, чтобы занимать стейблкоины или другие активы.
• Участие в ликвидной добыче: Многие проекты DeFi предлагают услуги ликвидной добычи, где пользователи предоставляют активы в ликвидные пулы для облегчения торговли и зарабатывают токены проекта в качестве вознаграждений. DeFi Кошелек позволяет пользователям легко участвовать в ликвидной добыче. Например, на платформе Curve Finance пользователи могут использовать DeFi Кошелек для внесения стейблкоинов и других активов в ликвидные пулы, участвовать в ликвидной добыче и получать долю от торговых сборов и вознаграждений в токенах платформы.

2.2.2 Уникальные технические характеристики

• Безопасность алгоритма шифрования: Кошелек DeFi использует современные алгоритмы шифрования, такие как криптография на эллиптических кривых (ECC), для шифрования личных ключей пользователей, информации о транзакциях и др. Алгоритм криптографии на эллиптических кривых обладает высокой безопасностью и вычислительной эффективностью, что эффективно предотвращает взлом личных ключей и обеспечивает безопасность активов пользователей. Личный ключ является уникальным удостоверением для доступа к активам пользователя. Защита личного ключа с помощью алгоритмов шифрования высокой прочности затрудняет хакерам кражу активов пользователей.
• Режим управления приватными ключами: В терминах управления приватными ключами, DeFi Кошельки обычно принимают режим, в котором пользователи хранят свои собственные приватные ключи, которые хранятся на локальном устройстве пользователя, таком как аппаратные кошельки, мобильные приложения кошельков или браузерные плагины. В этом режиме пользователи имеют полный контроль над своими приватными ключами, избегая рисков, связанных с контролем третьих лиц над приватными ключами. Кроме того, чтобы предотвратить потерю приватного ключа, DeFi Кошельки обычно предоставляют функциональность мнемонической фразы. При создании кошелька пользователи генерируют набор мнемонических слов, которые можно использовать для восстановления приватного ключа и кошелька. Мнемонические фразы обычно состоят из 12-24 слов, и пользователям необходимо надежно их хранить, чтобы предотвратить утечку.
• Взаимодействие со смарт-контрактами: Кошелек DeFi может взаимодействовать с различными смарт-контрактами для достижения широкого спектра финансовых функций. Смарт-контракты — это самовыполняющиеся контракты, условия которых записаны в коде и развернуты на блокчейне. Пользователи отправляют инструкции по транзакциям смарт-контрактам через Кошелек DeFi, а смарт-контракты автоматически выполняют соответствующие операции на основе заданных условий, таких как переводы активов, расчеты процентов по займам, распределение вознаграждений за ликвидность и т.д. Этот способ взаимодействия делает финансовые транзакции более эффективными и прозрачными, сокращает человеческое вмешательство и снижает затраты на доверие. Например, на платформе кредитования Compound переводы средств между заемщиками и кредиторами, расчеты процентов и другие операции выполняются автоматически смарт-контрактами, и пользователи могут завершить процесс заимствования, взаимодействуя со смарт-контрактами через Кошелек DeFi.

3. Текущий статус разработки Кошелька DeFi

3.1 Размер рынка и тенденции роста

В последние годы рынок Кошельков DeFi показал тенденцию быстрого роста. Согласно данным известной платформы блокчейн-данных DeFi Llama, с 2020 по 2024 год общая заблокированная стоимость (TVL) в DeFi выросла с примерно 10 миллиардов долларов США до более чем 200 миллиардов долларов США. Количество пользователей Кошельков DeFi и объем активов, тесно связанных с ним, также значительно увеличились. Приведем 2023 год в качестве примера: количество активных пользователей Кошельков DeFi достигло около 50 миллионов, что на 50% больше по сравнению с предыдущим годом.

Рисунок 1: Рост размера рынка Кошельков DeFi (TVL) с 2020 по 2024 год (в миллиардах долларов США)

Эта тенденция роста в основном обусловлена несколькими факторами. С одной стороны, с постоянным развитием и распространением технологии блокчейн все больше инвесторов начинают понимать и принимать концепции криптовалют и Децентрализованных Финансов (DeFi), что приводит к соответствующему увеличению спроса на DeFi Кошельки. Многие традиционные финансовые инвесторы входят в область криптовалют и требуют DeFi Кошельки для управления и торговли цифровыми активами. С другой стороны, постоянное обогащение и улучшение экосистемы DeFi привлекло большое количество пользователей к участию в различных проектах DeFi. Например, рост децентрализованных бирж (DEX), кредитных платформ, приложений для ликвидного майнинга и др. предоставляет пользователям больше возможностей для инвестиций и получения прибыли, все это зависит от DeFi Кошельков как точек входа и операционных инструментов. Торговля на децентрализованных биржах, таких как Uniswap, требует от пользователей подключения и проведения сделок с активами с использованием DeFi Кошельков; операции по заимствованию и кредитованию на платформах, таких как Aave, также требуют завершения депозитов и снятий активов через DeFi Кошельки. Кроме того, на рынке постоянно появляются более мощные и удобные продукты DeFi Кошельков, что еще больше способствует росту рынка. Некоторые DeFi Кошельки начинают поддерживать больше типов цифровых активов, предоставляя более удобные торговые интерфейсы и более безопасные методы управления приватными ключами, что привлекает больше пользователей к их использованию.

3.2 Анализ случаев использования мейнстримовых DeFi Кошельков

3.2.1 MetaMask

MetaMask — это популярный Ethereum Кошелек, который служит не только простым инструментом для хранения цифровых активов, но и ключевым мостом, соединяющим пользователей с экосистемой децентрализованных финансов (DeFi) Ethereum. Он имеет широкий спектр основных функций. В плане хранения активов он поддерживает хранение Ethereum, а также тысяч токенов на основе стандарта Ethereum ERC-20, позволяя пользователям легко просматривать балансы и истории транзакций различных активов. В плане транзакционных функций пользователи могут использовать MetaMask для быстрого и удобного перевода и торговли в сети Ethereum, а также подключаться к многим децентрализованным биржам, таким как Uniswap и SushiSwap, для обмена токенами. Кроме того, он глубоко интегрирован с взаимодействием со смарт-контрактами, позволяя пользователям легко взаимодействовать со смарт-контрактами различных DeFi приложений и участвовать в таких мероприятиях, как кредитование и ликвидность майнинг. Например, на платформе кредитования Compound пользователи могут вносить и заимствовать активы и зарабатывать соответствующий процентный доход после входа в систему с помощью MetaMask.

База пользователей MetaMask чрезвычайно широка, охватывая всех, от обычных энтузиастов криптовалют до профессиональных разработчиков и инвесторов в DeFi. Будь то новички в криптопространстве, которые могут легко создавать кошельки и покупать Ethereum через простой интерфейс MetaMask, или опытные разработчики, использующие его для разработки и тестирования децентрализованных приложений, MetaMask может удовлетворить их потребности. По состоянию на 2024 год MetaMask уже превысил 30 миллионов пользователей и занимает значительную долю рынка в сегменте DeFi Кошельков, составляя около 35%, что делает его заслуженным лидером рынка.

В экосистеме DeFi MetaMask играет ключевую роль. Он снижает барьер для пользователей, позволяя обычным пользователям участвовать в DeFi-активностях без необходимости глубокого понимания сложной технологии блокчейна. Многие DeFi-проекты по умолчанию настроены на вход через кошелек MetaMask, что делает его предпочтительной точкой входа для пользователей в мир DeFi. На некоторых популярных рынках NFT, таких как OpenSea, пользователи могут напрямую войти в систему и торговать, а также собирать цифровые произведения искусства, используя MetaMask, что значительно способствует процветанию рынка NFT. В то же время открытость и масштабируемость MetaMask также предоставляют сильную поддержку для инноваций и развития экосистемы DeFi, способствуя прогрессу в отрасли.

3.2.2 Кошелек Trust

Trust Wallet — это мобильный мультичейн Кошелек, принадлежащий Binance, который занимает важное место на рынке благодаря удобной работе и богатым функциям. В плане функциональности он поддерживает несколько основных блокчейнов, включая Ethereum, Bitcoin, Binance Smart Chain (BSC) и тысячи криптовалют и токенов, основанных на этих блокчейнах, для хранения и торговли. Встроенная функция децентрализованной биржи (DEX) позволяет пользователям непосредственно обменивать криптовалюты внутри Кошелька, без необходимости перевода активов на другие торговые платформы, что значительно повышает удобство и безопасность транзакций. Например, пользователи могут напрямую обменивать Ethereum на Binance Coin (BNB) в Trust Wallet или участвовать в торговле на децентрализованных биржах, основанных на Binance Smart Chain, таких как PancakeSwap. Кроме того, Trust Wallet также предоставляет DApp браузер, позволяя пользователям получать доступ к различным децентрализованным приложениям, таким как платформы DeFi для кредитования, NFT-рынки, расширяя область применения цифровых активов.

Стратегия разработки Trust Wallet в основном сосредоточена на оптимизации пользовательского опыта и расширении экосистемы. В плане пользовательского опыта у него простой и интуитивно понятный интерфейс, позволяющий даже новичкам с небольшими знаниями о криптовалютах быстро начать и легко выполнять такие операции, как создание кошелька и перевод активов. В плане расширения экосистемы, используя сильное влияние и ресурсы Binance в области криптовалют, Trust Wallet глубоко сотрудничает со многими проектами внутри экосистемы Binance, предоставляя пользователям больше услуг и преимуществ. Благодаря интеграции с Binance Exchange пользователи могут удобно пополнять, выводить и торговать активами; пользователи, участвующие в проектах Binance Launchpad, также могут удобно управлять и торговать токенами проектов через Trust Wallet.

На мобильном рынке Trust Wallet обладает значительным конкурентным преимуществом. С популярностью смартфонов растет спрос на мобильные кошельки, и Trust Wallet идеально соответствует этой тенденции. Он поддерживает платформы iOS и Android, позволяя пользователям управлять своими цифровыми активами в любое время и в любом месте с помощью своих телефонов. Его безопасность также широко признана, при этом приватные ключи хранятся на локальных устройствах пользователей, используя многослойную технологию шифрования для защиты активов пользователей и предоставляя функционал мнемонического резервного копирования для предотвращения потери активов из-за потери или повреждения устройства. В то же время Trust Wallet продолжает внедрять новые функции и услуги, такие как поддержка большего количества блокчейнов и валют, оптимизация скорости транзакций и т. д., чтобы сохранить свои лидерские позиции на рынке мобильных DeFi Кошельков.

ВходГейтТорговая платформа, где можно проводить сделки с TWT:https://www.gate.io/trade/TWT_USDT

3.2.3 Другие Представительные Кошельки

Exodus — это многофункциональный Кошелек, доступный как на настольных, так и на мобильных устройствах, который пользуется любовью пользователей за свой элегантный интерфейс и мощные функции. Он поддерживает хранение и управление более 100 криптовалютами, включая основные валюты, такие как Bitcoin, Ethereum и Litecoin. Одной из функций Exodus является встроенная мощная функция обмена, позволяющая пользователям обменивать различные криптовалюты непосредственно в Кошельке, не покидая его, предоставляя актуальные рыночные цены и транзакции с низкими комиссиями. Он также поддерживает аппаратные Кошельки, такие как Ledger и Trezor, что дополнительно повышает безопасность активов, что подходит для пользователей с высокими требованиями к безопасности активов, которые также желают относительно удобных операций. В плане рыночной производительности Exodus имеет значительную базу пользователей, особенно хорошо воспринимается в Европе и США. Хотя его доля на рынке относительно мала по сравнению с MetaMask и Trust Wallet, у него высокая видимость и лояльность среди определенных групп пользователей.

В дополнение к Exodus, Atomic Wallet, MyEtherWallet и другим также оказывают определенное влияние на рынок DeFi Кошельков. Atomic Wallet — это децентрализованный мультивалютный кошелек, который поддерживает более 500 типов криптовалют. Его открытость позволяет пользователям разрабатывать свои собственные DApps через API, а встроенный торговый движок упрощает прямой обмен различными валютами внутри кошелька. MyEtherWallet сосредоточен на управлении Ethereum и его токенами, предоставляя пользователям безопасные и гибкие сервисы кошелька. Пользователи могут выбирать между локальной или онлайн-версией, чтобы удовлетворить различные потребности в использовании. Эти кошельки, каждый со своими уникальными характеристиками и позиционированием, заняли свою нишу на рынке DeFi Кошельков, совместно способствуя диверсифицированному развитию отрасли.

4. Технические принципы и архитектура

4.1 Основы технологии блокчейн

Технология блокчейн является основой технической поддержки Кошелька DeFi, и ее основной принцип основан на децентрализации, распределенной книге и механизме консенсуса. Блокчейн, по сути, является распределенной базой данных, поддерживаемой многими узлами, а данные связаны в хронологическом порядке в виде блоков, образующих цепочную структуру. Каждый блок содержит данные о транзакциях за определенный период времени и хеш-значение предыдущего блока. Блоки тесно связаны друг с другом через хеш-значения, формируя неизменяемую запись в книге.

Рассматривая блокчейн Биткойна в качестве примера, в сети Биткойн существует большое количество узлов, которые распределены по всему миру. Каждый узел хранит полные данные реестра Биткойна. Когда происходит новая транзакция, информация о транзакции собирается и упаковывается в новый блок. Генерация нового блока требует использования механизма консенсуса Proof of Work (PoW), что означает, что узлы должны выполнить значительное количество вычислений, чтобы найти хэш-значение, соответствующее определённым условиям; этот процесс известен как «майнинг». Узел, который первым находит хэш-значение, соответствующее условиям, получает право записать новый блок и транслировать его по всей сети. После проверки законности нового блока другие узлы добавят его в свой собственный реестр. Этот децентрализованный распределённый реестр и механизм консенсуса делают блокчейн высоко защищённым и надёжным. Ни один отдельный узел не может подделать данные реестра, потому что изменение данных потребовало бы контроля над более чем половиной узлов, что практически невозможно осуществить.

В Кошельке DeFi применение технологии блокчейн в основном проявляется в следующих аспектах. Во-первых, цифровые активы пользователей хранятся в блокчейне, а право собственности и записи о транзакциях активов фиксируются и проверяются с помощью распределенного реестра блокчейна, что обеспечивает безопасность и прослеживаемость активов. Когда пользователи проводят транзакции с активами, информация о транзакции транслируется в сеть блокчейна, проверяется и согласовывается узлами и записывается в блокчейн, становясь неизменной записью транзакции. Во-вторых, функция смарт-контрактов блокчейна предоставляет Кошельку DeFi богатое разнообразие финансовых сценариев применения, таких как автоматическая торговля, кредитование, ликвидность и майнинг и т.д. Эти приложения автоматически выполняются в блокчейне через смарт-контракты, без участия третьих посредников, что повышает эффективность и прозрачность транзакций.

4.2 Приложение смарт-контрактов

Умные контракты являются одной из основных технологий Кошелька DeFi. Это тип контракта, основанный на блокчейне, который автоматически исполняет контракт в кодовой форме, определяя условия и положения контракта. Код умного контракта развертывается на блокчейне, и как только условия выполнены, контракт автоматически выполняет соответствующую операцию без вмешательства человека. Основные характеристики умных контрактов включают децентрализацию, неизменность и автоматическое выполнение.

В Кошельке DeFi смарт-контракты имеют широкий спектр применений. В отношении автоматизированной торговли, в качестве примера можно рассмотреть децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap, которая основана на блокчейне Ethereum и использует смарт-контракты для реализации модели Автоматизированного Маркет Мейкера (AMM). В смарт-контрактах Uniswap определены такие правила, как резервы активов для торговых пар, расчет цен, комиссии за транзакции и т. д. Когда пользователи инициируют транзакции в Кошельке DeFi, такие как обмен Ethereum на определенный токен ERC-20, смарт-контракт автоматически рассчитает цену транзакции, выполнит обмен активов на основе предустановленных правил и запишет результаты транзакции в блокчейн. Этот метод автоматизированной торговли исключает необходимость в традиционных ордерных книгах биржи и механизмах сопоставления, что делает процесс торговли более эффективным, прозрачным и сокращает транзакционные издержки.

В области кредитования децентрализованные кредитные платформы, такие как Aave, используют смарт-контракты для автоматизации кредитных операций. Когда пользователи подключаются к платформе Aave в Кошельке DeFi, смарт-контракты оценивают их активы, чтобы определить их лимиты заимствования. Когда пользователи вносят активы в качестве залога для заимствования других активов, смарт-контракты автоматически блокируют залоговые активы и рассчитывают процент заимствования на основе рыночных ставок. При погашении пользователям необходимо вернуть только заем и проценты на адрес, указанный смарт-контрактом, который автоматически разблокирует залоговые активы для завершения процесса кредитования. Весь процесс не требует ручного вмешательства, а информация о кредитовании полностью открыта и прозрачна, что позволяет пользователям в любое время проверять свой статус кредитования и проценты.

В сфере ликвидного майнинга многие проекты Децентрализованных Финансов поощряют пользователей предоставлять активы в ликвидные пулы через смарт-контракты. Например, в Curve Finance пользователи вносят стейблкоины и другие активы в ликвидный пул Curve, используя DeFi Кошелек. Смарт-контракт будет выдавать токены ликвидности (LP Token) пользователям на основе объема и доли активов, которые они предоставляют. В то же время смарт-контракт автоматически распределяет прибыль между пользователями на основе дохода от торговых сборов ликвидного пула и правил распределения токенов проекта. Пользователи могут в любое время проверять свою прибыль, используя DeFi Кошелек, и обменивать активы и прибыль по мере необходимости.

4.3 Механизм безопасности Кошелька

4.3.1 Управление приватными ключами и мнемоническими фразами

Закрытый ключ является ключевым удостоверением для доступа и контроля цифровых активов пользователя. В Кошельке DeFi закрытый ключ обычно генерируется с помощью алгоритмов шифрования и представляет собой случайную строку цифр и букв, как правило, длиной 64 бита в шестнадцатеричном формате. Например, типичный закрытый ключ может выглядеть следующим образом: “5KYYDeos39z3FPrtuX2QmmeGnNP9std7yyr2SC1j299sBCnQWjs”. Процесс генерации закрытого ключа полностью случайный, что обеспечивает его уникальность и непредсказуемость благодаря алгоритмам шифрования высокой прочности, что делает вероятность того, что разные пользователи будут иметь одинаковый закрытый ключ, почти нулевой.

Способ хранения приватных ключей имеет решающее значение и напрямую связан с безопасностью активов пользователей. В Кошельке DeFi приватные ключи, как правило, хранятся на локальном устройстве пользователя, таком как аппаратные кошельки, мобильные приложения для кошельков или плагины для браузеров. Аппаратные кошельки, такие как Ledger Nano S и Trezor, используют физическую изоляцию для хранения приватных ключей, помещая их в защищенный чип аппаратного устройства. Аппаратное устройство подписывает транзакции только с разрешения пользователя, что значительно повышает безопасность приватных ключей. Мобильные приложения для кошельков и плагины для браузеров хранят приватные ключи локально с использованием технологий шифрования, и пользователям необходимо установить пароль для защиты доступа к приватным ключам.

Чтобы предотвратить потерю приватных ключей, Кошельки DeFi обычно предоставляют мнемоническую функцию. Мнемоника — это фраза, состоящая из 12-24 слов, которая является другой формой представления приватного ключа. Приватный ключ можно восстановить из мнемоники с помощью специфического алгоритма. Например, при создании кошелька MetaMask генерирует набор из 12 слов в качестве мнемоники. Пользователи должны записать эти слова в порядке и хранить их в безопасности. Когда пользователи нуждаются в восстановлении кошелька на новом устройстве или в получении потерянного приватного ключа, им нужно лишь ввести правильные мнемонические слова. Приложение кошелька затем может регенерировать приватный ключ для восстановления доступа к активам пользователя.

Безопасное управление приватными ключами и мнемоническими фразами является главным приоритетом для пользователей, чтобы защитить свои цифровые активы. Пользователи должны помнить свои приватные ключи и мнемонические фразы и никогда не должны раскрывать их другим, так как как только приватный ключ или мнемоническая фраза будут утечены, другие смогут легко получить доступ и перевести активы пользователя. В то же время пользователи также должны избегать хранения приватных ключей и мнемонических фраз в электронном виде на подключенных устройствах, чтобы предотвратить кражу хакерами. Лучший способ - записать мнемоническую фразу на бумаге и хранить ее в безопасном месте, таком как сейф или зашифрованный файловый шкаф.

4.3.2 Алгоритмы шифрования и протоколы безопасности

Кошелек DeFi использует различные современные алгоритмы шифрования для обеспечения безопасности активов и транзакций пользователей. Среди них алгоритм эллиптической кривой криптографии (ECC) является одним из самых широко используемых алгоритмов шифрования. Алгоритм эллиптической кривой криптографии основан на задаче дискретного логарифма на эллиптической кривой, которая обладает высокой безопасностью и вычислительной эффективностью. В Кошельке DeFi алгоритм эллиптической кривой криптографии в основном используется для генерации и проверки цифровых подписей. Когда пользователь инициирует транзакцию, кошелек использует закрытый ключ для подписи информации о транзакции и генерации цифровой подписи. Эта цифровая подпись передается в блокчейн-сеть вместе с информацией о транзакции. Когда другие узлы проверяют транзакцию, они используют открытый ключ пользователя для проверки цифровой подписи, чтобы убедиться, что транзакция инициирована законным пользователем и что информация о транзакции не была изменена в процессе передачи.

В дополнение к алгоритму шифрования на эллиптических кривых, Кошелек DeFi также использует хэш-алгоритмы для обеспечения целостности и защиты данных от подделки. Хэш-алгоритмы могут преобразовывать данные любой длины в хэш-значение фиксированной длины и обладают односторонней стойкостью и стойкостью к коллизиям. В блокчейне каждый блок содержит хэш-значение предыдущего блока, связывая каждый блок вместе через хэш-значения, чтобы сформировать неизменяемую цепную структуру. Если кто-то попытается подделать данные блока, хэш-значение этого блока изменится, что приведет к изменению хэш-значений всех последующих блоков. Это изменение может быть легко обнаружено другими узлами в сети блокчейна, что обеспечивает целостность и надежность данных блокчейна.

Что касается протоколов безопасности, Кошелек DeFi обычно использует протокол TLS (Transport Layer Security) для обеспечения безопасности передачи данных. Протокол TLS — это основанный на криптографии протокол безопасности, который устанавливает безопасный канал связи между клиентами и серверами для шифрования и проверки передаваемых данных, предотвращая кражу или подделку данных во время передачи. Когда пользователи совершают транзакции с Кошельком DeFi, кошелек общается с узлами блокчейна или децентрализованными приложениями через протокол TLS, чтобы обеспечить безопасную передачу информации о транзакциях.

Кроме того, некоторые DeFi Кошельки также используют технологию Мультиподписи для дальнейшего повышения безопасности активов. Технология Мультиподписи позволяет нескольким приватным ключам подписывать транзакцию, и транзакция может быть подтверждена и выполнена только при достижении заранее установленного числа подписей. Например, Кошелек может быть настроен так, чтобы требовалось две из трех приватных ключей для подписи, чтобы транзакция была действительной. Этот метод эффективно предотвращает потерю активов, вызванную кражей одного приватного ключа, увеличивая безопасность и гибкость управления активами.

5. Сценарии применения и экосистема

5.1 DeFi Кредитование и Торговля

В сценарии кредитования DeFi Кошелек DeFi играет ключевую роль. Беря в пример известные кредитные платформы, такие как Aave и Compound, пользователи могут легко участвовать в кредитных операциях, подключаясь к этим платформам с помощью Кошелька DeFi. Пользователи вносят свои собственные цифровые активы на платформу в качестве обеспечения, и на основе стоимости обеспечительных активов и правил кредитования платформы они получают соответствующую сумму кредита и занимают другие цифровые активы. В этом процессе Кошелек DeFi отвечает не только за управление активами пользователя, но и предоставляет точку входа для взаимодействия со смарт-контрактами кредитной платформы, обеспечивая безопасность и удобство кредитных операций.

Рисунок 2: Диаграмма процесса кредитования DeFi

Флэш-кредит — это специальная форма заимствования в DeFi, которая позволяет пользователям мгновенно занимать большую сумму средств без необходимости предоставления залога и завершать возврат и связанные операции в одной транзакции. Например, на децентрализованных биржах, таких как Uniswap, пользователи могут использовать флэш-кредиты для арбитражной торговли. Пользователи занимают средства у протоколов, поддерживающих флэш-кредиты, через DeFi Кошелек, находят ценовые различия между разными торговыми парами, занимаются операциями покупки по низкой цене и продажи по высокой, чтобы получить прибыль от ценовых различий, а затем возвращают занятые средства с процентами до окончания транзакции. Появление флэш-кредитов значительно повысило рыночную эффективность и ликвидность, но также предъявляет высокие требования к операционным навыкам и рыночной оценке пользователей и несет определенные риски. Если транзакция не удается, пользователи могут столкнуться с высоким давлением возврата.

В области торговли в децентрализованных финансах (DeFi) децентрализованные биржи (DEX) являются основными торговыми площадками, а DeFi Кошелек – ключевым инструментом, соединяющим пользователей и DEX. DEX, представленные Uniswap, SushiSwap и другими, основаны на модели автоматизированного маркет-мейкера (AMM), что позволяет осуществлять торговлю через смарт-контракты. Пользователи подключаются к этим DEX, используя DeFi Кошелек, что позволяет напрямую обменивать цифровые активы без необходимости в традиционных ордерных книгах и механизмах сопоставления. Внутри DeFi Кошелька пользователи выбирают торговые пары, вводят сумму торговли, и кошелек автоматически рассчитывает торговую цену на основе смарт-контрактов, завершая передачу активов и подтверждение сделки. Этот метод торговли предлагает высокую степень автономии и гибкости, с прозрачным торговым процессом, устраняя опасения по поводу манипуляций на рынке и нецелевого использования средств, которые могут возникнуть на централизованных биржах.

5.2 Ликвидность Майнинг и Фарминга Доходности

Ликвидность майнинг и доходное фермерство являются инновационными финансовыми активностями в пространстве DeFi, предоставляя пользователям возможности зарабатывать дополнительный доход. Проще говоря, ликвидность майнинг подразумевает, что пользователи предоставляют активы в ликвидные пулы децентрализованных бирж (DEX) или других проектов DeFi для облегчения торговли и получения соответствующих вознаграждений. Эти вознаграждения обычно распределяются в виде токенов проекта или доли от торговых сборов. Например, на платформе Curve Finance, когда пользователи вносят стейблкоины в ликвидный пул, провайдеры ликвидности (LP) могут зарабатывать определенную долю торговых сборов в качестве дохода, когда другие пользователи торгуют стейблкоинами на платформе. Кроме того, Curve Finance также вознаграждает провайдеров ликвидности токеном платформы CRV в качестве дополнительного стимула. Пользователи, владеющие CRV, могут участвовать в управлении платформой или торговать на рынке.

Доходное фермерство — это более широкая концепция, которая охватывает практику получения прибыли путем участия в различных проектах DeFi, включая ликвидностное майнинг, стекинг-майнинг, арбитражную торговлю и многое другое. Пользователи инвестируют свои цифровые активы в различные проекты DeFi, чтобы получать соответствующую прибыль на основе правил распределения прибыли проекта и своих собственных вкладов. Например, ставя активы на платформе Compound, пользователи могут не только зарабатывать проценты по займам, но и потенциально получать вознаграждения в виде токена управления COMP, выпускаемого платформой. На таких платформах, как Balancer, пользователи обеспечивают ликвидность, внося средства в пулы с различными активами, участвуют в ликвидностном майнинге и зарабатывают вознаграждения в виде токена платформы BAL в дополнение к доле от торговых сборов.

Кошелек DeFi играет незаменимую поддерживающую роль в ликвидном майнинге и фарминге доходов. Он предоставляет пользователям удобный интерфейс для работы, позволяя легко вносить активы в ликвидные пулы или ставить их в соответствующие проекты через Кошелек DeFi. При внесении активов Кошелек DeFi автоматически взаимодействует с умными контрактами для завершения блокировки активов и связанных операций. Пользователи также могут в реальном времени отслеживать свои earnings через Кошелек DeFi, проверяя статус ликвидных пулов, записи о распределении прибыли и другую информацию в любое время. Когда пользователям нужно выкупить активы или скорректировать инвестиционные стратегии, Кошелек DeFi может быстро разблокировать и перевести активы, обеспечивая гибкое управление активами и доходами. В дополнение к этому, некоторые Кошельки DeFi также предлагают функции агрегирования доходности, которые могут интегрировать информацию о доходах из нескольких проектов DeFi, предоставляя пользователям услуги управления доходностью в одном месте, чтобы помочь им оптимизировать свои инвестиционные портфели и увеличить эффективность доходов.

5.3 Интеграционные приложения с NFT

С быстрым развитием рынка NFT интеграция Кошелька DeFi и приложений NFT стала новой тенденцией, предоставляя пользователям более инновационные впечатления и финансовые возможности. В плане транзакций NFT Кошелек DeFi предоставляет пользователям удобную торговую платформу. Используя такие известные NFT-рынки, как OpenSea и Rarible, пользователи могут легко просматривать, покупать, продавать и собирать различные NFT, подключаясь к этим платформам с помощью Кошелька DeFi. Пользователи могут просматривать свои активы NFT в Кошельке DeFi, проверять детальную информацию, такую как название, описание, редкость, и проводить торговые операции на основе рыночных тенденций и личных потребностей. Когда пользователи покупают NFT, Кошелек DeFi автоматически завершает передачу активов и изменение права собственности, обеспечивая безопасность и надежность транзакций. Кроме того, Кошелек DeFi поддерживает пакетную торговлю и кросс-платформенную торговлю NFT, повышая эффективность и гибкость транзакций.

В области стекинга NFT Кошелек DeFi также играет важную роль. Некоторые проекты DeFi позволяют пользователям ставить NFT на платформе для получения дохода. Например, на некоторых платформах кредитования NFT пользователи могут использовать свои NFT в качестве залога для получения определенной суммы цифровых активов. Пользователи используют Кошелек DeFi для стекинга NFT на платформе, и платформа оценит сумму кредита на основе стоимости NFT и перечислит заем на Кошелек DeFi пользователя. В течение периода стекинга пользователи по-прежнему сохраняют право собственности на NFT, но активы заблокированы на платформе. После того как пользователь погасит заем и проценты, Кошелек DeFi поможет пользователю освободить ставку NFT и вернуть активы пользователю. Кроме того, некоторые проекты DeFi также предоставляют дополнительные механизмы вознаграждения за стекинг NFT, такие как распределение токенов платформы или дележ торговых сборов, чтобы стимулировать пользователей участвовать в мероприятиях по стекингу NFT.

Интеграция DeFi Кошелька и NFT также привела к появлению некоторых инновационных финансовых продуктов и услуг. Некоторые проекты запустили синтетические активы на основе NFT, и пользователи могут использовать DeFi Кошелек для участия в торговле и управлении этими синтетическими активами. Стоимость этих синтетических активов связана с конкретными NFT или комбинациями NFT, и пользователи могут косвенно инвестировать в рынок NFT, покупая и продавая синтетические активы. Некоторые DeFi проекты также используют уникальные свойства NFT для разработки инновационных страховых продуктов, чтобы защитить активы NFT пользователей. Пользователи могут приобретать эти страховые продукты с помощью DeFi Кошелька и получать соответствующую компенсацию в случае убытков или кражи активов NFT.

6. Проблемы и риски впереди

6.1 Риски безопасности

6.1.1 Анализ случаев хакерских атак

В последние годы Кошелек DeFi часто становится целью хакеров, что приводит к значительным потерям для пользователей и проектов. Среди них особенно примечателен инцидент с хакерской атакой на Ronin Network в 2022 году. Ronin Network является сайдчейном, связанным с популярной блокчейн-игрой Axie Infinity, которая позволяет игрокам вносить Ethereum или USDC в Ronin для покупки игровых NFT и токенов, а также выводить средства от продажи игровых активов. В этой атаке хакеры использовали мост Ronin и через две отдельные транзакции украли 173,600 ETH и более 25 миллионов долларов в стейблкойне USDC, общая стоимость которых превысила 600 миллионов долларов, став одним из крупнейших инцидентов хакерства в секторе DeFi на тот момент.

Причина, по которой хакерам удалось успешно осуществить атаку, заключалась главным образом в уязвимости модели консенсуса Proof of Authority (PoA), принятой Ronin. PoA основана на проверке репутации и одобрении транзакций ограниченным числом валидирующих узлов. В то время цепочка Ronin состояла из 9 валидирующих узлов, и для идентификации событий пополнения и вывода требовались подписи 5 из этих узлов. Хакер сначала получил подпись Axie DAO, используя бэкдор в одном из RPC-узлов, управляемых Axie DAO, а затем, получив успешный контроль над 4 валидирующими узлами Ronin от Sky Mavis, в конечном итоге осуществил кражу активов.

График 3: Ситуация с потерями в результате хакерской атаки на сеть Ronin (в 10 000 долларов США)

Этот инцидент полностью выявил уязвимости и риски в области безопасности Кошелька DeFi. Уязвимости смарт-контрактов являются одним из основных рисков безопасности, с которыми сталкивается Кошелек DeFi. Во время кодирования и развертывания смарт-контрактов могут возникать логические ошибки, уязвимости или недостатки безопасности. Как только эти проблемы будут обнаружены и использованы хакерами, это может привести к краже активов. В атаке на сеть Ronin хакер использовал уязвимость смарт-контракта, подделал подписи на вывод средств и успешно украл большое количество активов. Плохое управление приватными ключами также представляет собой значительный риск. Приватные ключи являются решающими для контроля цифровых активов, и как только они будут утечены или потеряны, активы пользователя окажутся под угрозой кражи. В некоторых случаях пользователи могут непреднамеренно раскрывать свои приватные ключи из-за неправильных действий, атак на устройства и других причин, предоставляя возможности для хакеров.

6.1.2 Проблемы с потерей и восстановлением приватного ключа

Приватный ключ является основой Кошелька DeFi, это единственный удостоверяющий документ для доступа и управления цифровыми активами пользователя. Как только приватный ключ потерян, пользователь не сможет получить доступ к своим активам, что приведет к их постоянной утрате. Последствия потери приватного ключа крайне серьезны, так как децентрализованный характер блокчейна означает, что никакое централизованное учреждение не может помочь пользователям восстановить приватный ключ или сбросить пароль. В отличие от традиционных финансовых счетов, банки и другие учреждения могут помочь пользователям восстановить пароли или сбросить аккаунты с помощью проверки личности и других средств, но в области DeFi приватный ключ является единственным доказательством контроля активов, потеря приватного ключа подобна потере ключа от физического кошелька, и активы в кошельке станут недоступными.

В настоящее время существует множество проблем с механизмом восстановления приватного ключа. Хотя многие DeFi Кошельки предоставляют функции мнемонического семени, позволяя пользователям восстанавливать приватные ключи с помощью мнемоник, безопасность мнемоник также имеет решающее значение. Если мнемоническое семя будет раскрыто, другие также смогут восстановить приватный ключ с помощью мнемонического семени, тем самым украдя активы пользователя. Некоторые пользователи могут хранить мнемоническое семя в ненадежном месте из-за плохого хранения или раскрыть мнемоническое семя в сетевой среде, что приведет к краже активов. Даже с мнемоническим семенем могут возникнуть риски в процессе восстановления приватного ключа. Если пользователи неправильно обработают процесс восстановления приватного ключа или используют ненадежные устройства и программное обеспечение, это также может привести к краже приватного ключа. Некоторые вредоносные программы могут маскироваться под инструменты восстановления приватных ключей, побуждая пользователей вводить мнемоники, тем самым крадя активы пользователя. Для пользователей без резервных мнемоник, как только приватный ключ будет утерян, практически не будет эффективных методов восстановления, и потери активов будут невозвратными. Поэтому проблема потери и восстановления приватного ключа является важной проблемой безопасности, которую срочно необходимо решить в процессе разработки DeFi Кошельков.

6.2 Регуляторная неопределенность

6.2.1 Различия в регуляторной политике разных стран

Разные страны и регионы имеют значительные различия в своих регуляторных взглядах и политиках по отношению к DeFi Кошелькам. В Соединенных Штатах регуляторные политики в отношении криптовалюты сложны и постоянно развиваются. Регуляторные органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), имеют пересекающиеся и размытые регуляторные обязанности в отношении криптовалют. Что касается DeFi Кошельков, некоторые штаты в Соединенных Штатах рассматривают их как средства передачи денег, требуя строгого соблюдения норм по борьбе с отмыванием денег (AML) и «Знай своего клиента» (KYC), в то время как другие штаты могут придерживаться относительно мягкого подхода. В апреле 2024 года Министерство юстиции США неожиданно решило привлечь к ответственности разработчиков кошельков по обвинению в незарегистрированной передаче денег, что привлекло широкое внимание в отрасли и отражает неопределенность регулирования криптовалют в Соединенных Штатах.

В Европе регуляторные политики различных стран также различаются. Великобритания заняла относительно проактивную регуляторную позицию в отношении криптовалют, при этом Управление по финансовому надзору (FCA) регулирует поставщиков услуг криптоактивов, требуя от них соблюдения правил противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма. В Германии, хотя такие криптовалюты, как Биткойн, признаются «частными средствами», регулирование сопутствующих услуг, таких как DeFi Кошелек, постепенно усиливается. На уровне ЕС продвигается внедрение Регламента о рынках криптоактивов (MiCA), целью которого является создание единой регуляторной структуры для криптоактивов, что окажет значительное влияние на функционирование DeFi Кошелек в ЕС.

В Азиатском регионе Япония является одной из первых стран, легализовавших криптовалюты, с относительно надежной системой регулирования для торговли криптовалютами и услуг кошельков. Она требует от криптобирж и провайдеров кошельков регистрации и соблюдения строгих требований к безопасности и соблюдению законодательства. В Китае из-за спекулятивной деятельности в торговле криптовалютами, которая нарушает экономический и финансовый порядок, порождает незаконные действия, такие как азартные игры, незаконное сбор средств, мошенничество, схемы Понци и отмывание денег, серьезно ставя под угрозу безопасность собственности граждан, с 2017 года все бизнес-активности, связанные с виртуальными валютами, были полностью запрещены, включая торговлю, эмиссию и предоставление услуг для виртуальных валют. DeFi Кошелек действует незаконно в Китае.

6.2.2 Дилемма, с которой сталкиваются комплаенс и разработка

Кошелек DeFi сталкивается с множеством проблем и трудностей в процессе разработки соответствия требованиям. Во-первых, из-за отсутствия единых глобальных нормативных стандартов, при работе в разных странах и регионах Кошелек DeFi должен соответствовать различным нормативным требованиям, что увеличивает операционные расходы и сложность. Чтобы проект Кошелька DeFi мог предоставлять услуги на глобальном уровне, ему необходимо инвестировать значительное количество трудозатрат, ресурсов и финансовых средств для изучения и соблюдения нормативных законов в различных странах и регионах, что является почти непосильным для многих небольших проектов. Нормативные политики в разных странах и регионах могут конфликтовать, ставя Кошелек DeFi в затруднительное положение при ведении деятельности в соответствии с законом. В некоторых странах от Кошелька DeFi может потребоваться пройти строгую проверку KYC, в то время как в других странах эта практика может рассматриваться как нарушение конфиденциальности пользователей и не соответствовать местным законам и культурным практикам.

Во-вторых, децентрализованный характер DeFi Кошелька противоречит традиционным моделям регулирования. Традиционные модели регулирования, как правило, полагаются на централизованные учреждения для регулирования, такие как банки, финансовые регулирующие органы и т.д., в то время как DeFi Кошелек основан на децентрализованной технологии блокчейн, без четкого центрального авторитета или ответственного лица, что затрудняет эффективное регулирование со стороны регулирующих органов. На платформах DeFi кредитования информация об идентичности и записи транзакций как заемщиков, так и кредиторов автоматически выполняются и фиксируются в блокчейне с помощью смарт-контрактов, что затрудняет доступ регулирующих органов к этой информации и регулирование и контроль за кредитной деятельностью. Кроме того, DeFi Кошелек может столкнуться с проблемами регуляторного отставания. Из-за быстрого развития технологии блокчейн и DeFi новые приложения и модели постоянно появляются, в то время как разработка регуляторной политики часто требует определенного времени и процесса, что приводит к возможности того, что регуляторная политика может не успевать за технологическими и рыночными изменениями своевременно, что приводит к тому, что некоторые проекты DeFi Кошелька находятся в регуляторной серой зоне на ранних стадиях развития, что может способствовать незаконной финансовой деятельности.

6.3 Проблемы с пользовательским опытом

6.3.1 Сложность операции

Основная причина сложности операций с Кошельком DeFi заключается в том, что он включает в себя технологии блокчейн и сложные финансовые концепции. Для обычных пользователей понимание принципов блокчейна, управления приватными ключами и мнемоническими фразами, а также взаимодействия смарт-контрактов является довольно сложной задачей. Приватные ключи и мнемонические фразы имеют решающее значение для доступа к цифровым активам и их контроля, но обычно они состоят из сложной строки символов или слов, которые пользователи должны надежно хранить и обеспечивать точность при использовании; в противном случае это может привести к потере активов. При создании кошелька пользователи должны сгенерировать и запомнить мнемонические фразы, при этом обращая внимание на порядок и конфиденциальность фраз, что может стать значительной проблемой для не технических пользователей.

Рисунок 4: Опрос пользователей о сложности операций с Кошельком DeFi (единица: %)

Сложный процесс операций также является важным фактором, влияющим на пользовательский опыт. При выполнении определенных операций, таких как переводы, участие в ликвидном майнинге и т. д., пользователи должны пройти через несколько этапов, включая подключение кошельков, выбор типов операций, ввод соответствующих параметров, подтверждение транзакций и т. д. Каждый шаг требует внимательной работы, иначе это может привести к сбоям в транзакциях или потере активов. При участии в ликвидном майнинге пользователи сначала должны внести активы в ликвидный пул, затем ждать распределения прибыли, а при выкупе активов им также необходимо пройти через ряд операций. Весь процесс сложен и может легко запутать и обременить пользователей. Эта сложность операций представляет собой значительное препятствие для использования, из-за чего многие пользователи колеблются использовать DeFi Кошелек. Особенно для обычных пользователей без технического фона и финансовых знаний сложный процесс операций и концепции затрудняют им легкое использование DeFi Кошелька, тем самым ограничивая популярность и продвижение DeFi Кошелька.

6.3.2 Отсутствие удобного интерфейса для пользователя

Текущий дизайн интерфейса Кошелька DeFi имеет много недостатков. Многие интерфейсы Кошелька DeFi не имеют разумного расположения, с хаотичным отображением информации, что затрудняет пользователям быструю находку необходимых функций и информации. В некоторых Кошельках DeFi макет функциональных модулей, таких как списки активов, записи транзакций и настройки, не был тщательно разработан, что требует от пользователей значительных затрат времени и усилий для поиска конкретной информации. Дизайн взаимодействия интерфейса также не является удобным для пользователя, и операции не удобны. В некоторых Кошельках DeFi при проведении операций перевода пользователям необходимо вручную вводить сложную адресную информацию, и нет эффективной функции проверки и提示 адресов, что может легко привести к ошибкам ввода пользователя и потерям активов.

Рисунок 5: Обратная связь пользователей о удобстве интерфейса Кошелька DeFi (Единица: %)

Недостаточный дизайн интерфейса негативно сказывается на пользовательском опыте. Неприветливый дизайн интерфейса увеличит затраты на обучение пользователей и сложности использования, снизит удовлетворенность пользователей и их лояльность. Если пользователи часто сталкиваются с неудобствами и трудностями при поиске информации, используя Кошелек DeFi, они, вероятно, выберут отказаться от использования кошелька и искать другие более удобные альтернативы. Это является недостатком для развития Кошелька DeFi, особенно на фоне растущей конкурентоспособности рынка; недостаточно дружелюбный интерфейс может привести к потере пользователей, что повлияет на развитие проекта и расширение доли рынка. Поэтому улучшение дизайна интерфейса Кошелька DeFi и повышение удобства для пользователей являются важными направлениями для повышения пользовательского опыта и содействия развитию Кошелька DeFi.

7. Тенденции будущего развития

7.1 Направление технологических инноваций

7.1.1 Мульти-цепочная Фузия и Кросс-цепочная Интероперабельность

С развитием технологии блокчейн различные блокчейн-сети, такие как Ethereum, Binance Smart Chain (BSC), Polkadot и другие, продолжают появляться, и каждая блокчейн-сеть имеет свои уникальные преимущества и области применения. Однако эти блокчейны изолированы друг от друга, что затрудняет свободное движение активов и данных между различными цепями, ограничивая потенциальное развитие децентрализованных финансов (DeFi). Поэтому достижение многоцепочечной интеграции и кросс-цепочечной совместимости стало важным направлением для будущих технологических инноваций Кошелька DeFi.

Для достижения многосетевой интеграции Кошелек DeFi должен поддерживать несколько блокчейн-протоколов, позволяя хранение, торговлю и управление активами на различных цепях. Это требует от кошелька высокой совместимости и масштабируемости, адаптации к техническим характеристикам и правилам различных блокчейнов. Некоторые новые Кошельки DeFi начали поддерживать функции многосетевой работы, позволяя пользователям управлять активами на нескольких цепях, таких как Ethereum и Binance Smart Chain, в одном кошельке без необходимости переключаться между разными кошельками, что значительно улучшает удобство управления активами.

Взаимодействие является ключом к обеспечению взаимодействия активов и информации между различными блокчейнами. В настоящее время разрабатываются некоторые технологии и протоколы кросс-цепочки, такие как технология побочной цепи, технология релейной цепи и технология хеш-блокировки. Технология побочной цепи позволяет создавать параллельные блокчейны вне основной цепи, позволяя передавать активы между основной цепью и побочной цепью через механизм двусторонней привязки; технология релейной цепи соединяет различные блокчейны через специализированную релейную цепь для достижения кросс-цепочной связи и передачи активов; технология хеш-блокировки использует характеристики хеш-функций для достижения атомарных свопов между различными блокчейнами, обеспечивая атомарность и безопасность транзакций.

В качестве примера можно взять Polkadot, который является типичным кросс-чейном проектом, соединяющим несколько параллельных цепей через релейные цепи, что позволяет достичь взаимодействия между различными параллельными цепями. Интеграция DeFi Кошелька с экосистемой Polkadot предоставит пользователям более широкий выбор активов и более丰富ые сценарии применения DeFi. Пользователи могут переводить активы между различными параллельными цепями на Polkadot, участвовать в DeFi проектах на различных цепях и достигать диверсифицированного распределения и увеличения активов через DeFi Кошелек. Эта многосетевое интеграция и кросс-чейновая совместимость разрушит барьеры между блокчейнами, будет способствовать взаимосвязанности экосистемы DeFi и предоставит пользователям более эффективный, удобный и разнообразный опыт финансовых услуг с широкими перспективами развития.

7.1.2 Обновление технологии защиты конфиденциальности

В области Децентрализованных Финансов защита конфиденциальности пользователей имеет решающее значение. С растущей популярностью приложений DeFi пользователи генерируют большое количество личной информации и данных о транзакциях при проведении сделок, заимствовании, предоставлении ликвидности для майнинга и т. д., и безопасность и конфиденциальность этих данных подвергаются множеству рисков. Поэтому обновление технологий защиты конфиденциальности является неизбежной тенденцией для будущего развития Кошелька DeFi.

В настоящее время Кошелек DeFi в основном использует алгоритмы шифрования для защиты частных ключей пользователей и информации о транзакциях, предотвращая кражу данных и их подделку. Однако с развитием технологий и постоянным обновлением методов взлома традиционные технологии шифрования могут не соответствовать растущим потребностям в защите конфиденциальности. Поэтому в будущем Кошелек DeFi внедрит более продвинутые технологии защиты конфиденциальности, такие как доказательства нулевых знаний, гомоморфное шифрование и др.

Доказательство с нулевым раскрытием — это криптографическая технология, которая позволяет доказателю доказать проверяющему, что утверждение истинно, не раскрывая никакой информации, кроме факта, что утверждение действительно. В Кошельке DeFi доказательство с нулевым раскрытием может быть использовано для защиты конфиденциальности транзакций пользователей. Когда пользователи совершают транзакции, они могут использовать доказательство с нулевым раскрытием, чтобы доказать блочной сети, что у них достаточно средств для транзакции, не раскрывая свой баланс счета и детали транзакции, тем самым защищая конфиденциальность пользователей. Гомоморфное шифрование — это особая форма шифрования, которая позволяет выполнять определенные операции над зашифрованными данными, при этом результат будет таким же, как если бы те же операции были выполнены над открытым текстом, а затем зашифрованы. В Кошельке DeFi гомоморфное шифрование может быть использовано для реализации смарт-контрактов, сохраняющих конфиденциальность. В процессе выполнения смарт-контрактов чувствительные данные пользователей обрабатываются с помощью гомоморфного шифрования, что обеспечивает защиту конфиденциальности данных во время выполнения контракта, а также гарантирует нормальное функционирование контракта.

Некоторые новые проекты DeFi начали исследовать и применять эти технологии защиты конфиденциальности. Zcash — это криптовалюта, которая использует технологию нулевых знаний, и ее функции конфиденциальности обеспечивают лучшую защиту информации о транзакциях пользователей. Интеграция Кошелька DeFi с проектами защиты конфиденциальности, такими как Zcash, предоставит пользователям более безопасный и конфиденциальный сервис DeFi. С постоянным совершенствованием технологий защиты конфиденциальности Кошелек DeFi сможет лучше защищать конфиденциальность пользователей, повысить доверие пользователей к приложениям DeFi и способствовать здоровому развитию рынка DeFi.

7.2 Расширение рынка и рост пользователей

7.2.1 Участие институциональных инвесторов

С постепенным созреванием и развитием рынка DeFi внимание институциональных инвесторов к DeFi Кошельку постоянно растет, и их уровень участия также углубляется. У институциональных инвесторов есть сильные финансовые ресурсы, профессиональные инвестиционные команды и строгие системы управления рисками. Их вход окажет многогранное воздействие на рынок DeFi Кошелька.

Участие институциональных инвесторов привлечет значительные средства на рынок DeFi Кошельков, способствуя дальнейшему расширению размера рынка. Традиционные финансовые учреждения, такие как банки, хедж-фонды и т.д., начинают входить в сферу DeFi, выделяя некоторые средства на проекты DeFi для управления активами и торговли через DeFi Кошелек. Средства этих институциональных инвесторов, как правило, значительны, и их инвестиционное поведение окажет значительное влияние на рынок, привлекая больше средств на рынок DeFi и способствуя процветанию рынка. Вход институциональных инвесторов повысит профессионализм и стандартизацию рынка DeFi Кошельков. По сравнению с обычными инвесторами, институциональные инвесторы уделяют больше внимания управлению рисками и соблюдению норм. Они проводят строгую проверку и оценку рисков проектов в процессе инвестирования. Это побудит проекты DeFi Кошельков укрепить управление рисками и соблюдение норм, улучшить качество и безопасность проектов и направить весь рынок в более стандартизированное и зрелое направление.

Участие институциональных инвесторов откроет больше возможностей для инноваций и сотрудничества. Институциональные инвесторы обычно обладают богатым финансовым опытом и обширными ресурсами. Они могут сотрудничать с проектом Кошелек DeFi для совместной разработки новых финансовых продуктов и услуг, расширения сценариев применения DeFi. Некоторые финансовые учреждения могут сотрудничать с Кошелек DeFi для запуска продуктов управления капиталом на основе DeFi, кредитных услуг и т.д., предоставляя пользователям более разнообразные финансовые выборы. В то же время участие институциональных инвесторов также будет способствовать интеграции DeFi с традиционными финансами, ускоряя инновации и трансформацию в финансовой индустрии.

С точки зрения тенденций развития, будущее участие институциональных инвесторов на рынке Кошельков DeFi будет продолжать расти. С постепенным уточнением регуляторной среды и постоянным развитием технологий DeFi, больше институциональных инвесторов будет уверенно входить в сферу DeFi. Некоторые крупные финансовые учреждения могут увеличить свои инвестиции в проекты DeFi и даже непосредственно участвовать в разработке и эксплуатации Кошелька DeFi. Участие институциональных инвесторов также станет более разнообразным. Кроме прямых инвестиций, они могут также глубоко участвовать на рынке DeFi через такие методы, как создание фондов и участие в управлении.

7.2.2 Возможности на развивающихся рынках

На развивающихся рынках существует огромный спрос и потенциал для развития Кошельков Децентрализованных Финансов. Во многих странах с развивающейся экономикой финансовая инфраструктура относительно слаба, охват традиционных финансовых услуг ограничен, и большое количество людей не может пользоваться удобными и эффективными финансовыми услугами. Кошелек DeFi, основанный на технологии блокчейн, с такими характеристиками, как децентрализация, отсутствие необходимости доверять третьим сторонам и глобальная доступность, может предложить новые финансовые решения для пользователей в этих развивающихся рынках.

В некоторых африканских и юго-восточных азиатских странах многие люди не имеют банковских счетов и не могут участвовать в традиционных финансовых транзакциях, таких как сбережения, кредиты и переводы денег. Появление Кошелька DeFi предоставляет им жизнеспособный вариант. Пользователям достаточно иметь смартфон и доступ к интернету, чтобы создать Кошелек DeFi, хранить цифровые активы и выполнять трансакции, такие как международные переводы, кредитование и другие операции. Эта удобная модель финансовых услуг может помочь пользователям в развивающихся рынках лучше управлять своими финансами, улучшить уровень жизни и способствовать экономическому развитию. Экономический рост в развивающихся рынках стремителен, и спрос жителей на управление капиталом и инвестиции растет. Однако традиционный финансовый рынок имеет высокие инвестиционные пороги и ограниченное количество инвестиционных продуктов, что не может удовлетворить потребности большинства жителей. Кошелек DeFi предоставляет пользователям в развивающихся рынках больше инвестиционных возможностей и более низкие инвестиционные пороги. Пользователи могут участвовать в различных проектах DeFi через Кошелек DeFi, таких как ликвидное майнинг, торговля на децентрализованных биржах и т.д., чтобы реализовать прирост активов.

Для того чтобы воспользоваться возможностями на развивающихся рынках, проект Кошелек DeFi должен оптимизировать и внедрять инновации, основываясь на характеристиках этих рынков. В плане пользовательского опыта он должен предоставить простой и понятный интерфейс, чтобы удовлетворить пользователей на развивающихся рынках с ограниченным пониманием технологии блокчейн и концепций DeFi. Что касается языковой поддержки, он должен предложить различные версии на местных языках для удобства пользователей. В плане партнерств сотрудничество с местными предприятиями и сообществами имеет решающее значение для понимания местных рыночных потребностей и предоставления услуг, соответствующих нуждам местных пользователей. Сотрудничество с местными компаниями мобильных платежей необходимо для облегчения обмена между цифровыми активами и местными фиатными валютами. Работа с местными общественными организациями для проведения кампаний по финансовой грамотности повысит осведомленность пользователей и их принятие DeFi. С учетом растущего спроса на Кошелек DeFi на развивающихся рынках ожидается, что база пользователей и доля рынка Кошелька DeFi будут продолжать расширяться, становясь значительной движущей силой в развитии рынка DeFi.

7.3 Путь развития соблюдения

7.3.1 Сотрудничество с Регулирующими Органами

Сотрудничество между DeFi Кошелек и регулирующими органами имеет большое значение для его соблюдающего развития. Регулирующие органы играют ключевую роль в поддержании рыночного порядка и защите прав инвесторов на финансовом рынке, и как новый финансовый инструмент, установление хороших кооперативных отношений с регулирующими органами является необходимым условием для достижения устойчивого развития DeFi Кошелек.

В рамках борьбы с отмыванием денег (AML) и процедурой «Знай своего клиента» (KYC) Кошелек DeFi может сотрудничать с регулирующими органами для создания комплексного механизма аутентификации пользователей и мониторинга транзакций. Партнерствуя с одобренными регулирующими органами поставщиками услуг по проверке личности, Кошелек DeFi может проводить строгую проверку личности пользователей, чтобы гарантировать подлинность и законность их данных. В то же время, используя возможность отслеживания технологий блокчейн, Кошелек DeFi может в режиме реального времени отслеживать транзакционное поведение пользователей, своевременно выявлять и сообщать о подозрительных транзакциях, а также предотвращать отмывание денег, финансирование терроризма и другие незаконные действия. В некоторых странах регулирующие органы требуют от финансовых учреждений выполнять процедуру KYC для пользователей. Кошелек DeFi может работать с местными регулирующими органами для внедрения процессов KYC в соответствии с требованиями регулирующих органов, обеспечивая свою собственную соблюдающую операцию.

С точки зрения соблюдения законодательства о ценных бумагах, для DeFi Кошелька, связанного с цифровыми активами, подобными ценным бумагам, сотрудничество с регулирующими органами может прояснить природу активов и требования к регулированию, избегая рисков несоответствия, вызванных неясными нормами. Регулирующие органы могут разрабатывать соответствующие регуляторные политики и рекомендации на основе бизнес-модели и типов активов DeFi Кошелька, а DeFi Кошелек работает и управляется в соответствии с этими нормами. В некоторых странах регулирующие органы рассматривают определенные цифровые активы как ценные бумаги, требуя от соответствующих DeFi Кошельков соблюдения норм о ценных бумагах, таких как положения о раскрытии информации и защите инвесторов. Сотрудничая с регулирующими органами, DeFi Кошелек может лучше понимать и соблюдать эти нормы, защищая законные права и интересы инвесторов.

Сотрудничество с регулирующими органами также может предоставить консультации по политике и руководство для DeFi Кошелька, помогая ему своевременно понимать регуляторную динамику, корректировать бизнес-стратегии и избегать рисков, вызванных изменениями в политике. Регулирующие органы могут общаться и обмениваться информацией с проектом DeFi Кошелек с помощью таких средств, как выпуск регуляторных руководств и проведение семинаров, предоставляя предложения и направления для его соответствующего развития. В то же время проект DeFi Кошелек также может сообщать регулирующим органам о проблемах и трудностях, с которыми сталкивается отрасль, способствуя улучшению и оптимизации регуляторной политики и достигая положительного взаимодействия между регулирующими органами и DeFi Кошельком.

Создание механизма саморегулирования отрасли 7.3.2

Создание механизмов саморегулирования в отрасли является важной мерой для содействия соблюдению норм при развитии DeFi Кошелька. Механизмы саморегулирования в отрасли могут повысить самодисциплину и управление внутри отрасли, устанавливая отраслевые стандарты и нормы, улучшая общее качество и безопасность проектов DeFi Кошелька и способствуя здоровому развитию всей отрасли.

С точки зрения установления стандартов в отрасли, ассоциации отрасли или саморегулирующие организации могут организовывать экспертов и компании в пределах отрасли для совместной разработки технических стандартов, стандартов безопасности, операционных стандартов и т.д. для DeFi Кошелек. В отношении технических стандартов необходимо уточнить совместимость блокчейна DeFi Кошелек, спецификации разработки смарт-контрактов и т.д.; в отношении стандартов безопасности должны быть установлены требования к управлению приватными ключами, алгоритмам шифрования, аудитам безопасности и т.д.; в отношении операционных стандартов должны быть разработаны рекомендации по обслуживанию пользователей, управлению рисками, раскрытию информации и т.д. Разработка этих стандартов может предоставить четкие рекомендации для проектов DeFi Кошелек, способствовать совместимости и совместимости между проектами, а также улучшить общий уровень отрасли.

Укрепляя саморегулирование и управление в отрасли, саморегулирующие организации могут установить механизмы надзора для проведения регулярных проверок и оценок проекта DeFi Кошелек. Для проектов, которые не соответствуют отраслевым стандартам и нормам, саморегулирующие организации могут предпринять меры, такие как предупреждения, штрафы, приостановление деятельности и т. д., чтобы побудить их внести исправления. В то же время саморегулирующие организации также могут установить механизм обработки жалоб, принимать надзор от пользователей и общества, оперативно рассматривать жалобы и сообщения пользователей и защищать законные права и интересы пользователей. Если пользователь обнаружит уязвимости безопасности или нарушения в определенном проекте DeFi Кошелек, он может подать жалобу в саморегулирующую организацию, которая проведет расследование и примет соответствующие меры для поддержания хорошей репутации отрасли.

Установление механизмов саморегулирования в отрасли также может способствовать обмену информацией и коммуникациям в индустрии Кошельков DeFi, укреплять сотрудничество и взаимодействие между предприятиями. Организуя отраслевые конференции, семинары и другие мероприятия, организации саморегулирования могут предоставить платформу для общения, на которой предприятия смогут делиться последними тенденциями отрасли, технологическими инновациями и опытом соблюдения норм, совместно решать проблемы и задачи, с которыми они сталкиваются в процессе развития отрасли. В то же время предприятия также могут разрабатывать новые технологии и продукты через сотрудничество, расширять рынок и достигать взаимной выгоды и результатов, выгодных для обеих сторон.

Заключение

При выборе проекта DeFi Кошелька для инвестиций важно провести всестороннюю проверку. Изучите фон и опыт команды проекта, чтобы убедиться, что у них есть солидная техническая экспертиза и обширный опыт в отрасли для решения различных технических и рыночных проблем; обратите внимание на аудит безопасности проекта, выберите кошелек, который был проверен профессиональными службами безопасности, чтобы минимизировать риски безопасности, такие как уязвимости смарт-контрактов; оцените рыночную конкурентоспособность проекта, проанализируйте его сильные и слабые стороны с точки зрения функциональности, пользовательского опыта, доли рынка и т. д., и выберите проект с конкурентными преимуществами и потенциалом роста.