Что такое монета UST?

UST, или TerraUSD, - это децентрализованный, масштабируемый, межцепочный и приносящий доход алгоритмический стейблкоин, выпущенный Terraform Labs. Он разработан для обеспечения стабильной цифровой валюты, привязанной к доллару США. В отличие от традиционных централизованных стейблкоинов, таких как USDT и USDC, UST не полагается на резервы долларов для поддержания своей стоимости. Вместо этого он поддерживает стабильность цены через алгоритм, который корректирует спрос и предложение.

Механизм стабильности UST зависит от двухмонетной системы Terra, стабильность его стоимости поддерживается за счет рыночного арбитража и поддержки токена Luna. В качестве родного токена с подтверждением доли в блокчейне Terra, Luna играет критическую роль в этом процессе. На каждые 1 выпущенный UST должно быть сожжено эквивалентное количество Luna стоимостью $1. Напротив, если цена UST падает ниже $1, пользователи могут сжечь UST для обмена на Luna, стимулируя участников рынка восстановить привязку UST к доллару.

В целом, бизнес-модель Terra была построена вокруг UST с целью бросить вызов традиционным централизованным стейблкоинам, таким как USDT и USDC, создавая при этом децентрализованную платежную систему. Однако стабильность этого механизма в значительной степени зависела от рыночной стоимости Luna. Когда капитализация рынка Luna стала недостаточной для поддержки оборотного предложения UST, UST стал уязвимым для открепления и мог угодить в «смертельный водоворот», в конечном итоге приведя к краху всей экосистемы Terra. Крах UST в мае 2022 года был ярким примером этого риска, служа как важный урок для будущего проектирования алгоритмических стейблкоинов.

Монета UST, а именно монета TerraUSD (Источник изображения:https://www.jb51.net/blockchain/865645.html）

Связанные ссылки:

X (Twitter):https://x.com/terra_money

Discord:https://discord.com/invite/terra-983359798059892766

Форум:https://common.xyz/terra/discussions?tab=all

Telegram:https://t.me/terranetworklobby

Средний:https://medium.com/terra-money

Github:https://github.com/terra-money

Торгуйте сейчас:https://www.gate.io/ru/trade/USTC_USDT

Применение монеты UST на практике

1. Торговля цифровыми активами

   Ценовая стабильность монеты UST делает ее важным стейблкоином на рынке торговли криптовалютами. Инвесторы могут покупать и продавать через Terra Station или централизованные биржи (CEX) и децентрализованные биржи (DEX), поддерживающие торговлю UST, участвуя на рынке цифровых активов.

2. Пограничный платеж и расчет

   UST, как децентрализованный стейблкоин, может использоваться для глобальных платежей без привязки к традиционным банковским системам, что делает его инструментом для международных платежей и расчетов, снижает риски валютной волатильности и, таким образом, уменьшает высокие комиссии и сроки расчетов при традиционных международных платежах. Кроме того, в экосистеме Terra несколько платформ для платежей интегрировали UST в качестве способа оплаты, такие как MoonPay, что упрощает проведение безграничных транзакций с использованием UST для продавцов и пользователей.

3. Инструмент для сохранения стоимости

   UST, благодаря своей стабильности цены, рассматривается как инструмент хранения криптографических активов с низкой волатильностью. Некоторые инвесторы используют UST в качестве убежища, конвертируя в UST во время рыночных потрясений, чтобы избежать риска высоковолатильных активов, что делает его важным финансовым инструментом в экономической системе Web3.

4. Приложения для деривативов DeFi

   UST играет важную роль в экосистеме DeFi и широко используется в сценариях, таких как кредитование, добыча ликвидности, агрегация доходности и торговля деривативами. Например, использование протоколов DeFi для депонирования UST для стабильного дохода или использование UST для децентрализованного кредитования для обеспечения ликвидности.

Пример торговли фьючерсами UST монеты (TerraClassicUSD, USTC) (Источник изображения:https://www.kraken.com/features/futures/terraclassicusd)

Инцидент с откреплением монеты UST

На раннем этапе мая 2022 года экосистема Terra пережила системный крах из-за разрыва привязки стейблкоина UST, что привело к резкому падению цены на ее родной токен LUNA и значительному сокращению активов on-chain, что привело к тяжелому удару по всей экосистеме. Для спасения экосистемы Terra командой проекта была реализована цепная развилка 28 мая 2022 года с целью решения проблем, выявленных старой версией токена LUNA и стейблкоина UST, и запуска новой сети общественной цепи LUNA 2.0.

После этого форка исходная цепочка Terra была переименована в Terra Classic, а ее собственный токен LUNA также был переименован в LUNC (LUNA Classic), в то время как исходный стейблкоин UST был переименован в Terra Classic USD (USTC). Следует отметить, что этот хардфорк и последующий ребрендинг вызвали широкое замешательство на криптовалютном рынке. Рекомендуется инвесторам обращать внимание на различие между активами, старыми и новыми, при торговле, чтобы избежать путаницы.

В мае 2022 года монета UST пережила событие отстыковки якоря (Источник изображения: https://www.bitpush.news/articles/2527350)

Рыночная производительность $USTC

TerraClassicUSD (USTC) продемонстрировал тенденцию к колебанию вниз после стабилизации и консолидации за последние два месяца, сопровождаемую периодическими отскоками и флуктуациями объема торгов на рынке. С середины января цена USTC претерпела более заметное снижение, достигнув минимума около 0,012 USDT; в начале февраля цена USTC поднялась выше 0,015 USDT, но затем снова упала, что свидетельствует о том, что на рынке по-прежнему недостаточно покупательской поддержки.

На 6 марта (UTC+0), когда была написана эта статья, последняя цена $USTC составляет 0,012493 доллара США, с общей рыночной капитализацией в 1,1111 миллиона долларов США. Текущий ключевой уровень поддержки составляет 0,012 USDT. Без дополнительных катализаторов цена может продолжать консолидироваться на низком уровне.

(Торговать сейчас: https://www.gate.io/ru/trade/USTC_USDT）

02/19 - 03/05 период тренда $XRP (Источник: https://coinmarketcap.com/dexscan/bsc）

Предупреждение об уровне риска $USTC

Глобальное принятие USTC способствует более широкому использованию доллара США, предлагая удобное решение стейблкоин для международных платежей, торговли цифровыми активами и других приложений. Однако USTC пережил экстремальные рыночные события, включая «открепление стейблкоина», которые показали его высокий риск. Инвесторам следует оставаться осторожными из-за потенциальных потерь, вызванных рыночной волатильностью. Более того, регулятивная среда для стейблкоинов остается крайне неопределенной, и будущие изменения в политике могут значительно повлиять на ликвидность и статус соответствия USTC. Поэтому инвесторам рекомендуется тщательно оценить потенциальные риски и проявлять осторожность перед участием в сделках с USTC.

Заключение

Подъем и падение UST - это репрезентативный случай в истории развития рынка криптовалют. UST, как инновационный алгоритмический стейблкоин, пытается преодолеть традиционную централизованную модель стейблкоинов. Однако из-за высокой зависимости от Луны в качестве опоры для стоимости, он потерял свою привязку в условиях экстремальных рыночных флуктуаций, что привело к "смертельной спирали" и, в конечном итоге, вызвало системный крах экосистемы Terra. Несмотря на то, что UST продолжает существовать в виде USTC после разделения цепи и все еще имеет некоторую прикладную ценность в области DeFi, его долгосрочная стабильность и рыночные перспективы все еще полны неопределенностей, и инвесторам необходимо тщательно оценить связанные риски. С непрерывным развитием рынка стейблкоинов, будущий путь развития и выполнимость алгоритмических стейблкоинов все еще заслуживают тесного внимания.