TL;DR

• Поскольку криптовалютный рынок восстанавливается, венчурные капиталисты, которые были на обочине, теперь инвестируют в отрасль Web3.
• Это все еще ниже по сравнению с прошлыми пиками, что можно объяснить 1) негативными событиями, такими как Terra Luna и банкротство FTX, 2) мега-трендовым сдвигом от блокчейна к искусственному интеллекту и 3) макроэкономическим ухудшением.
• При анализе недавних потоков венчурных инвестиций мы обнаружили, что как исходящие, так и целевые географии венчурного капитала сильно сконцентрированы в Северной Америке. Однако мы видели более разнообразное географическое распределение, чем в прошлом, наиболее заметное в Азии.

Окунитесь в азиатский рынок Web3 с Tiger Research. Будьте среди более чем 1 000 пионеров, которые получают эксклюзивные рыночные исследования.

Подписаться

Введение

После недавнего утверждения Bitcoin ETF рынок получил свежую ликвидность. Ожидания восстановления рынка растут. В то же время цена Bitcoin растет с каждым днем. Вместе с этим ростом цен внимание естественно привлекается к самой индустрии Web3.

Венчурный капитал, который до сих пор был заморожен, снова расширяет свои инвестиции в индустрию Web3.

Инвестиции остаются низкими по сравнению с предыдущими циклами бума

Источник: CoinMarketCap, CryptoRank, TigerResearch

Тем не менее, ежеквартальный объем инвестиций в мировую отрасль Web3 ниже, чем в прошлый период бума. Число инвестиций и объемы финансирования были высокими в прошлом, но они постепенно снижались с первого квартала 2022 года. Только в четвертом квартале 2023 года мы видим, что объемы финансирования начинают увеличиваться снова.

Однако этот рост все еще невелик по сравнению с предыдущими бумажными периодами. В то время как цены на криптовалюты, такие как Биткоин и Эфириум, продолжают двигаться к своим историческим максимумам, инвестиционная активность в отраслях показывает замедленный рост.

Есть много причин, почему это так.

1. Серия негативных событий, таких как Terra-Luna и банкротство FTX, заставила венчурных капиталистов относиться к бизнесу Web3 осторожно и консервативно.
2. Переход отраслевых тенденций от блокчейна к искусственному интеллекту также мог способствовать снижению интереса рынка.
3. Ухудшение макроэкономики, возможно, способствовало снижению финансирования на рынке венчурного капитала.

Инвестиции в отрасль Web3 по регионам

Количество проектов по юрисдикциям фондов (за последние 3 месяца), Источник: CryptoRank

В нашем предыдущем отчете, ‘Crypto VC, the Initiative behind the Web3 Industry‘, мы проанализировали, что ВК в Североамериканском регионе продолжали стимулировать развитие мировой веб-индустрии3 на протяжении 2023 года, сильно смещая рынок в сторону этого региона. Анализ последних трех месяцев инвестиций в веб-индустрию3 показывает отсутствие различий, поскольку недавние потоки инвестиций все еще сосредоточены в Северной Америке.

За пределами Северной Америки азиатские страны показали внушительный рост. В частности, Сингапур, Гонконг и Китай были самыми активными инвесторами после США, что указывает на то, что рыночные возможности Web3 стабильно расширяются в Азии.

Тепловая карта мест инвестирования (последние 3 месяца), Источник: CryptoRank

Тот же шаблон можно увидеть, когда рассматриваются инвестиции по регионам за последние три месяца. США по-прежнему являются крупнейшим реципиентом инвестиций, составляя 30% от общего объема инвестиций. Также значительные инвестиции привлекли азиатские регионы, включая Южную Корею, Австралию и Гонконг.

Это указывает на заметный сдвиг в инвестиционных тенденциях. США занимали почти 60% от общемировых инвестиций в криптовалютные венчурные фонды в 2023 году. Теперь распределение более равномерное, с 30% в США, 7% в Южной Корее и 5% в Австралии. Этот сдвиг указывает на то, как рост проектов Web3 распространяется регионально и на расширение рынка в Азию.

Области инвестирования в проекты Web3 по регионам

Анализируя инвестиционные тенденции по регионам за последние три месяца, мы видим, что каждый регион сосредоточен на специализированных секторах. В частности, Южная Корея и Объединенные Арабские Эмираты активно инвестируют в пространство GameFi. Корейский венчурный фонд Hashed принял участие в зерновых инвестициях в студию разработки игр Overworld, а Nexon активно поддерживает Web3 игры, финансируя свое дочернее предприятие Nexon Universe примерно на 100 миллиардов KRW (приблизительно 74,9 миллиона долларов США).

ОАЭ - это зарубежная база ведущих компаний по играм Web3, таких как WeMade и Neowiz, и здесь активно инвестируют в секторы, связанные с играми Web3. В частности, Morningstar Ventures, криптовалютный венчурный фонд в ОАЭ, недавно инвестировал в сектор GameFi, включая BitBrawl и Ultiverse.

Еще один интересный паттерн: инвестиции были сосредоточены на услугах, использующих технологии Web3, а не на инфраструктуре, и многие из этих проектов объединяли технологии искусственного интеллекта и блокчейн. Как глобальный мега-тренд, технология искусственного интеллекта также постепенно расширяет свое влияние в индустрии Web3, что, как ожидается, создаст новые возможности и вызовы в будущем.

Венчурный капитал в Азии

Источник: Hashed

В Южной Корее самыми активными венчурными капиталистами в сфере Web3 являются Hashed и Samsung Next, инвестирующие как в отечественные, так и в международные проекты. Hashed и Samsung Next сделали соответственно семь и три инвестиции. Инициативы Hashed на азиатском рынке особенно впечатляют, включая создание Hashed Emergent в Индии и ShardLab в Таиланде.

Источник: Gumi Cryptos

В Японии венчурные капиталовложения, такие как Gumi Cryptos, Saison Capital и SoftBank, возглавляют инициативу в индустрии Web3. В частности, Gumi Cryptos запустила фонд Web3, Gumi Cryptos Capital (gCC), который привлек $110 миллионов в 2022 году. Традиционный венчурный капитал SoftBank также активно участвует на этом рынке.

В последние годы японское правительство внедрило различные политики для оживления рынка Web3, и крупные компании, такие как SBI Holdings и NTT DoCoMo, расширяют свои инвестиции в Web3. Кроме того, ожидается, что в Японии будет скоро установлена правовая основа для венчурных капиталистов для хранения и приобретения криптовалютных активов. Инвестиционная деятельность на этом рынке, вероятно, станет более активной в будущем.

Источник: GBA Capital

Китай - один из регионов, который сохраняет консервативную политику по отношению к рынку криптовалют. Количество венчурных капиталистов в регионе, инвестирующих в индустрию Web3, несмотря на некооперативное положение страны, впечатляет. За последние три месяца самыми активными венчурными капиталистами стали Waterdrip Capital и Fenbushi Capital, сделавшие соответственно 14 и 4 инвестиции. В декабре 2023 года китайская венчурная капиталистическая фирма GBA Capital объявила о планах по созданию фонда Web3 на сумму 10 миллиардов долларов.

С 2023 года Китай начал смягчать ограничения на рынке виртуальных активов в основном в Гонконге. Венчурные капиталисты в этих регионах могут стать более активными в будущем в ожидании открытия рынка.

Вывод

Инвестиции в венчурный капитал в индустрии Web3 в основном сосредоточены на североамериканском рынке, но некоторые признаки указывают на недавнее расширение в Азию. В частности, Япония, Китай и Гонконг показали открытое отношение к криптовалютным рынкам и инвестициям в проекты Web3. Одобрение Bitcoin ETF и растущая институционализация криптовалютных активов в регионе ожидается, что станет новой точкой поворота для венчурных капиталистов в индустрии Web3.

Disclaimer:

1. Эта статья перепечатана из [Отчеты исследования тигров], Все авторские права принадлежат оригинальному автору [JAY JO И YOON LEE]. Если у вас есть возражения к этому повторному изданию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Учитькоманда, и они незамедлительно справятся с этим.
2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено.