Неужели Крипто пузырь собирается лопнуть?

Ключевые моменты

• Криптовалютный рынок сталкивается с серьезными макроэкономическими трудностями на фоне растущей озабоченности по поводу торговых тарифов и увеличения государственного долга.
• Стейблкоины могут позволить "финансовой контагион" распространяться от традиционных финансовых рынков к крипторынку.
• Новый бизнес-модель Crypto Treasury Company может сработать для Биткойна, но не для других криптовалют.
• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем Биткойн ›

На крипторынке в настоящее время все сигналы, похоже, светятся зелёным. Новое законодательство в области криптовалюты на подходе, компании стремительно принимают модель Bitcoin (CRYPTO: BTC) Treasury Company, и аналитики продолжают прогнозировать, что цена Биткойна удвоится к концу года.

На самом деле, некоторые высокопоставленные чиновники в администрации Трампа сейчас предполагают, что рынок криптовалют, который в настоящее время оценивается в 3,4 триллиона долларов, может вскоре достичь 20 триллионов долларов. Однако есть несколько ключевых факторов, которые заставляют меня думать, что крипто-пузырь может готовиться лопнуть к концу этого года.

Макроэкономический прогноз

Даже если вы ярый оптимист в отношении финансовых рынков, есть основания беспокоиться о текущей ситуации.

Я не убежден, что несколько налоговых льгот здесь и снижение ставки ФРС там будут достаточны, чтобы сохранить экономику США на полном ходу. Долговая нагрузка США растет до небес, полный эффект торговых тарифов еще не ощущается, а инфляционные压力 продолжают нарастать.

Источник изображения: Getty Images. Я согласен с Джейми Димоном, генеральным директором JPMorgan Chase (NYSE: JPM), который предупреждает, что участники рынка стали "слишком самодовольными". Рынок продолжает расти, несмотря на все предупреждающие знаки. В преддверии выходных на Четвертое июля как S&P 500, так и Nasdaq достигли новых исторических максимумов. Биткойн также находится чуть ниже своего исторического максимума в 111 970 долларов.

Цикл хайпа стабильных монет

Еще одной причиной для беспокойства является ажиотаж и шумиха вокруг стейблкоинов. За последние несколько лет они росли как грибы после дождя и теперь стоят более 250 миллиардов долларов. По словам министра финансов Скотта Бессента, этот сектор крипторынка может стоить более 2 триллионов долларов всего через несколько лет.

Но вот в чем дело: Бессент в первую очередь сосредоточен на стейблкоинах как на последнем усилии для поддержания стоимости доллара и предотвращения роста процентных ставок по государственному долгу США. Это связано с тем, что эмитенты стейблкоинов стали одними из самых заинтересованных покупателей краткосрочного государственного долга США. Они покупают казначейские векселя, чтобы обеспечить свои стейблкоины, сохраняя таким образом их привязку 1:1 к доллару США, зарабатывая при этом проценты.

История продолжается. Однако эти держания казначейских облигаций создают совершенно новую связь между крипторынками и традиционными финансовыми рынками. Что многие люди не осознают, так это то, что чем быстрее растет стоимость индустрии стейблкоинов, тем большее воздействие на крипторынок имеют основные финансовые учреждения.

Меня всегда fascinировало, как "финансовая контргения" распространяется, и как слабости в одной области финансовых рынков могут распространиться на, казалось бы, несвязанные области. И именно это могут сделать стейблкоины: они могут позволить "финансовой контргении" распространиться от традиционных рынков к крипторынкам (или наоборот), с непредсказуемыми последствиями. В 2021 году профессора из Йельского университета предупреждали, что стейблкоины могут разрушить всю финансовую систему, и это все еще актуально сегодня.

Пузырь компании Bitcoin Treasury

Также обратите внимание на рост компании Bitcoin Treasury. Оригинальная компания Bitcoin Treasury была Strategy (NASDAQ: MSTR), ранее известная как MicroStrategy. Она начала накапливать биткойны в августе 2020 года.

За последние пять лет Strategy стала крупнейшим корпоративным держателем Биткойна в мире, и ее текущие активы оцениваются более чем в 65 миллиардов долларов. Не случайно, что за эти пять лет Strategy была одной из лучших акций в мире. За последние пять лет она выросла на 3,332%.

Таким образом, возможно, было совершенно естественно, что другие компании в конечном итоге попытаются подражать этой стратегии. И это привело к замечательному росту новых компаний по управлению казной Биткойн, часто в отраслях, которые даже не связаны с криптовалютой. Логика кажется невероятно недальновидной: купите Биткойн и наблюдайте, как цена акций растет.

Модель компании Bitcoin Treasury теперь распространяется на другие криптовалюты, включая XRP (CRYPTO: XRP) и Ethereum (CRYPTO: ETH). Все хотят стать следующим MicroStrategy. Но сработает ли эта стратегия с криптовалютами, отличными от Bitcoin?

Фактор Трампа

В дополнение ко всему этому, есть то, что можно назвать "фактором Трампа". Почти в каждой нише крипторынка члены семьи Трамп активно участвуют. Всё началось с мем-койнов и распространилось на альткойны и стейблкойны через криптовалютное предприятие семьи World Liberty Financial.

Это участие также распространилось на Bitcoin. Trump Media & Technology Group (NASDAQ: DJT), где Президент Трамп является крупнейшим акционером, недавно привлек 2,3 миллиарда долларов, чтобы стать компанией по управлению казной Bitcoin. Эта компания также будет участвовать в децентрализованных финансах (DeFi) через свои новые операции "Truth Fi".

Я полностью поддерживаю администрацию Трампа в вопросах поддержки про-Биткойн политики. Например, я встал и аплодировал, когда Белый дом объявил о Стратегическом Биткойн Резерве. Но у меня возникают сомнения относительно компаний, поддерживаемых Трампом, которые так активно участвуют в Биткойне и криптовалюте в данный момент.

Может быть, я ошибаюсь. Может быть, крипто-пузырь никогда не лопнет. Но просто помните: криптовалюта исторически была индустрией бумов и крахов, и кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой, что с этого момента она будет только расти.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Биткойн прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции биткойна, учтите это:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Биткойн не оказался среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix составил этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $694,758!* Или когда Nvidia составила этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $998,376!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,058% — это значительно превышает рынок по сравнению с 180% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный при присоединении к Stock Advisor.

Посмотрите 10 акций »

*Возвраты советника по акциям на 7 июля 2025 года

JPMorgan Chase является рекламным партнером Motley Fool Money. Доминик Басулто владеет биткойнами, эфириумом и XRP. Motley Fool имеет позиции и рекомендует биткойн, эфириум, JPMorgan Chase и XRP. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

«На грани взрыва криптовалютный пузырь?» изначально был опубликован The Motley Fool

Просмотреть комментарии