Биткойн снова преодолел 90 000 долларов, так как ончейн-метрики показывают рост рыночной уверенности

Биткойн вернулся к уровню $90,000, показав обновленный бычий импульс и вернув настроение инвесторов в эйфоричную зону.

Ценовой бизнес, который развивался стремительно в течение последних двух дней, оказал заметное влияние как на спотовые, так и на деривативные рынки. Данные из сети и биржи теперь предполагают, что крупнейшая в мире криптовалюта готовится к следующему большому движению — следующая остановка, зона сопротивления от $95,000 до $98,000.

В настоящее время 91% всех адресов Биткойн находятся в прибыли, что подчеркивает силу ралли и психологическую важность этого рубежа. Это, конечно, совершенно противоположно тому сценарию, который мы наблюдали в прошлые месяцы, когда волатильность и макроэкономические беспокойства удерживали BTC далеко ниже его предыдущего пика.

Фьючерсные и спотовые рынки снова ожили

Резкое восстановление Биткойна не является просто историей о росте цен. Оно было вызвано значительными новыми притоками и широким восстановлением торговой активности.

На рынке деривативов фьючерсы на биткоин выросли с $36,2 млрд до $38,6 млрд менее чем за 36 часов. Этот скачок на $2,4 млрд знаменует собой самый высокий уровень открытого интереса с конца марта — не только из-за размера увеличения, но и из-за его скорости. Это отражает почти маниакальное накопление позиций с кредитным плечом, поскольку трейдеры спешат попытаться извлечь выгоду из прорыва.

Увеличение открытого интереса может быть двусторонним мечом: оно показывает вовлеченность рынка, но также увеличивает шансы на краткосрочную волатильность, когда трейдеры входят и выходят из позиций. В любом случае, текущий уровень открытого интереса, похоже, указывает на то, что институциональные и профессиональные трейдеры уверенно взаимодействуют с рынком, размещая капитал в ожидании потенциально более крупного восходящего движения.

Вместе с взрывом деривативов мы наблюдаем огромный рост спотового объема. В течение того же 36-часового периода спотовый торговый объем Биткойна увеличился почти в три раза с 2,9 миллиарда долларов до 8,0 миллиардов долларов. Этот одновременный рост спотовой и фьючерсной активности является надежным сигналом того, что новый капитал поступает на рынок, а не просто перераспределяется внутри существующих позиций.

На этот раз спотовый рынок показывает устойчивый спрос. В прошлый раз мы видели, как мини-ралли в значительной степени были вызваны только деривативами, но в этот раз все иначе. Деривативы по-прежнему играют основную роль в движении рынка, но мы наблюдаем гораздо больший спрос на спотовом рынке, чем раньше.

Итак, кто такие спотовые покупатели? Что ж, они, как правило, менее спекулятивны, чем трейдеры с плечом, что и является частью причины, по которой мы рассматриваем спотовый рынок как несколько более стабильный источник долгосрочного спроса.

Приток средств в ETF добавляет к бычьему фону

Биткойн спотовые ETF пользовались стабильным притоком нового капитала, даже несмотря на то, что цена Биткойна колебалась от чуть более $30,000 до чуть менее $32,000. Двенадцать Биткойн ETF, зарегистрированных в США, зафиксировали общий чистый приток примерно в $381 миллион за день — и ни один из ETF не зафиксировал чистый отток 21 апреля. Также стоит отметить, что за день 21 апреля общий чистый приток $381 миллиона в зарегистрированные в США Биткойн ETF был намного больше, чем потоки, связанные с практически любым другим макро финансовым портфелем.

Приток средств в этот ETF является важной частью этой головоломки. Одной из главных историй в этом цикле был спрос со стороны учреждений, и регулярный приток средств в хорошо регулируемые инвестиционные инструменты, такие как этот ETF, является довольно четким признаком того, что все больше и больше управляющих активами и учреждений начинают рассматривать биткоин как могущественный респектабельный класс активов. Фирмы по управлению активами и другие институты, как правило, являются интерпретаторами долгосрочной истории. Как правило, они не являются дневными трейдерами.

Это также показывает, что спрос на доступ к биткоину через традиционные финансовые каналы остается непоколебимым из-за серьезных проблем, которые обычно могут заставить институциональных инвесторов задуматься, таких как неопределенность в отношении денежно-кредитной политики или опасения по поводу инфляции. На самом деле, похоже, что верно как раз обратное: с постоянно растущей нормативной ясностью в отношении инвестиционных инструментов цифровых активов, потенциальные институциональные инвесторы кажутся все более уверенными в комплексе биткоина.

Следующая остановка: сопротивление $95K–$98K

Хотя восстановление $90,000 Биткойном является хорошо сформированным индикатором, настоящий тест все еще впереди. Анализ в цепочке от IntoTheBlock определяет следующую крупную зону сопротивления, которая структурно лежит между $95,600 и $98,290. Этот диапазон отмечает область очень плотной предыдущей активности, где множество трейдеров исторически входили и выходили из прибыльных позиций. Чтобы пройти через эту зону, нам, вероятно, нужно будет наблюдать за продолжающимися притоками, довольно стабильным объемом на споте на биржах и производным рынком, который как минимум стабилен, если не растет.

Если Биткойн сможет преодолеть отметку в $98,000, он начнет тестировать психологический барьер в $100,000 — уровень, который давно ожидается, но никогда не был достигнут. Произойдет это или нет в течение следующих нескольких недель, будет зависеть от того, сколько импульса сможет сохранить этот пробой.

В настоящее время сигналы выглядят хорошо. Спотовая и деривативная торговля значительно возросли; ETF не только увидели увеличение притока средств, но и испытали передышку от тяжелых ликвидационных событий, которые преследовали этот инструмент ранее в этом году; и, согласно различным оценкам прибыльных метрик, держатели Биткойна в основном находятся в выгодном положении.

Раскрытие информации: Это не торговый или инвестиционный совет. Всегда проводите свои исследования перед покупкой какой-либо криптовалюты или инвестированием в какие-либо услуги.

Следите за нами в Twitter @themerklehash, чтобы быть в курсе последних новостей о криптовалюте, NFT, ИИ, кибербезопасности и метавселенной!

Пост Биткойн снова преодолел $90K, так как показатели сети показывают рост доверия к рынку, впервые опубликован на The Merkle News.