Обзор рынка: Эфириум на подъёме, криптоактивы бурно растут
За последние 24 часа рынок криптовалют пережил новый раунд веселья. Эфириум (ETH) уверенно преодолел отметку в 2700 долларов, достигнув максимума в 2725 долларов, с приростом за день в 8%, а за последние 7 дней общий рост составил более 50%, что является лучшим недельным показателем с 2022 года.
Биткойн (BTC) синхронно поднялся до 104 200 долларов, за 24 часа увеличившись на 1,5%, уверенно удерживаясь выше 100 000 долларов; Солана (SOL) выросла более чем на 5% до 185 долларов, мем-криптовалюты, такие как Догикоин (DOGE) и Шиба-Ину (SHIB), также выросли на 4%-5%. За этой волной резкого роста стоит рекордный приток средств в биткойн-ETF, технологическое обновление эфириума и изменение макроэкономической ситуации, что способствует переходу крипторынка в новую стадию "институционального бычьего рынка".
Биткойн-ETF: привлек более 41 миллиарда долларов, став основным каналом для институциональных инвесторов
Исторический прорыв: приток средств достиг рекорда
По состоянию на 13 мая чистый приток средств в биткойн-ETF в США достиг 41,1 миллиарда долларов, превысив пиковое значение февраля 2024 года и обновив исторический рекорд. Эти данные свидетельствуют о том, что с момента одобрения上市 в январе потребность традиционных финансовых учреждений в распределении биткойнов продолжает расти, даже несмотря на то, что в апреле рынок переживал коррекцию, средства все равно уверенно поступали.
Резонанс политики и рыночных эмоций
В начале года администрация Трампа продвигала законопроект о регулировании стейблкоинов, а также назначение председателя SEC, поддерживающего криптовалюту, что устранило политические препятствия для ETF. Несмотря на краткосрочный отток капитала в 3-4 месяце в результате опасений по поводу глобальной торговой войны (всего выведено 5 миллиардов долларов), с достижением торгового соглашения между США и Великобританией и возобновлением торговых переговоров между США и Китаем, риск-аппетит возрос, и в мае неделя приток средств в ETF возрос до 882 миллионов долларов, институциональные инвестиции ускорили "покупку на дне".
Мнение аналитиков: Индикатор долгосрочной уверенности
Аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас отметил: "Чистый приток — это самый настоящий индикатор доверия; даже в самый пик паники по поводу тарифов Трампа деньги все равно быстро вернулись, что подтверждает, что нарратив о биткойне как 'цифровом золоте' получил широкое признание." Аналитик ETF.com Сумит Рой добавил, что ETF снизили порог участия для розничных и институциональных инвесторов, став ключевым двигателем для биткойна, пробившего отметку в 100 000 долларов.
Эфириум на взлете: техническое обновление + стремительный рост рынка + увеличение доли китов трижды
7 мая Ethereum успешно реализовал обновление Pectra, внедрив абстракцию учетных записей (EIP-7702), увеличив лимит ставок и другие ключевые технологии, что значительно снизило Gas-расходы и повысило гибкость сети. Это обновление рассматривается как ключевой шаг в борьбе с конкурентными блокчейнами, такими как Solana, и напрямую стимулирует уверенность разработчиков и инвесторов.
Фьючерсный рынок "выжимает" краткосрочные торги
С 8 мая на рынке фьючерсов на Эфириум произошло массовое ликвидирование коротких позиций, общий объем ликвидации составил 438 миллионов долларов, что значительно превышает сумму ликвидации длинных позиций (211 миллионов долларов). Резкое повышение цен вынудило короткие позиции закрыться, что привело к спирали роста. В тот же период открытые контракты на Эфириум увеличились на 25% (21,28 миллиарда → 26,77 миллиарда долларов), и ставка финансирования бессрочных контрактов возросла до 0,15%, что свидетельствует о доминировании быков на рынке.
Данные на блокчейне показывают, что «киты», владеющие более 10 000 ETH, с конца апреля продолжают накапливать криптовалюту, увеличив свои запасы до самого высокого уровня с марта 2025 года (более 40,75 миллиона ETH). Движение китов обычно предвещает признание крупных инвесторов среднесрочной и долгосрочной ценности, что дополнительно укрепляет позитивные ожидания на рынке.
Макроэкономические факторы: снижение инфляции и смягчение торговли поддерживают рискованные активы
В апреле индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 2,3% по сравнению с прошлым годом (предыдущее значение 2,8%), что близко к целевому показателю Федеральной резервной системы в 2%. Основной индекс CPI увеличился всего на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже ожиданий. После публикации данных рынок оценил вероятность снижения процентных ставок в сентябре на уровне 48,9%, что привело к притоку средств на криптовалютный рынок на фоне ожиданий смягчения ликвидности.
США и Великобритания 8 мая достигли соглашения по тарифам, экспорт автомобилей из Великобритании в США снизит тариф с 27,5% до 10%, тарифы на сталь обнуляются; возобновление торговых переговоров между Китаем и США ослабляет риски "торговой войны". Устранение торговых барьеров создает благоприятную среду для рискованных активов, таких как криптовалюты.
Связь с традиционными финансовыми рынками
Nasdaq и S&P 500 выросли на 1,6% и 0,7% соответственно, поскольку акции технологических компаний укрепились в тандеме с криптоактивами. Грег Магадини, руководитель отдела деривативов в Amberdata, отметил: «ETH имеет более сильную корреляцию с акциями США, и ожидается, что Ethereum пробьет уровень сопротивления в 2800 долларов, если рисковые активы продолжат ралли. ”
Рынок под давлением: высокая волатильность и технические риски
Рынок опционов скрывает сигналы отката
Несмотря на резкий рост цен на спот-рынке, подразумеваемая волатильность опционов на Эфир все еще на низком уровне, что указывает на то, что рынок не готов к краткосрочному росту. Данные Deribit показывают, что уровень сопротивления гаммы составляет 2800 долларов, и если он не будет эффективно преодолен, может произойти фиксация прибыли.
Дифференциация институциональных средств
Способность биткойн-ETF привлекать капитал значительно превышает другие активы (поток средств в ETF эфириума составил всего 150 тысяч долларов), а такие конкурентные блокчейны, как Solana и Sui, оттягивают средства (поток средств в Sui с начала года составил 84 миллиона долларов), и, вероятно, это приведет к увеличению волатильности на рынке.
Регуляторные и геополитические переменные
Стратегия «цифрового золота» Трампа остается неопределенной, проверка SEC на предмет статусa эфириума как ценных бумаг еще не завершена, и если политическая ситуация резко изменится, рынок может столкнуться с резкой корректировкой.
Заключение: Вторая половина бычьего рынка начинается, ищите структурные возможности в волатильности.
В этом раунде криптовалютный рынок резко вырос, что является как вехой в процессе институционализации биткойн-ETF, так и результатом резонанса между технологической экосистемой эфириума и макроэкономическими преимуществами. В краткосрочной перспективе рынку необходимо переварить рост и обратить внимание на ключевое сопротивление в 2800 долларов; в средне- и долгосрочной перспективе институциональные инвестиции, технологические обновления и период снижения процентных ставок могут совместно поддерживать продолжение бычьего рынка. Инвесторам стоит обратить внимание на динамику ETH/BTC, ситуации с наличными ETF, политику Федеральной резервной системы и продвижение экосистемы Layer2, чтобы извлечь структурные возможности в условиях волатильности.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Ethereum за неделю большой памп на 50% нацелился на 3000 долларов, ETF Биткоина привлек 41 миллиард и взорвал бычий рынок
Автор: Лоренс
Обзор рынка: Эфириум на подъёме, криптоактивы бурно растут
За последние 24 часа рынок криптовалют пережил новый раунд веселья. Эфириум (ETH) уверенно преодолел отметку в 2700 долларов, достигнув максимума в 2725 долларов, с приростом за день в 8%, а за последние 7 дней общий рост составил более 50%, что является лучшим недельным показателем с 2022 года.
Биткойн (BTC) синхронно поднялся до 104 200 долларов, за 24 часа увеличившись на 1,5%, уверенно удерживаясь выше 100 000 долларов; Солана (SOL) выросла более чем на 5% до 185 долларов, мем-криптовалюты, такие как Догикоин (DOGE) и Шиба-Ину (SHIB), также выросли на 4%-5%. За этой волной резкого роста стоит рекордный приток средств в биткойн-ETF, технологическое обновление эфириума и изменение макроэкономической ситуации, что способствует переходу крипторынка в новую стадию "институционального бычьего рынка".
Биткойн-ETF: привлек более 41 миллиарда долларов, став основным каналом для институциональных инвесторов
По состоянию на 13 мая чистый приток средств в биткойн-ETF в США достиг 41,1 миллиарда долларов, превысив пиковое значение февраля 2024 года и обновив исторический рекорд. Эти данные свидетельствуют о том, что с момента одобрения上市 в январе потребность традиционных финансовых учреждений в распределении биткойнов продолжает расти, даже несмотря на то, что в апреле рынок переживал коррекцию, средства все равно уверенно поступали.
В начале года администрация Трампа продвигала законопроект о регулировании стейблкоинов, а также назначение председателя SEC, поддерживающего криптовалюту, что устранило политические препятствия для ETF. Несмотря на краткосрочный отток капитала в 3-4 месяце в результате опасений по поводу глобальной торговой войны (всего выведено 5 миллиардов долларов), с достижением торгового соглашения между США и Великобританией и возобновлением торговых переговоров между США и Китаем, риск-аппетит возрос, и в мае неделя приток средств в ETF возрос до 882 миллионов долларов, институциональные инвестиции ускорили "покупку на дне".
Аналитик ETF Bloomberg Эрик Балчунас отметил: "Чистый приток — это самый настоящий индикатор доверия; даже в самый пик паники по поводу тарифов Трампа деньги все равно быстро вернулись, что подтверждает, что нарратив о биткойне как 'цифровом золоте' получил широкое признание." Аналитик ETF.com Сумит Рой добавил, что ETF снизили порог участия для розничных и институциональных инвесторов, став ключевым двигателем для биткойна, пробившего отметку в 100 000 долларов.
Эфириум на взлете: техническое обновление + стремительный рост рынка + увеличение доли китов трижды
7 мая Ethereum успешно реализовал обновление Pectra, внедрив абстракцию учетных записей (EIP-7702), увеличив лимит ставок и другие ключевые технологии, что значительно снизило Gas-расходы и повысило гибкость сети. Это обновление рассматривается как ключевой шаг в борьбе с конкурентными блокчейнами, такими как Solana, и напрямую стимулирует уверенность разработчиков и инвесторов.
С 8 мая на рынке фьючерсов на Эфириум произошло массовое ликвидирование коротких позиций, общий объем ликвидации составил 438 миллионов долларов, что значительно превышает сумму ликвидации длинных позиций (211 миллионов долларов). Резкое повышение цен вынудило короткие позиции закрыться, что привело к спирали роста. В тот же период открытые контракты на Эфириум увеличились на 25% (21,28 миллиарда → 26,77 миллиарда долларов), и ставка финансирования бессрочных контрактов возросла до 0,15%, что свидетельствует о доминировании быков на рынке.
Данные на блокчейне показывают, что «киты», владеющие более 10 000 ETH, с конца апреля продолжают накапливать криптовалюту, увеличив свои запасы до самого высокого уровня с марта 2025 года (более 40,75 миллиона ETH). Движение китов обычно предвещает признание крупных инвесторов среднесрочной и долгосрочной ценности, что дополнительно укрепляет позитивные ожидания на рынке.
Макроэкономические факторы: снижение инфляции и смягчение торговли поддерживают рискованные активы
В апреле индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 2,3% по сравнению с прошлым годом (предыдущее значение 2,8%), что близко к целевому показателю Федеральной резервной системы в 2%. Основной индекс CPI увеличился всего на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже ожиданий. После публикации данных рынок оценил вероятность снижения процентных ставок в сентябре на уровне 48,9%, что привело к притоку средств на криптовалютный рынок на фоне ожиданий смягчения ликвидности.
США и Великобритания 8 мая достигли соглашения по тарифам, экспорт автомобилей из Великобритании в США снизит тариф с 27,5% до 10%, тарифы на сталь обнуляются; возобновление торговых переговоров между Китаем и США ослабляет риски "торговой войны". Устранение торговых барьеров создает благоприятную среду для рискованных активов, таких как криптовалюты.
Nasdaq и S&P 500 выросли на 1,6% и 0,7% соответственно, поскольку акции технологических компаний укрепились в тандеме с криптоактивами. Грег Магадини, руководитель отдела деривативов в Amberdata, отметил: «ETH имеет более сильную корреляцию с акциями США, и ожидается, что Ethereum пробьет уровень сопротивления в 2800 долларов, если рисковые активы продолжат ралли. ”
Рынок под давлением: высокая волатильность и технические риски
Несмотря на резкий рост цен на спот-рынке, подразумеваемая волатильность опционов на Эфир все еще на низком уровне, что указывает на то, что рынок не готов к краткосрочному росту. Данные Deribit показывают, что уровень сопротивления гаммы составляет 2800 долларов, и если он не будет эффективно преодолен, может произойти фиксация прибыли.
Способность биткойн-ETF привлекать капитал значительно превышает другие активы (поток средств в ETF эфириума составил всего 150 тысяч долларов), а такие конкурентные блокчейны, как Solana и Sui, оттягивают средства (поток средств в Sui с начала года составил 84 миллиона долларов), и, вероятно, это приведет к увеличению волатильности на рынке.
Стратегия «цифрового золота» Трампа остается неопределенной, проверка SEC на предмет статусa эфириума как ценных бумаг еще не завершена, и если политическая ситуация резко изменится, рынок может столкнуться с резкой корректировкой.
Заключение: Вторая половина бычьего рынка начинается, ищите структурные возможности в волатильности.
В этом раунде криптовалютный рынок резко вырос, что является как вехой в процессе институционализации биткойн-ETF, так и результатом резонанса между технологической экосистемой эфириума и макроэкономическими преимуществами. В краткосрочной перспективе рынку необходимо переварить рост и обратить внимание на ключевое сопротивление в 2800 долларов; в средне- и долгосрочной перспективе институциональные инвестиции, технологические обновления и период снижения процентных ставок могут совместно поддерживать продолжение бычьего рынка. Инвесторам стоит обратить внимание на динамику ETH/BTC, ситуации с наличными ETF, политику Федеральной резервной системы и продвижение экосистемы Layer2, чтобы извлечь структурные возможности в условиях волатильности.