Биткойн недавно пережил резкое падение цен, и за этой рыночной колебанием стоят три основных фактора:

Первое, это сосредоточенная распродажа крупных держателей капитала. Данные показывают, что недавно было несколько крупных переводов более 10 000 Биткойнов из холодных кошельков на торговые платформы, такие движения обычно интерпретируются рынком как сигнал о том, что крупные инвесторы готовятся к распродаже, что вызывает обеспокоенность среди инвесторов и побуждает мелких инвесторов заранее продавать, что дополнительно усугубляет тенденцию к падению цен.

Во-вторых, цепная реакция ликвидации маржинальной торговли. Согласно статистике платформы Coinglass, общая сумма ликвидаций по сети за один день достигла нескольких сотен миллионов долларов. Особенно ликвидированы длинные позиции с высоким риском, использующие кредитное плечо 75x, 100x и т.д., что еще больше способствовало резкому падению цен.

Третье, влияние внешней среды и изменений в политике. Данное колебание цен тесно связано с макроэкономическими данными, такими как превышение ожидаемых значений данных по занятости в США и то, что индекс инфляции не смог снизиться так, как ожидал рынок, что привело к тому, что рынок снова оценил вероятность снижения процентных ставок в будущем. Кроме того, информация о том, что некоторые страны усиливают регулирование криптоактивов, а также о выводе средств из ETF, также усилила панические настроения на рынке.

Настроения на рынке быстро сменились с оптимизма на крайнюю панику. В очередной раз на виду характерные для криптовалютного рынка перепады настроений – вчера инвесторы кричали о возвращении бычьего рынка и прогнозировали, что биткоин вот-вот бросит вызов историческим максимумам, а сегодня рынок полностью развернулся, а длинные позиции понесли большие потери. Индикатор страха и жадности показывает, что рынок впал в состояние крайней паники, при этом погоня среднего инвестора быстро превращается в страх, в то время как крупные инвесторы могут воспользоваться возможностью восстановить свои фишки и избавиться от краткосрочных спекулятивных фондов.

Что касается будущих тенденций на рынке, существуют две основные точки зрения:

Медведи указывают на то, что биткоин упал ниже ряда ключевых уровней технической поддержки (таких как 200-дневная скользящая средняя, ключевые уровни Фибоначчи), спотовые и фьючерсные цены инвертировались, ставки финансирования стали отрицательными, а более широкий рынок в целом упал, а эфир и другие криптовалюты также упали в тандеме, что является сигналами дальнейшего снижения.

Быки считают, что исторически сложилось так, что биткоин часто переживал V-образный отскок после краха (например, рыночные показатели в мае 2021 года), при этом сильные покупки входили на рынок на низком уровне, данные блокчейна показывают, что долгосрочные держатели на самом деле увеличивают свои активы, в то время как долгосрочное влияние ETF все еще положительное, а институциональные фонды все еще на рынке.

Это резкое колебание, хотя на поверхности выглядит как крах рынка, при более глубоком анализе может больше напоминать процесс перетасовки рынка, управляемый основными инвестициями.