Уильям Пулте, директор Федеральной службы финансового жилищного строительства (FHFA), которая контролирует Fannie Mae и Freddie Mac, государственные компании, покупающие большинство ипотек, выдал директиву, требующую от двух агентств рассмотреть цифровую валюту как актив для ипотечных кредитов на однофамильные дома.
После значительного изучения и в соответствии с видением президента Трампа сделать Соединенные Штаты криптостолицей мира, сегодня я приказал Великой Фанни Мэй и Фредди Мак подготовить свои бизнесы к тому, чтобы считать криптовалюту активом для ипотеки.
ПОСТАНОВЛЕНО pic.twitter.com/Tg9ReJQXC3
— Pulte (@pulte) июня 25, 2025
Как цифровые активы повлияют на заявки на ипотеку
Итак, что значит, что «криптовалюта» рассматривается как актив в процессе ипотеки? Это означает, что покупатели жилья могут потенциально указать свои криптоактивы наряду с традиционными активами, такими как наличные и акции, при申请е ипотеки.
До этого указания оценка финансового профиля заемщика была относительно простой. Кредиторы в основном рассматривали доход, кредитную историю и традиционные активы, такие как наличные средства на банковском счете или акции, хранящиеся на брокерском счете, чтобы определить, подходит ли кто-то для получения кредита.
Эти активы были предпочтительными, потому что их легко проверить, быстро ликвидировать и они относительно стабильны в цене; эти три элемента имеют решающее значение, поскольку вся система кредитования построена на оценке вероятности того, что заемщик будет продолжать делать платежи со временем. С учетом этого, кредиторы хотят четкое представление о том, что заемщик имеет в собственности и насколько быстро эти ресурсы могут быть преобразованы в доллары, если что-то пойдет не так и им нужно будет погасить долг.
Все, что вводит неопределенность в это уравнение, будь то волатильный актив или неясная документация, обычно отбрасывается или сильно дисконтируется в процессе оценки, именно поэтому цифровые валюты исторически не считались зарегистрированным активом в глазах кредиторов.
Цифровые валюты известны своей волатильностью, что помещает их в категорию "вводит неопределенность" в отношении листинговых активов. Именно поэтому криптовалюта до сих пор не рассматривалась в процессе андеррайтинга ипотеки, так как ее риск-профиль fundamentally отличается от традиционных активов, которые предпочитают кредиторы.
Поскольку цены на криптовалюту могут колебаться резко в течение нескольких часов, страховщики рассматривают это как ненадежный источник возврата.
Еще одним большим препятствием было доказательство права собственности. Кредиторы должны подтвердить, что заявители действительно владеют активами, которые они заявляют, и в случае с криптовалютой это не всегда просто. Иногда у заемщика есть только адрес кошелька, который он утверждает, что принадлежит ему, и проверить, что он является владельцем кошелька и активов внутри него, может быть сложно.
Когда вы учитываете волатильность и проблемы собственности, легко понять, почему криптовалюта находилась за пределами того, что кредиторы по ипотечным кредитам считали достаточно безопасным и предсказуемым. Однако с директивой FHFA это может вскоре измениться.
Как новые правила криптоипотеки будут работать на практике
Согласно приказу, Fannie Mae и Freddie Mac будут рассматривать только криптовалютные активы, которые могут быть проверены и хранятся на централизованных биржах с регулированием в США. Заемщикам не нужно будет конвертировать свои криптовалюты в доллары перед закрытием; достаточно будет доказать, что они являются владельцами монет и токенов внутри кошелька. Более сложная работа ляжет на плечи кредиторов, которым потребуется применять корректировки с учетом волатильности при учете криптовалюты в их процессе одобрения. Кроме того, кредиторы должны документировать факторы риска, связанные с использованием цифровых активов в качестве резервов.
Но перед тем как это вступит в силу, каждая организация должна подготовить официальное предложение для FHFA, в котором будет точно указано, как криптоактивы будут оцениваться, оцениваться и интегрироваться в их существующие модели рисков. Эти предложения должны быть одобрены их советами директоров, а затем поданы в FHFA для окончательной проверки, прежде чем заявители получат разрешение на регистрацию криптоактивов, и кредиторы смогут учитывать их в своих расчетах.
Изменят ли криптовалютные ипотеки рынок жилья
Если директивы будут одобрены, это принесет большую пользу покупателям жилья, владеющим криптоактивами. Им не придется ликвидировать свои активы только для того, чтобы они учитывались в их финансовом профиле, что может означать, что они станут eligible для более крупного кредита, чем они могли бы получить в противном случае. Это также может оказать положительное влияние на рынок жилья, поскольку больше людей сможет получить ипотеку благодаря своим крипто резервам.
Но если это произойдет, маловероятно, что это существенно изменит ситуацию. Население владельцев криптовалют в США по-прежнему составляет относительно небольшую часть общего рынка, и это население становится еще меньше, если учитывать ( количество людей, у которых достаточно криптовалюты, чтобы существенно изменить свою кредитоспособность ) наличие криптовалюты менее пятизначной суммы вряд ли окажет значительное влияние на кредитоспособность(, а ) пересечение между этой группой людей и теми, кто сейчас на рынке для покупки нового жилья.
Когда вы углубляетесь в этот подмножество, население настолько узкое, что трудно представить, что это может вызвать заметный скачок в продажах жилья.
Независимо от того, повлияет ли это на рынок жилья, это все равно следует рассматривать как большую победу для криптовалюты. Тот факт, что FHFA официально запрашивает, чтобы криптовалюта рассматривалась как актив при ипотечном кредитовании, является еще одним свидетельством зрелости криптовалюты и того, как она становится все более интегрированной в традиционную финансовую систему.
Смотрите: История Биткойна с Куртом Ваккертом-младшим.
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Федеральное управление жилищного финансирования переходит к признанию 'крипто' в качестве ипотечных активов
Уильям Пулте, директор Федеральной службы финансового жилищного строительства (FHFA), которая контролирует Fannie Mae и Freddie Mac, государственные компании, покупающие большинство ипотек, выдал директиву, требующую от двух агентств рассмотреть цифровую валюту как актив для ипотечных кредитов на однофамильные дома.
Как цифровые активы повлияют на заявки на ипотеку
Итак, что значит, что «криптовалюта» рассматривается как актив в процессе ипотеки? Это означает, что покупатели жилья могут потенциально указать свои криптоактивы наряду с традиционными активами, такими как наличные и акции, при申请е ипотеки.
До этого указания оценка финансового профиля заемщика была относительно простой. Кредиторы в основном рассматривали доход, кредитную историю и традиционные активы, такие как наличные средства на банковском счете или акции, хранящиеся на брокерском счете, чтобы определить, подходит ли кто-то для получения кредита.
Эти активы были предпочтительными, потому что их легко проверить, быстро ликвидировать и они относительно стабильны в цене; эти три элемента имеют решающее значение, поскольку вся система кредитования построена на оценке вероятности того, что заемщик будет продолжать делать платежи со временем. С учетом этого, кредиторы хотят четкое представление о том, что заемщик имеет в собственности и насколько быстро эти ресурсы могут быть преобразованы в доллары, если что-то пойдет не так и им нужно будет погасить долг.
Все, что вводит неопределенность в это уравнение, будь то волатильный актив или неясная документация, обычно отбрасывается или сильно дисконтируется в процессе оценки, именно поэтому цифровые валюты исторически не считались зарегистрированным активом в глазах кредиторов.
Цифровые валюты известны своей волатильностью, что помещает их в категорию "вводит неопределенность" в отношении листинговых активов. Именно поэтому криптовалюта до сих пор не рассматривалась в процессе андеррайтинга ипотеки, так как ее риск-профиль fundamentally отличается от традиционных активов, которые предпочитают кредиторы.
Поскольку цены на криптовалюту могут колебаться резко в течение нескольких часов, страховщики рассматривают это как ненадежный источник возврата.
Еще одним большим препятствием было доказательство права собственности. Кредиторы должны подтвердить, что заявители действительно владеют активами, которые они заявляют, и в случае с криптовалютой это не всегда просто. Иногда у заемщика есть только адрес кошелька, который он утверждает, что принадлежит ему, и проверить, что он является владельцем кошелька и активов внутри него, может быть сложно.
Когда вы учитываете волатильность и проблемы собственности, легко понять, почему криптовалюта находилась за пределами того, что кредиторы по ипотечным кредитам считали достаточно безопасным и предсказуемым. Однако с директивой FHFA это может вскоре измениться.
Как новые правила криптоипотеки будут работать на практике
Согласно приказу, Fannie Mae и Freddie Mac будут рассматривать только криптовалютные активы, которые могут быть проверены и хранятся на централизованных биржах с регулированием в США. Заемщикам не нужно будет конвертировать свои криптовалюты в доллары перед закрытием; достаточно будет доказать, что они являются владельцами монет и токенов внутри кошелька. Более сложная работа ляжет на плечи кредиторов, которым потребуется применять корректировки с учетом волатильности при учете криптовалюты в их процессе одобрения. Кроме того, кредиторы должны документировать факторы риска, связанные с использованием цифровых активов в качестве резервов.
Но перед тем как это вступит в силу, каждая организация должна подготовить официальное предложение для FHFA, в котором будет точно указано, как криптоактивы будут оцениваться, оцениваться и интегрироваться в их существующие модели рисков. Эти предложения должны быть одобрены их советами директоров, а затем поданы в FHFA для окончательной проверки, прежде чем заявители получат разрешение на регистрацию криптоактивов, и кредиторы смогут учитывать их в своих расчетах. Изменят ли криптовалютные ипотеки рынок жилья
Если директивы будут одобрены, это принесет большую пользу покупателям жилья, владеющим криптоактивами. Им не придется ликвидировать свои активы только для того, чтобы они учитывались в их финансовом профиле, что может означать, что они станут eligible для более крупного кредита, чем они могли бы получить в противном случае. Это также может оказать положительное влияние на рынок жилья, поскольку больше людей сможет получить ипотеку благодаря своим крипто резервам.
Но если это произойдет, маловероятно, что это существенно изменит ситуацию. Население владельцев криптовалют в США по-прежнему составляет относительно небольшую часть общего рынка, и это население становится еще меньше, если учитывать ( количество людей, у которых достаточно криптовалюты, чтобы существенно изменить свою кредитоспособность ) наличие криптовалюты менее пятизначной суммы вряд ли окажет значительное влияние на кредитоспособность(, а ) пересечение между этой группой людей и теми, кто сейчас на рынке для покупки нового жилья.
Когда вы углубляетесь в этот подмножество, население настолько узкое, что трудно представить, что это может вызвать заметный скачок в продажах жилья.
Независимо от того, повлияет ли это на рынок жилья, это все равно следует рассматривать как большую победу для криптовалюты. Тот факт, что FHFA официально запрашивает, чтобы криптовалюта рассматривалась как актив при ипотечном кредитовании, является еще одним свидетельством зрелости криптовалюты и того, как она становится все более интегрированной в традиционную финансовую систему.
Смотрите: История Биткойна с Куртом Ваккертом-младшим.