Анализ рынка криптоактивов: Двойное влияние кражи средств и изменения глобальной ликвидности

Недавно рынок криптоактивов претерпел значительные изменения, что было вызвано двумя основными факторами:

Микроуровень: Непрерывные крупные кражи средств

Bybit и Infini стали жертвами хакерских атак, потеряв 1,5 миллиарда долларов и 50 миллионов долларов соответственно. Это оказало значительное влияние на операционную деятельность и расширение обеих компаний, а также вызвало беспокойство традиционных инвесторов по поводу безопасности в индустрии криптоактивов. Из потока средств в биткоин-ETF видно, что после атак наблюдался явный отток средств, что отражает рост опасений инвесторов.

Макроуровень: Увеличение геополитической борьбы между великими державами и Ликвидность

1. Проблема дефицита бюджета США: администрация Трампа продвигает меры по сокращению государственных расходов, увольнению избыточного персонала и другим мерам для решения проблемы дефицита бюджета. Однако слишком радикальные реформы могут повлиять на экономический рост и вызвать опасения по поводу рецессии.

2. Риск стагнации: Результаты открытых недель DeepSeek потрясли, повлияв на оценку сектора ИИ в США и одновременно способствовали возвращению оценок китайских технологических акций. Это усилило беспокойство рынка о перспективах экономики США.

3. Динамика доллара: новый экономический советник предложил политику слабого доллара для содействия реиндустриализации, но министр финансов по-прежнему настаивает на позиции сильного доллара. Динамика доллара остается неопределенной и может проявляться в формате сначала сильного, затем слабого.

4. Оценка активов Китая: благодаря рассказам об ИИ и смягчению геополитических рисков, оценка активов Китая восстанавливается, привлекая приток капитала.

В текущем рынке существует множество неопределенных факторов, и в краткосрочной перспективе можно столкнуться с определенным давлением. Инвесторам стоит рассмотреть возможность применения стратегии гантели, чтобы повысить антик脆кость своего инвестиционного портфеля. Хотя явных структурных рисков нет, необходимо остерегаться резких откатов, вызванных чрезмерной паникой.